Glossaire
Investment grade Titre de créance dont la notation est comprise entre AAA et BBB-. Prime de risque Supplément de rendement attendu par un investisseur afin de compenser une prise de de risque par rapport à un investissement sans risque. Performance absolue Stratégie regroupant les supports décorrélés des marchés actions et taux, visant une performance positive quelle que soit la configuration des marchés financiers Sensibilité La sensibilité mesure l’impact d’une variation des taux d’intérêt de 1% sur la valeur liquidative d’un OPC. Top-down Approche basée sur l’analyse de l’environnement macroéconomique ayant pour but de définir le scénario central de Rothschild & Co Asset Management. Value Le style Value consiste à investir dans des titres décotés, c’est-à-dire des sociétés dont le prix de l’action est inférieur à sa valeur intrinsèque. Volatilité Mesure de l’amplitude des variations du cours d’un actif financier.
Alpha Mesure de la surperformance d’un portefeuille, d’une action ou d’un titre par rapport à sa performance théorique. L’alpha dénote donc la capacité d’un gestionnaire à créer de la valeur en étant capable de détecter les titres ou les actions qui rapportent plus qu’ils ne devraient, compte tenu de leur risque, et ce pour une période donnée. Bottom-up Approche basée sur l’analyse fondamentale des sociétés. Effectuée par les analystes “ buy-side ”, cette étape du processus a pour objectif d’identifier les opportunités d’investissement et d’évaluer les prévisions de rentabilité. Croissance L’investisseur privilégiant le style “croissance” se focalise principalement sur le potentiel de croissance des bénéfices des sociétés en espérant que la croissance du chiffre d’affaires et des résultats soit supérieure à celle de son secteur ou à la moyenne du marché. Exposition Degré et direction d’investissement du fonds dans le marché. L’exposition est calculée sur les actifs bruts ou nets. High Yield Les obligations “ High Yield ” (ou à haut rendement) sont émises par des entreprises présentant un risque crédit élevé ; leur notation financière est inférieure à BBB-.
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