Notre intégration des objectifs de long terme liés à la biodiversité
Agir en faveur du climat implique de préserver la biodiversité : sauvegarde de la biodiversité et atténuation du changement climatique sont deux problématiques fondamentalement liées. La biodiversité se voit nécessairement affectée par le dérèglement climatique et ses conséquences (sécheresse, fonte des glaces, montée des eaux…) qui perturbent des équilibres de plus en plus précaires et nuisent à l’ensemble des espèces, l’Homme y compris. De l’autre côté, les dégâts provoqués au sein des écosystèmes (déforestation, surpêche, pollution des cours d’eau…) ont un impact significatif sur la régulation du climat. Dans la continuité de notre démarche d’investisseur responsable et de nos initiatives en faveur du climat, nous avons intégré en 2022 le groupe de travail de Finance for Tomorrow, désormais Institut de la Finance Durable, sur la thématique de la biodiversité. Nous souhaitons ainsi être en mesure d’appréhender au mieux cette question, de sensibiliser les acteurs économiques vis-à-vis de leur impact et contribuer à faire émerger et à diffuser les meilleures pratiques, voire, à agir en faveur d’une évolution de la réglementation. Nous avons également noué un partenariat avec Carbon4 Finance et CDC biodiversité, deux organismes de référence sur les questions environnementales, afin de mesurer l’impact de nos investissements tout en cherchant à en identifier les principales causes. En ce sens, nous souhaitons définir la méthodologie et les indicateurs les plus pertinents pour permettre la prise en compte des risques et opportunités qui leurs sont liés et, in fine, contribuer à diriger les flux financiers vers les acteurs porteurs de réponses concrètes. Moyens et outils actuels Prise en compte des éléments relatifs à la biodiversité via l’analyse et la notation environnementale de MSCI ESG Research. Ces enjeux sont considérés matériels pour 5 macro-secteurs GICS couverts (énergie, matériaux, services aux collectivités, industriels et consommation de base) Intégration de l’empreinte biodiversité de Carbon4 Finance et CDC Biodiversité dans le système de notation interne, outil d’aide à la gestion sur le périmètre actions. Indicateurs et mesures d’alignement actuellement considérés Intensité MSA.m 2 /EURk investi et sa distribution temporelle et spatiale, participant à l’évaluation des risques de transition Distribution selon 4 des 5 pressions de l’IPBES – les espèces invasives n’étant pas couvertes à ce stade par la méthodologie BIA-GBS, contribuant à la compréhension des risques de transition Score de dépendance, révélateur du niveau de risque physique associé A l’instar des calculs de température sur notre portefeuille consolidé, nous avons donc fait appel à Carbon4 Finance, et en particulier à l’utilisation de leur modèle Biodiversity Impact Analytics, ou “BIA” pour la réalisation de cette partie. La méthodologie BIA s’appuie sur le Global Biodiversity Score, ou “GBSTM”, outil de mesure d’empreinte biodiversité développé par CDC Biodiversité. Les détails et limites de ces modèles sont plus amplement détaillés en annexe du rapport. Sur la base de nos encours totaux, 13,9 milliards d’euros d’encours sont couverts par le modèle BIA, soit près de 68% des encours gérés. Parmi les 32% non couverts, nous retrouvons les OPC externes sous-jacents à notre activité de multigestion, les dérivés et les liquidités, pour 26% ; ainsi que quelques actions et obligations non couvertes pour 6% des encours totaux de la société de gestion. Résultats au 30/12/2022 et impacts des investissements L’empreinte biodiversité, mesurée en MSA.m², permet d’exprimer une perte de biodiversité sur une surface donnée. Le risque de transition est évalué via l’empreinte biodiversité, car il est considéré que plus une entreprise a une empreinte importante, plus elle sera exposée à un risque de transition élevé.
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Rothschild & Co Asset Management | Rapport Article 29 Loi Énergie Climat – Exercice 2022 69
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