Communication financière annuelle au 31 Décembre 2023
II- Stocks : Ce poste est constitué de :
applicable, contrôle ou est placée sous le contrôle des Etablissements Initiateurs, n’exercent pas d’influence sur la gestion de la Société de Gestion. A compter de la Date de Constitution, le Gestionnaire assurera la gestion administrative, fiscale et immobilière des Actifs Transférés au Fonds ainsi que le recouvrement des intérêts (le recouvrement étant entendu comme la collecte desdits intérêts auprès des Etablissements Initiateurs), conformément à la Convention de Gestion. La Titrisation est une technique financière qui offre plusieurs avantages et opportunités dans des conditions normales du marché. A travers l’opération de titrisation, la société Résidences Dar Saada et ses filiales ont pour objectifs de : • Faire face aux besoins de trésorerie ponctuels générés par des variations du besoin en fonds de roulement en cours d’année ; • Optimiser leurs coûts de financement ; • Diversifier leurs sources de financement. En 2017, le Groupe a réalisé une opération de titrisation de 5 terrains nus pour un montant global de 600 M DH. En raison de la crise sanitaire de Covid-19, le conseil d’administration tenu le 29 septembre 2020 a autorisé l’émission de deux emprunts obligataires par placement privé, d’un montant global de 600 M DH, et ce afin de faire face aux rachats de l’ensemble des actifs titrisés. En 2021, RDS a procédé au rachat des deux terrains auprès de FT Olympe sur un total de 5 moyennant une nouvelle émission de 133 M DH. Les 3 terrains restants sont titrisés pour une valeur de 466 M DH. RDS avait entrepris la deuxième émission obligataire dont l’objectif est de financer le rachat des 3 terrains titrisés restants auprès du fonds. Cependant, l’opération n’a pas pu aboutir avant la date de l’échéance du fonds à cause du retard enregistré au niveau de la sécurisation de la vente de la filiale RDS V, permettant le rachat de l’actif y afférent ainsi que le déroulement du financement du reste des terrains. La durée de vie du Fonds ainsi que du contrat de bail sont arrivés à échéance le 3 novembre 2022. Par conséquent , Le fonds FT OLYMPE est sorti du périmètre de consolidation suite au lancement de l’opération de liquidation du fonds . Afin de procéder au rachat des actifs titrisés, la société avait procédé courant 2022 à la signature d’une promesse de vente des actions de RDS V avec un acquéreur potentiel qui n’a finalement pas aboutie. La société a été approchés courant 2024 par un autre acquéreur avec lequel elle est en discussion avancée pour la cession des actions de RDS V, ce qui permettrait notamment le rachat de son actif titrisé ainsi que la mise en place d’un plan de financement destiné au rachat des autres actifs titrisés. Calcul du résultat par action Les règles et méthodes comptables du calcul du résultat net par action et du résultat net dilué par action, sont utilisées conformément à la norme IAS 33, « Résultat par action ». Autres informations La notion d’actifs et de passifs courants s’entend pour des actifs et passifs que l’entité s’attend à pouvoir réaliser ou régler :
En milliers de Dirhams
2023
2022
Réserve foncière Produits en cours
1.150.156 2.076.959
514.131
2.059.668
Produits finis Total Stocks
101.876
421.108
3.328.992
2.994.906
III- Créances clients par entité : Les créances clients par entité sont détaillées comme suit :
En milliers de Dirhams
2023
2022
Résidences Dar Saada
651.530
749.495
Badalona Immo
80
80
Excellence Immo IV
21.218 26.402
21.470
Sakane Colodor
-
Total
699.230
771.045
IV- Autres créances courantes : Les autres créances courantes sont détaillées par catégorie ci-dessous :
En milliers de Dirhams
2023
2022
Fournisseurs, avances et acomptes
86.538
97.228
Personnel
183
320
Etat débiteurs Autres débiteurs
373.906
410.248
2.233.608
2.530.610
Comptes de régularisations actif Total Autres tiers Actif nets
348.070
348.949
3.042.305
3.387.356
V- Dettes financières : Les dettes financières consolidées se présentent comme suit :
A Moins d’un an A Plus d’un an 2023
En milliers de Dirhams
2022
Total
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit
527.489 84.667
959.730 142.083 26.793
1.487.219
1.551.835
Emprunts et dettes financières divers Dettes de location-financement & IFRS 16
226.750 34.791 401.722
257.902 45.468 371.913
7.998
Concours Bancaires courants et soldes créditeurs de banques 401.722
0
Total Dettes Financières
1.021.876
1.128.606
2.150.482
2.227.119
VI- Ventilation des Dettes fournisseurs par entité Les dettes fournisseurs sont détaillées par entité comme suit :
En milliers de Dirhams Résidences Dar Saada
2023
2022
286.665
368.168
Badalona Immo
6.457
6.134
Excellence Immo IV
18.972
19.119
Sakan Colodor
6.453
7.185
Résidences Dar Saada IV Résidences Dar Saada V SAADA COTE D'IVOIRE
113
88 90
• soit dans le cadre du cycle normal de son exploitation ; • soit dans les douze mois suivant la date de clôture. Note 2 : Périmètre de consolidation
91
6.181 4.914
5.641 5.230
RDS 7 Totaux
329.847
411.655
Methode de consolidation
Entité
Activité
Pourcentage de contrôle
Note 4 : Détail des comptes de l’état du résultat global
Résidences Dar Saada Excellence Immo IV
Promotion immobilière Promotion immobilière Promotion immobilière Promotion immobilière Promotion immobilière Promotion immobilière Promotion immobilière Promotion immobilière
100,00% 99,99% 100,00% 99,88% 100,00% 98,88% 100,00% 100,00%
IG IG IG IG IG IG IG IG
I- Chiffres d’affaires La contribution des sociétés du groupe au chiffre d’affaires consolidé se présente comme suit :
Sakan Colodor
Résidences Dar Saada V
Badalona Immo
En milliers de Dirhams
2023
2022
Résidences Dar Saada IV
Saada Côte d'Ivoire
Résidences Dar Saada Excellence Immo IV
289.459 94.607 32.666
545.098
Résidences Dar Saada VII
225
Sakan Colodor
81
En 2022, il a été constaté la sortie du fonds FT OLYMPE du périmètre de consolidation suite au lancement de l’opération de liquidation du fonds en vue de la cession des actifs et le remboursement des porteurs d’obligations Suite à l’arrivée à échéance du fonds de titrisation en novembre 2022, la cession en cours de la filiale RDS V permettrait le rachat de son actif titrisé ainsi que la mise en place d’un plan de financement destiné au rachat des autres actifs titrisés.
Résidences Dar Saada V
-
-
Badalona Immo
5.648
529
Résidences Dar Saada IV
- - -
- - -
FT Olympe
Saada Côte d'Ivoire
Résidences Dar Saada VII
7
6
Note 3 : Détail des comptes de situation financière I- Immobilisations Incorporelles et Corporelles : Ce poste est détaillé par catégorie ci-dessous :
Total
422.387 (1.205) 421.183
545.940 (2.834) 543.106
(-) Intragroupe et éliminations
Total Chiffre d'affaires
En milliers de Dirhams
2023 2.140 4.100 6.240
2022 2.159 4.100 6.259
Brevet et droits similaires
II- Résultat par action
Autres Immobilisations Incorporelles S/T Immobilisations Incoporelles
En milliers de Dirhams
2023
2022
Terrains
-
-
Résultat net - Part Groupe Nombre d'actions retenu
-67.136
-61.474
Constructions
65.067
70.995
26.208.850
26.208.850
Installations techniques, matériel, outillage et matériel de transport Mobilier, matériel de bureau et aménagements
Résultat de base par action (en MAD)
-2,56 -2,56
-2,35 -2,35
107
584
1.021
1.476
Résultat dilué par action
Autres immobilisations corporelles Immobilisations corporelles en cours
- -
- -
III- Dividendes
S/T Immobilisations coporelles
66.195 72.435
73.056 79.314
En milliers de Dirhams Nombre d'actions Dividendes (en MAD)
Décision de distribution 2023
Décision de distribution 2022
Total Immobilisations Incoprelles et corporelles nettes
26.208.850
26.208.850
La variation en immobilisations corporelles en 2023 se détaille comme suit :
0,00
0,00
Total Dividendes
0
0
En milliers de Dirhams
2023
Il s'agit principalement de l'amortissement annuel
-6.880
Total Investissements en immobilisations corporelles
-6.880
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