Årsregnskab 1. januar – 31. december
Noter
17 Finansielle risici og finansielle instrumenter (fortsat)
Markedsrisici
Valutarisici Risikostyring
Påvirkning
Lån er optaget i danske kroner, ligesom udlån til datter- virksomheder foretages i danske kroner.
Modervirksomheden påvirkes kun uvæsentligt af valuta- kursudsving, idet alene udbytte fra dattervirksomheder er påvirket af valutakursudsving. Alle omkostninger af- regnes i danske kroner.
Renterisici Risikostyring
Påvirkning
IFRS 7.33, 34
Det er koncernens politik at afdække renterisici på kon- cernens lån, når det vurderes, at rentebetalingerne kan sikres på et tilfredsstillende niveau. Afdækningen foreta- ges normalt ved indgåelse af renteswaps, hvor variabelt forrentede lån omlægges til en fast rente.
Modervirksomheden er som følge af sine investerings- og finansieringsaktiviteter eksponeret over for udsving i renteniveauet i Danmark. Den primære renteeksponering er relateret til udsving i CIBOR. Pr. 31. december 2025 var ca. 60 % af modervirksomhe- dens lån fastforrentede. Virksomheden har vurderet, at det p.t. ikke er muligt på tilfredsstillende vis at skulle dække renterisikoen på de variabelt forrentede lån. Mo- dervirksomhedens likvide beholdninger er placeret på anfordring eller tidsindskud med en løbetid på op til 3 måneder med fast rente. I overensstemmelse med kon- cernens risikopolitik udgjorde den vægtede gennemsnit- lige varighed (fastrente periode) på modervirksomhe- dens lån 2,2 år pr. 31. december 2025 (2024: 1,7 år).
Følsomhedsanalyse
IFRS 7.40
Vedrørende modervirksomhedens variabelt forrentede likvider og forpligtelser ville et 1 %-point lavere renteniveau i forhold til balancedagens faktiske rentesatser hypotetisk have en negativ indvirkning på årets resultat og egenkapital ultimo på 20 t.kr. (2024: 30 t.kr.). Et tilsvarende højere renteniveau ville have en tilsvarende positiv indvirkning.
Forudsætninger for følsomhedsanalysen 1
IFRS 7.40(b)
► De angivne følsomheder er opgjort baseret på de indregnede finansielle aktiver og forpligtelser pr. 31. december 2025. Der er ikke taget hensyn til afdrag, låneoptagelser og lignende i løbet af 2025. ► Den anvendte ændring i renteniveauet anses for rimelig sandsynlig baseret på den nuværende markedssituation og forventninger til markedsudviklingen i renteniveauet.
Likviditetsrisici
Risikostyring
Påvirkning
IFRS 7.33
Det er modervirksomhedens politik i forbindelse med lånoptagelse at sikre størst mulig fleksibilitet gennem spredning af lånoptagelsen på forfalds-/genforhand- lingstidspunkter og modparter under hensyntagen til prissætningen. Det er modervirksomhedens målsætning at have et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til fortsat at kunne disponere hensigtsmæssigt i tilfælde af uforud- sete udsving i likviditeten.
Modervirksomheden er eksponeret over for likviditetsri- sici, idet selskabet er afhængigt af altid at være i besid- delse af den nødvendige likviditet. Modervirksomhedens likviditetsreserve består af likvide midler og uudnyttede kreditfaciliteter.
EY | Illustrativ IFRS-årsrapport 2025 | 285
Made with FlippingBook - Share PDF online