INSIDE NORDEA 5 decrypted ESG entschlüsselt ESG
In weniger als 250 Tagen ist es so weit. Dann müssen Finanzberater ihre Produktempfehlungen auf die Nachhaltigkeitspräferenzen ihrer Kunden hin zuschneiden. PAI können dabei hilfreich sein. Novelle von MiFID II: Sind Sie bereit?
In wenigen Monaten treten die Änderungen an der Markets in Financial Instruments Directive, kurz MiFID II, in Kraft. Vertriebsstellen und Berater werden dann unter anderem dazu verpflichtet sein, die Nachhaltigkeitspräferenzen ihrer Kunden aktiv abzufragen und ihre Produktempfehlungen darauf- hin anzupassen. Eine Möglichkeit der Umsetzung ist das Angebot von Anlagestrategien, die PAI-Ele- mente berücksichtigen. PAI sind zudem ein nütz- liches Instrument um nachhaltige Investments zu identifízieren – eine weitere Möglichkeit, die neuen MiFID-Voraussetzungen zu erfüllen. PAI sorgen für eine gemeinsame Sprache. Die Ab- kürzung steht für Principal Adverse Impacts und be- zeichnet wesentliche negative Auswirkungen eines Investments in puncto Nachhaltigkeit. Eine Strategie auf Basis von PAI-Elementen analysiert sehr genau, welche Auswirkungen ein Investment bzw. ein Emit- tent auf sein Umfeld und seine Interessengruppen hat. Vermögensverwalter mit Fokus auf ESG (Envi- ronmental, Social and Governance) haben natürlich schon lange im Blick, ob Investments potenzielle negative ESG-Auswirkungen haben. Die EU-Offen- legungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR) hat nun jedoch mit der Einfüh- rung einer spezifischen Liste von PAI-Indikatoren ei- nen einheitlichen Rahmen hierfür geschaffen. Jeder PAI-Indikator kann mindestens über eine Kennziffer quantifiziert werden. Die PAI-Indikatoren und -Kenn- ziffern sind sehr klar definiert und machen Analysen damit verlässlicher und vergleichbarer. Bislang sind Unternehmen nicht verpflichtet, diese Daten in ihren Berichten bereitzustellen. Dies ist jedoch nur eine
Frage der Zeit. Nordea Asset Management (NAM) integriert bereits seit vielen Jahren diverse PAI-ähn- liche Datenpunkte in seine ESG-Bewertungen. Nun sorgt die neue Regulierung für zusätzliche Struktur. PAI-Indikatoren können Beratern bei der Identifi- zierung von Fonds helfen, die die Nachhaltigkeits- erfordernisse von MiFID II erfüllen. Bis MiFID II am 2. August 2022 in Kraft tritt, bleiben Finanzberatern und Vertriebsstellen nur noch wenige Monate, um sich vorzubereiten. Sie sollten deshalb jetzt damit be- ginnen, eine Liste geeigneter Fonds aufzustellen, die sie Kunden gemäß deren Nachhaltigkeitspräferenzen anbieten können. PAI können dabei helfen.
Maßgeschneidert: Ab dem 2. August 2022 müssen Finanzberater ihre Empfeh- lungen an die Nachhaltigkeitspräferenzen ihrer Kunden anpassen. Die Zeit läuft, und so ist es wichtig, jetzt eine Liste MiFID-gerechter Produkte aufzustellen.
ISSUE 02.2018 AUSGABE NR. 2/2021
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