Nos fournisseurs de données ESG Associer notre capacité d’analyse à des prestataires de données externes reconnus : MSCI ESG Research, Ethifinance et Carbon4 Finance Nous nous appuyons sur les travaux de recherche et les notations ESG établies par MSCI ESG Research qui note les entreprises de CCC à AAA (AAA étant la meilleure note). La philosophie de notation de MSCI ESG Research repose en partie sur la matérialité des enjeux ESG. Les notations sont attribuées secteur par secteur via une approche “Best-in-Class” qui privilégie les entreprises les mieux notées d’un point de vue ESG au sein de leur secteur d’activité, sans privilégier ou exclure un secteur.
Tableau de correspondance de notation MSCI :
Lettre rating
Score final industrie / 10
AAA
8,6 – 10,0
AA
7,1 – 8,6
A
5,7 – 7,1
BBB
4,3 – 5,7
BB
2,9 – 4,3
B
1,4 – 2,9
CCC
0,0 – 1,4
La recherche MSCI ESG Research s’appuie sur des données publiques publiées par des États, des ONG, et des établissements universitaires, ou émanant directement des publications des sociétés. En synthèse, pour chaque enjeu ESG clef identifié (entre 3 et 8 selon l’industrie) par secteur : ■ MSCI ESG Research évalue l’exposition de la société étudiée au risque envisagé (en fonction de son business model, de sa présence dans certains pays, etc.) et les politiques et actions mises en œuvre pour l’encadrer ■ De la même manière, s’il s’agit d’une opportunité, au sein du secteur considéré, MSCI ESG Research étudie l’exposition de la société à l’opportunité envisagée et les initiatives mises en place pour l’adresser Dans leurs travaux de notation, les analystes MSCI ESG Research intègrent les éventuelles controverses auxquelles sont exposées les émetteurs. Les notes ESG, revues a minima annuellement, peuvent être révisées de manière ad hoc pour intégrer une controverse. Les notations MSCI ESG Research nous permettent notamment de trier et de piloter nos univers d’investissement de manière transparente. En cas d’opérations en capital majeures susceptibles de modifier significativement la notation ESG de l’émetteur et les délais de mise à jour de notre prestataire de données externe, MSCI ESG Research, une notation interne temporaire pourra être mise en place le temps de l’ajustement. Nous avons renforcé notre architecture de données ESG avec 2 fournisseurs de données complémentaires : ■ Ethifinance, fournissant des notations ESG à la demande et contribuant à l’optimisation de la couverture ESG des portefeuilles ■ Carbon4 Finance, offrant un ensemble de données carbone et de profils de température approfondis, ainsi que des données relatives à l’empreinte biodiversité selon la méthodologie établie par la CDC Biodiversité En complément des informations quantitatives de nos prestataires de données, nous utilisons également de la recherche externe : ■ Études de brokers (JPMorgan, Exane, Goldman Sachs, Barclays, Morgan Stanley, Oddo...) ■ Recherches académiques, scientifiques ou d’institutions supranationales, rapports d’ONG et bases de données en libre accès (SBTi, TPI ou CDP) (1) This disclosure was developed using information from MSCI ESG Research LLC or its affiliates or information providers. Although Rothschild & Co Asset Management information providers, including without limitation, MSCI ESG Research LLC and its affiliates (the “ESG Parties”), obtain information (the “Information”) from sources they consider reliable, none of the ESG Parties warrants or guarantees the originality, accuracy and/or completeness, of any data herein and expressly disclaim all express or implied warranties, including those of merchantability and fitness for a particular purpose. The Information may only be used for your internal use, may not be reproduced or redisseminated in any form and may not be used as a basis for, a component of, any financial instruments or products or indices. Further, none of the Information can in and of itself be used to determine which securities to buy or sell or when to buy or sell them. None of the ESG Parties shall have any liability for any errors or omissions in connection with any data herein, or any liability for any direct, indirect, special, punitive, consequential or any other damages (including lost profits) even if notified of the possibility of such damages.
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