Limites et opportunités L’intégration de la taxonomie européenne a débuté dès janvier 2022 pour les acteurs financiers qui ont été contraints d’appréhender le “profil taxonomique” de leurs investissements à partir de données estimées, faute d’obligation réglementaire pour les sociétés de communiquer des informations harmonisées et auditées. L’année 2023 correspond à une période transitoire avec d’une part, une première phase de collecte des données communiquées par les sociétés non-financières, et d’autre part, l’attente des données des sociétés financières qui ne seront tenues de les transmettre qu’à partir de 2024. A titre d’exemple, parmi nos 1 434 émetteurs en positions au 30/12/2022, 24% sont concernés par la déclaration de performance extra-financière au sein desquels 69% ont publié leurs données taxonomiques.
Profil des émetteurs et publication taxonomique
Non eligible NFRD
Non renseigné
Eligible NFRD ayant publié
Eligible NFRD n'ayant pas publié
Cet écart de publication entre les sociétés non-financières et financières a pour conséquence une certaine hétérogénéité de la donnée taxonomique à ce stade. Ce manque de données sur les acteurs financiers représente d’autant plus un défi pour Rothschild & Co Asset Management que cette industrie représente une conviction d’investissement de la maison. Nous sommes convaincus du rôle à jouer pour les établissements financiers en tant que courroie de transmission et financeur de la transition. Néanmoins, la collecte progressive des données communiquées par les sociétés non-financières laisse entrevoir une amélioration de la situation à court terme et permettra certainement de considérer la fixation de minimums d’alignement des produits à la taxonomie d’ici la fin de l’année. En outre, la communication de l’alignement des dépenses d’investissements (Capex) fournit une vision prospective de l’orientation et de la trajectoire initiée des sociétés que la simple donnée relative au chiffre d’affaires (revenus). Ambitions Suite aux précisions apportées en fin d’année 2022 par les entités européennes de supervision sur les informations équivalentes, nous avons fait le choix à court terme de nous engager sur des minimum d’investissements alignés à la taxonomie à hauteur de 0%, pour nos produits Article 8 & 9. Cela étant, nous restons convaincus que la taxonomie permettra d’assurer une convergence et une homogénéité et d’apprécier de manière objective la contribution d’une activité à la transition, garantissant de ce fait une meilleure comparabilité des produits financiers. La taxonomie permettra également de revaloriser les efforts réalisés et à venir d’un certain nombres d’industries et d’acteurs économiques, que nous cherchons historiquement à accompagner dans le cadre de nos investissements et de notre approche de transition. En ce sens, nous avons pour ambition de refaire le point d’ici la fin de l’année 2023 sur l’état des niveaux d’investissement alignés à la taxonomie de nos fonds sur la base des informations communiquées par les entreprises afin de revoir nos minimums légaux à la hausse pour l’année 2024.
40 Rapport Article 29 Loi Énergie Climat – Exercice 2022 | Rothschild & Co Asset Management
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