Communication financière
BILAN AU 30 JUIN 2025
(En milliers de DH)
ACTIF
30/06/2025 31/12/2024
PASSIF
30/06/2025
31/12/2024
1. Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux
1. Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 2. Dettes envers les établissements de crédit et assimilés
0,00
0,00
26 239
23 829
363 247 378
294 295 644
. A vue
4 560 465
111 697
2. Créances sur les établissements de crédit et assimilés
110 104 110 104
11 746 332 11 746 332
. A terme
358 686 913
294 183 947
. A vue
3. Dépôts de la clientèle . Comptes à vue créditeurs
61 887
6 838
. A terme
0,00
0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
3. Créances sur la clientèle
847 535 172 754 116 352
. Comptes d'épargne
. Crédits de trésorerie et à la consommation
846 024 179
752 493 258
. Dépôts à terme
. Crédits à l'équipement . Crédits immobiliers
0,00 0,00
0,00 0,00
. Autres comptes créditeurs 4.Titres de créance émis . Titres de créance négociables
61 887
6 838 0,00
. Autres crédits
1 510 993
1 623 093
0,00 0,00 0,00
4. Créances acquises par affacturage 5. Titres de transaction et de placement . Bons du Trésor et valeurs assimilées
0,00
0,00
. Emprunts obligataires
0
0
. Autres titres de créance émis
0,00 0,00
0,00 0,00
5. Autres passifs
60 988 487
67 565 022
. Autres titres de créance
6. Provisions pour risques et charges
0
0
. Titres de propriété
0
0
7. Provisions réglementées
768 658
755 770
6. Autres actifs
2 659 252
705 137
8. Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie 9. Dettes subordonnées
7. Titres d'investissement
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
6 499 990
6 499 990
. Bons du Trésor et valeurs assimilées
10. Écarts de réévaluation
0,00
0,00
. Autres titres de créance
11. Réserves et primes liées au capital
315 821 000 90 000 000
282 451 000 90 000 000
8. Titres de participation et emplois assimilés
12. Capital
9. Créances subordonnées
13. Actionnaires. Capital non versé (-)
10. Immobilisations données en crédit-bail et en location
0,00 728 0,00
0,00 882 0,00
11. Immobilisations incorporelles 12. Immobilisations corporelles
811 541 7 269 294
931 774 7 421 569
14. Report à nouveau (+/-)
15. Résultats nets en instance d'affectation (+/-)
16. Résultat net de l'exercice (+/-)
21 023 474 858 411 602
33 369 846 774 944 992
TOTAL ACTIF
858 411 602 774 944 992
TOTAL PASSIF
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES AU 30 JUIN 2025
ÉTAT DES SOLDES DE GESTION AU 30 JUIN 2025
I - TABLEAU DE FORMATION DES RÉSULTATS
LIBELLE
30/06/2025
30/06/2024
I. PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE
52 512 869
41 214 662
LIBELLE
30/06/2025
30/06/2024
1. Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 2. Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle
1. + Intérêts et produits assimilés 2. - Intérêts et charges assimilées
52 356 512 8 102 591 44 253 922
41 085 512 4 707 639 36 377 873
52 356 512
41 085 512
3. Intérêts et produits assimilés sur titres de créance 5. Produits sur titres de propriété 6.Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location 7.Commissions sur prestations de service
Marge d'interets
3. + Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location 4. - Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location Résultat des opérations de crédit-bail et de location 5. + Commissions perçues 7. + Résultat des opérations sur titres de transaction 8. + Résultat des opérations sur titres de placement 9. + Résultat des opérations de change 10. + Résultat des opérations sur produits dérivés 6. - Commissions servies Marge sur commissions
137 400 18 957
129 150
137 400 134 518 2 882
129 150 200 887 -71 737
8.Autres produits bancaires
0
II. CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE
8 237 109 8 102 591
4 908 525 4 707 639
8. Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit
9. Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle 10. Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis 11. Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location 12. Autres charges bancaires
Résultat des opérations de marché 11. + Divers autres produits bancaires 12. - Diverses autres charges bancaires Produit net bancaire
18 957
0
134 518
200 887
44 275 761
36 306 137
13. + Résultat des opérations sur immobilisations financières 14. + Autres produits d'exploitation non bancaire 15. - Autres charges d'exploitation non bancaire
III. PRODUIT NET BANCAIRE
44 275 761
36 306 137
133 962
66 841
13. Produits d'exploitation non bancaire 14. Charges d'exploitation non bancaire
133 962
66 841 60 383
0
0
16. - Charges générales d'exploitation Résultat brut d'exploitation
8 205 848 36 203 875 -1 037 992
7 555 657 28 817 321 320 219
0
17. + Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance 18. + Autres dotations nettes des reprises aux provisions
IV. CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION
8 205 848 4 040 876 2 793 224 490 000 809 500 72 248 1 726 172 1 671 192
7 555 657 3 537 515 2 696 278 499 115 730 162 92 587 1 359 485 1 205 074 44 460 109 950 988 800 929 315
15. Charges de personnel 16. Impôts et taxes 17. Charges externes
12 889
50 466
RÉSULTAT COURANT RÉSULTAT NON COURANT 19. - Impôts sur les résultats RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE
37 228 978 -1 466 710 14 738 795 21 023 474
28 446 636 -1 275 120 11 058 876 16 112 641
18. Autres charges générales d'exploitation
19. Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles
II - CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT
LIBELLE
30/06/2025
30/06/2024
V. DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRÉANCES IRRÉCOUVRABLES 20. Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance
+ RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE
21 023 474 809 500
16 112 641 730 162
20. + Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles 21. + Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières 22. + Dotations aux provisions pour risques généraux
21. Pertes sur créances irrécouvrables 22. Autres dotations aux provisions
4 259 50 720
0,00
0,00
23. + Dotations aux provisions réglementées 24. + Dotations non courantes
50 720
109 950
VI. REPRISES DE PROVISIONS ET RÉCUPÉRATIONS SUR CRÉANCES AMORTIES 23. Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance
2 751 275 2 713 443
0,00
0,00
25. - Reprises de provisions
37 832 50 000
59 485
26. - Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles 27. + Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles 28. - Plus-values de cession sur immobilisations financières 29. + Moins-values de cession sur immobilisations financières 30. - Reprises de subventions d'investissement reçues
0
24. Récupérations sur créances amorties 25. Autres reprises de provisions
0
0
37 832
59 485
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
VII. RÉSULTAT COURANT 26. Produits non courants 27. Charges non courantes
37 228 978
28 446 636
+ CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT 31. - Bénéfices distribués + AUTOFINANCEMENT
21 795 862
16 893 268
0
1 466 710
1 275 120
21 795 862
16 893 268
VIII. RÉSULTAT AVANT IMPÔTS
35 762 269
27 171 517
PROVISIONS AU 30 JUIN 2025
28. Impôts sur les résultats
14 738 795
11 058 876
PROVISIONS
ENCOURS 31/12/2024 DOTATIONS
REPRISES ENCOURS 30/06/2025
PROVISIONS, DEDUITES DE L'ACTIF, SUR: Créances sur les établissements de crédit et assimilés Créances sur la clientèle Titres de placement Titres de participation et emplois assimilés Immobilisations en crédit-bail et en location Autres actifs PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF
5 417 878
1 671 192
2 713 443
4 375 627
IX. RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE
21 023 474
16 112 641
4 375 627
5 417 878
1 671 192
2 713 443
TOTAL PRODUITS TOTAL CHARGES
55 398 106 34 374 633 21 023 474
42 270 303 26 157 662 16 112 641
RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE
755 770
50 720
37 832
768 658
Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature Provisions pour risques de change Provisions pour risques généraux Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires Provisions pour autres risques et charges Provisions réglementées
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE AU 30 JUIN 2025
0
0
0
0
LIBELLE
30/06/2025
31/12/2024
768 658 5 144 285
755 770 6 173 648
50 720
37 832
1. (+) Produits d'exploitation bancaire perçus 2. (+) Récupérations sur créances amorties 3. (+) Produits d'exploitation non bancaire perçus 4. (-) Charges d'exploitation bancaire versées 5. (-) Charges d'exploitation non bancaire versées 6. (-) Charges générales d'exploitation versées
52 512 869
87 426 384
TOTAL
1 721 913
2 751 275
0
90 000
CREANCES SUR LA CLIENTELE AU 30 JUIN 2025
133 962
269 432
8 237 109 1 466 710 7 396 348 14 738 795 20 807 870
11 265 322 2 550 239 15 362 364 22 587 324 36 020 567
Secteur privé
Total 30/06/2017 Total 30/06/2025
Total 31/12/2016 Total 31/12/2024
CREANCES
CREANCES
Entreprises non financières
Entreprises financières
Autre clientèle
CREDITS DE TRESORERIE - Comptes à vue débiteurs - Créances commerciales sur le Maroc - Crédits à l'exportation - Autres crédits de trésorerie CREDITS A LA CONSOMMATION CREDITS A L'EQUIPEMENT CREDITS IMMOBILIERS AUTRES CREDITS CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE INTERETS COURUS A RECVOIR CREANCES EN SOUFFRANCE
7. (-) Impôts sur les résultats versés
I. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
Variation des : 8. (+) Créances sur les établissements de crédit et assimilés
11 636 227 -92 380 828
-11 746 145 -162 666 119
841 574 009 841 574 009
748 445 351
9. (+) Créances sur la clientèle
0
0
10. (+) Titres de transaction et de placement
11. (+) Autres actifs
-1 954 115
-139 645
4 450 170 1 510 993 1 095 051 352 673
4 450 170 1 510 993 1 095 051 352 673
4 047 907 1 623 093 1 105 820 391 970 125 303 754 116 352
12. (+) Immobilisations données en crédit-bail et en location 13. (+) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés
68 951 734
130 909 280
- Créances pré-douteuses - Créances douteuses - Créances Compromises
14. (+) Dépôts de la clientèle 15. (+) Titres de créance émis 16. (+) Autres passifs
55 048
6 838
63 269
63 269
TOTAL
847 535 172 847 535 172
-6 576 535 -20 268 468
9 031 579
ATTESTATION D’EXAMEN LIMITE DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE DES COMPTES SOCIAUX PERIODE DU 1er JANVIER AU 30 JUIN 2025 En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de DAR SALAF S.A comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l’état des soldes de gestion, le tableau des flux de trésorerie et une sélection des états annexes ci-joints relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2025. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant 433.345.191,43 MAD dont un bénéfice net de 21.023.473,61 MAD (ci-après «les états finaniciers »), relève de la responsabilité des organes de gestion de la société. Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d’examen limité. Ces normes requièrent que l’examen limité soit planifié et réalisé en vue d’obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d’anomalie sig- nificative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d’assurance moins élevé qu’un audit. Nous n’avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n’exprimons donc pas d’opinion d’audit. Sur la base de notre examen limité, nos n’avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de DAR SALAF S.A arrêtés au 30 juin 2025, conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Casablanca, le 26 septembre 2025 Le commissaire aux comptes
II. SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION III. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION
-34 604 212
539 402
1 416 355
17. (+) Produit des cessions d'immobilisations financières 18. (+) Valeur nette des immobilisations cedées 19. (-) Acquisition d'immobilisations financières 20. (-) Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles
0
0
-536 992
-1 405 301
21. (+) Intérêts perçus 22. (+) Dividendes perçus
IV. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT 23. (+) Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus 24. (+) Emission de dettes subordonnées 25. (+) Emission d'actions 26. (+) Remboursement des capitaux propres et assimilés 27. (+) Intérêts versés 28. (+) Dividendes versés V. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT
-536 992
-1 405 301
0 0
0 0
VI. VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE VII. TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE VIII. TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE
2 410
11 054 12 774 23 829
23 829 26 239
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