1. Carbon Impact Analytics Les 4 grands piliers méthodologiques de CIA : 1. Une approche bottom-up , avec des informations et données précises,
carbon impact analytics
D – Méthodologie de EthiFinance
une comparabilité et une analyse quantitative. La méthodologie opère une évaluation approfondie des composants du portefeuille et les agrège au niveau du portefeuille. 2. Une étude de l’ensemble de la chaîne de valeur avec les émissions Scope 1, 2 et 3, pour montrer la dépendance carbone “réelle” des actifs. L’analyse sectorielle est axée sur les secteurs à fort enjeu et la méthodologie élimine le double compte. 3. Une évaluation des émissions économisées : aller au-delà de l’empreinte carbone pour mesurer la contribution et orienter les investissements vers les actifs les mieux positionnés pour la transition vers une économie bas-carbone. 4. Analyse “ forward-looking ” : système de notation comparant la stratégie, les objectifs et les investissements de l’entreprise aux scénarios 2-degrés et aux références sectorielles. Scope 1, 2 et 3 La méthodologie CIA prend en compte les émissions des scopes 1, 2 et 3 afin de saisir les défis climatiques de manière exhaustive : u b la n a r b on e de s é m i ss i ons de s s c op e s 1, 2 e t 3 e st le s e u l moy e n de s ai s i r le s défi s cli m a t i qu e s de m a n i! r e
EthiFinance : EthiFinance accompagne historiquement les entreprises et organisations sur leurs enjeux RSE et a, par la suite, développé une activité de notation ESG, pour les investisseurs, sur la base de l’expertise d’analyse des risques et opportunités en matière de durabilité. Dans le cadre de l’évaluation et du suivi ESG, EthiFinance procède à une revue annuelle du référentiel d’évaluation ESG. Cette revue méthodologique vise à : ■ Vérifier la pertinence des indicateurs ■ Vérifier la pertinence des modèles de scoring ■ Ajouter de nouveaux indicateurs (tendances ESG, modèle carbone ,etc.) La grille de lecture de Ethifinance s’articule autour de notes attribuées aux critères suivants qui sont équipondérés : ■ Données économiques ■ Gouvernance : composition et fonctionnement des instances de gouvernance, rémunération des dirigeants et administrateurs, éthique des affaires, politique RSE et enjeux extra-financiers ■ Social : caractéristiques et politique sociale, conditions de travail, développement des compétences, égalité des chances, santé-sécurité ■ Environnement : éléments taxonomiques, politique environnementale et système de management, énergie et GES, eau, air, sols et déchets ■ Parties prenantes externes : relation avec les fournisseurs, relation avec les clients, la société civile et responsabilité des produits ■ Niveaux de gravité des controverses
Le s
ba s e s
La c ompt aili s a t i on
e x ha ust i v e :
Source : Carbon4 Finance
E – Méthodologie de Carbon4 Finance Carbon4 Finance propose 3 services que nous exploitons pour l’évaluation : ■ Des risques de transition au travers de son module CIA : empreinte carbone scope 1, 2 et 3, émissions épargnées, scénarios climatiques ■ De l’impact sur la biodiversité au travers de son module BIA-GBS : MSA.km 2 scope 1, 2 et 3, 10 pressions terrestres et aquatiques
Émissions induites Pour les entreprises : les émissions induites sont des émissions réelles, c’est-à-dire résultant des activités d’une entité - qu’il s’agisse d’un projet spécifique, d’une entreprise ou d’une entité souveraine. Elles comprennent à la fois les émissions directes (Scope 1) et indirectes (Scope 2, Scope 3). Sur le plan conceptuel, les émissions induites s’apparentent à ce que l’on appelle communément l’empreinte carbone. Pour les obligations souveraines : la méthodologie ne permet pas de calculer d'émissions économisées pour les émetteurs souverains, qui sont donc exclus du périmètre de calcul pour garder une cohérence entre le numérateur et le dénominateur. Emissions économisées Pour les entreprises et les obligations vertes uniquement : les émissions économisées sont une mesure de la contribution d’une entité à l’atténuation du changement climatique, elles sont la somme des émissions évitées et des émissions réduites : ■ Les émissions évitées sont les différences entre les émissions induites et un scenario de référence modélisé par secteur (catégorisation NACE). ■ Les émissions réduites sont les émissions résultant des propres améliorations de l’intensité carbone de l’entité (tonnes de CO 2 / tonne ou unité de production) par rapport à une année de référence. L’indicateur des émissions économisées est essentiel pour comprendre la performance carbone globale d’une entreprise. Il s’agit d’un outil puissant pour identifier les entreprises qui transforment déjà leur modèle économique et pour mesurer la contribution des entreprises à la transition vers une économie bas carbone.
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ROTHSCHILD & CO ASSET MANAGEMENT - RAPPORT ARTICLE 29 - EXERCICE 2023
ROTHSCHILD & CO ASSET MANAGEMENT - RAPPORT ARTICLE 29 - EXERCICE
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