Indicateurs applicables aux investissements dans des sociétés
Indicateurs d'incidence négative sur la durabilité
Élément de mesure
Incidence 2023 (1) Incidence 2022 (1) Taux de
Taux de couverture des actifs totaux (3)
Explication
Mesures prises, mesures prévues et cibles définies pour la période de référence suivante
couverture des actifs éligibles (2)
Indicateurs climatiques et autres indicateurs relatifs à l'environnement
L’évolution des émissions absolues est proportionnelle à la hausse de nos encours. Les niveaux d’empreinte carbone ont diminué légèrement et de manière plus prononcée sur les intensités carbone. Cela est dû à une baisse effective des émissions absolues sur des entreprises, et d’une hausse de leur chiffre d’affaires, impactant mécaniquement à la baisse les intensités carbone. Plus d’éléments sont disponibles dans la partie 7 de ce rapport.
Nous nous engageons à soutenir l'objectif Net Zero d'ici à 2050. Nous avons défini un objectif intermédiaire à 2030 : que 75 % de nos encours soient investis dans des sociétés ayant des objectifs alignés avec un scénario 1,5°C, au sein du panier d’actifs détenus au travers de nos fonds ouverts de gestion directe. Compte-tenu de la tendance stable observée sur l’exercice, nous continuerons de suivre la bonne poursuite de notre engagement Net Zero. La mise en place de notre grille d’analyse des plans de transition, constitue un levier d’action essentiel. Celle-ci nous permet de suivre les objectifs des entreprises dans lesquelles nous sommes investis, ainsi que leur trajectoire de transition. Nous avons pour ambition d’élargir le périmètre couvert par cette analyse approfondie, au sein de nos portefeuilles et en particulier à la classe d’actifs obligataire. Nous poursuivrons nos efforts d’engagement sur la thématique du climat et sur l’importance que nous accordons aux cadres de référence scientifique en tant qu’investisseurs. Plus d’éléments sont disponibles dans la partie 7 de ce rapport.
Émissions de GES en tonne d'équivalent CO 2 (scope 1)
1 356 094
1 110 964
83,0%
75,6%
Émissions de GES en tonne d'équivalent CO 2 (scope 2)
251 754
212 615
83,0%
75,6%
1. Émissions de GES
Émissions de GES en tonne d'équivalent CO 2 (scope 3)
9 090 146
6 695 425
82,8%
75,4%
Émissions de GES en tonne d'équivalent CO 2 (scope 1/2/3)
10 696 959
8 019 004
82,8%
75,4%
Empreinte carbone en tonne d’équivalent CO 2 par million d’euros investis (scope 1) Empreinte carbone en tonne d’équivalent CO 2 par million d’euros investis (scope 2) Empreinte carbone en tonne d’équivalent CO 2 par million d’euros investis (scope 3) Empreinte carbone en tonne d’équivalent CO 2 par million d’euros investis (scope 1/2/3)
66
69
83,0%
75,6%
12
12
83,0%
75,6%
2. Empreinte carbone
448
418
82,8%
75,4%
527
512
82,8%
75,4%
Intensité de GES des sociétés bénéficiaires des investissements (scope 1) Intensité de GES des sociétés bénéficiaires des investissements (scope 2) Intensité de GES des sociétés bénéficiaires des investissements (scope 3) Intensité de GES des sociétés bénéficiaires des investissements (scope 1/2/3)
75
101
90,0%
81,9%
21
26
90,0%
81,9%
3. Intensité de GES des sociétés bénéficiaires des investissements
603
661
90,0%
81,9%
699
816
89,9%
81,9%
Les investissements réalisés dans des entreprises du secteur des énergies fossiles a diminué sur l’exercice, sur le charbon thermique, le pétrole et le gaz. La baisse est davantage matérielle sur le dernier trimestre. Plus d’éléments sont disponibles dans la partie 6 de ce rapport.
Notre grille d’analyse des plans de transition nous permet de sélectionner les émetteurs les plus à même de réaliser leur transition. Elle prend en compte le suivi de leur trajectoire de décarbonation, de l’évolution de leur mix de produits et de services, et de la transformation de leur modèle économique dans leurs investissements et leurs résultats financiers. En 2023, nous avons vu les contraintes de gestion se durcir du côté de certains cadres. A titre d’exemple, les entreprises développant de nouveaux projets d’exploration ou d’extraction d’hydrocarbures sont exclus de nos fonds labélisés Towards Sustainability, et le seront dès 2025 pour nos fonds labélisés ISR. Cette tendance émerge aussi chez nos clients institutionnels, que nous accompagnons dans la mise en place de leur feuille de route climatique. Plus d’éléments sont disponibles dans la partie 6 de ce rapport.
4. Exposition à des sociétés actives dans le secteur des combustibles fossiles
Part d'investissement dans des sociétés actives dans le secteur des combustibles fossiles (en %)
9,2%
9,4%
87,6%
79,4%
Évolution à la baisse des résultats sur les investissements directs et encore davantage sur nos fonds de fonds.
Pas de mesures prises pour la période de référence suivante.
Part de la consommation et de la production d'énergie des sociétés bénéficiaires d'investissement qui provient de sources d'énergie non renouvelables, par rapport à celle provenant de sources d'énergie renouvelables, exprimée en pourcentage du total des sources d'énergie (en %) Consommation d'énergie en GWh par million d'euros de chiffre d'affaires des sociétés bénéficiaires d'investissements, par secteur à fort impact climatique
5. Part de consommation et de production d'énergie non renouvelable
63,7%
76,1%
72,3%
65,7%
Légère baisse sur l’exercice. Les contributeurs les plus importants restent les secteurs de l'industrie manufacturière et de la production / distribution d'électricité, gaz, vapeur et air conditionné. Évolution à la hausse du résultat lié à l'amélioration de la couverture sur les investissements indirects (OPC).
Pas de mesures prises pour la période de référence suivante.
6. Intensité de consommation d'énergie par secteur à fort impact climatique
1,05
1,15
69,6%
63,1%
En 2024, nous avons intégré et endossé la présidence du groupe de travail de l’AFG sur la biodiversité. Plusieurs leviers complémentaires seront étudiés et pourraient ainsi être envisagés dans notre stratégie, tels que : ■ Nous pourrions considérer une exclusion additionnelle liée aux enjeux de biodiversité. ■ Le renforcement de la stratégie d’engagement par l’identification d’une liste prioritaire de sociétés. Nous pourrions rejoindre une coalition d’investisseurs. ■ Approfondissement de l’analyse des risques et opportunités : avec l’utilisation de base de données comme CDP et ses indicateurs relatifs à l’eau et aux forêts. Grâce à l’entrée en vigueur des normes de CSRD et de Taxo 4, nous anticipons un meilleur accès à une donnée uniformisée. ■ Emergence du cadre Science Based Targets Network for Nature “SBTN” : nous suivrons les retours d’expérience des entreprises pilotes.
Part des investissements effectués dans des sociétés ayant des sites/établissements situés dans, ou à proximité de zones sensibles sur le plan de la biodiversité, si les activités de ces sociétés ont une incidence négative sur ces zones (exprimée en %)
7. Activités ayant une incidence négative sur des zones sensibles sur le plan de la biodiversité
0,25%
0,01%
87,6%
79,5%
(1) Les principales incidences négatives sont des moyennes trimestrielles calculées sur l’exercice. Les incidences exprimées en pourcentage sont rapportées aux actifs couverts et non aux actifs totaux. (2) Le taux de couverture sur les actifs éligibles présente le pourcentage d'actifs renvoyant une donnée sur le total d'actifs éligibles c’est à dire, soumis au PAI sélectionné. (3) Le taux de couverture sur les actifs totaux présente le pourcentage d'actifs renvoyant une donnée sur tous les actifs des portefeuilles.
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ROTHSCHILD & CO ASSET MANAGEMENT - RAPPORT ARTICLE 29 - EXERCICE 2023
ROTHSCHILD & CO ASSET MANAGEMENT - RAPPORT ARTICLE 29 - EXERCICE 2023
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