Kapitel 22 Afledte finansielle instrumenter
Lånet og den indgåede renteswap har følgende data:
Lån betales
Swap modtages
Swap betales
Netto betales
Data
Hovedstol
100 mio. kr.
100 mio. kr.
100 mio. kr.
100 mio. kr.
5 år, stående lån
5 år, stående lån
5 år, stående lån
5 år, stående lån
Løbetid
Cibor + 1,25 % (variabel)
Cibor (variabel)
4,5 % (fast)
5,75 % (fast,4,5 + 1,25)
Rentesats
Pr. 31. december 20#1 er dagsværdien af renteswappen positiv med 3,3 mio. kr. (inkl. periodi- sering af påløbne renter på begge ben, netto en renteindtægt på 0,3 mio. kr.).
Der er tale om regnskabsmæssig sikring af fremtidige rentebetalinger på lånet, dvs. sikring af fremtidige pengestrømme (cash flow hedge). Virksomheden har dokumenteret, at de fremtidige rentebetalinger er højst sandsynlige. Global A/S betaler nu netto fast rente på lånet på 5,75 % (4,5 % med tillæg af spread på 1,25 %). Renteswappens positive dagsværdi indregnes som et aktiv i balancen med modpost direkte på egenkapitalen. Frem til udløb indregnes renter på lånet (måles til amortiseret kostpris) og de løbende afregnin- ger på swappen som en del af periodens renteomkostninger, hvorved periodens renteomkost- ning svarer til den faste rente på swappen. I nedenstående eksempel udgør renteomkostningen 5 måneders rente.
Posteringerne indregnes således i årsregnskabet Resultatopgørelse
Balance
Afledte finan- sielle instru- menter
Gæld til
t.kr.
Kurs- regule- ring
kredit- institut
Egen- kapital
Anden gæld
Debet (kredit) Dato 1. august 20#1 1. august 20#1 31. dec. 20#1
Renter
Likvider
Optagelse af lån Indgåelse af swap
100,0
-100,0
0,0 0,3
0,0
Renteperiodisering ved- rørende swap Værdiregulering af swap Renteperiodisering ved- rørende lån
-0,3
31. dec. 20#1 31. dec. 20#1
3,0
-3,0
2,7
-2,7
2,4
0,0
100,0
3,3 -100,0
-3,0
-2,7
Resultatpåvirkning Egenkapitalpåvirkning
2,4
2,4
-0,6
Der er i ovenstående eksempel ikke taget højde for den regnskabsmæssige behandling af ind- komstskat.
Sikring med optioner
Nogle virksomheder anvender optioner som sikringsinstrumenter. Det er normalt kun købte opti- oner, der kan klassificeres som sikringsinstrumenter. Hvis virksomheden selv udsteder optioner (skrevne optioner), vil disse ikke opfylde kriterierne for sikringsinstrumenter, da de normalt øger risikoeksponeringen.
Købte optioner klassificeres som sikrings- instrument
Dagsværdien af en option kan normalt opdeles i en indre værdi og en tidsværdi. Den indre værdi er normalt beregnet som forskellen mellem strike-kursen og den aktuelle kurs på markedet af det
Tidsværdi og indre værdi
EY | Indsigt i årsregnskabsloven 2024/25 | 427
Made with FlippingBook. PDF to flipbook with ease