Évolution de notre profil selon l'approche SBTi
Ambitions et engagements – Net Zero Asset Managers initiative
2023
2022
Target Set + Committed
Target Set + Committed
Target Set Committed
Fonds / Périmètre
Target Set Committed
La stratégie d’alignement avec les objectifs internationaux de limitation du réchauffement climatique prévus par l’Accord de Paris de Rothschild & Co Asset Management couvre les encours des fonds ouverts en gestion directe , représentant 60 % de nos encours, à fin novembre 2022. Au 29/12/2023, du fait de l'évolution des encours et des performances de marchés, cette quote-part représente 19 336 millions d’euros, soit 65 % des encours totaux – un chiffre en hausse de 7 points sur l’exercice. Cet engagement a été pris dans le cadre de l’initiative Net Zero Asset Managers
Encours > 500 M EUR R-co Valor
25,0%
20,1% 45,1%
27,9%
22,1% 50,0%
RMM Trésorerie
21,7%
19,2% 40,9%
38,6%
20,7% 59,3%
À ce titre, nous nous engageons à soutenir (i) l'objectif Net Zero d'ici à 2050, pour limiter le réchauffement à 1,5 °C et (ii) les investissements alignés sur l'objectif Net Zero.
R-co Conviction Credit Euro
23,0%
13,3% 36,3%
20,0%
18,2% 38,2%
R-co Target 2028 IG
29,2%
9,7%
38,9%
-
-
-
RMM Court Terme
30,0%
15,9% 45,9%
42,9%
20,1% 63 ,0%
Pour ce faire, nous avons choisi la méthodologie “Portfolio coverage” de l’initiative Science Based Target , à savoir, en pourcentage de sociétés ayant des objectifs basés sur la science du climat et alignés avec un scénario de hausse de la température de 1,5°C. Nous avons défini un objectif intermédiaire à 2030, et avons pour ambition que 75 % de nos encours soient investis dans des sociétés ayant des objectifs alignés avec un scénario 1,5°C, au sein du panier d’actifs détenus au travers de nos fonds ouverts de gestion directe . La bonne poursuite de cet engagement est mesurée annuellement et revue dans le cadre de nos différents comité ESG, dont la gouvernance est détaillée dans la partie 4 du présent rapport. L’initiative Science Based Target établit des cadres de réduction des émissions de gaz à effet de serre en ligne avec un scénario 1,5°C pour chaque secteur (à noter qu’aucun cadre pour le secteur de l’énergie n’a été finalisé à ce stade). Les objectifs sont considérés comme « fondés sur la science » s'ils sont conformes à la science du climat la plus récente et s’ils correspondent aux niveaux de réduction nécessaires pour atteindre les objectifs de l'Accord de Paris : limiter le réchauffement climatique à 1,5°C par rapport aux niveaux préindustriels. Les entreprises engagées auprès de l’initiative disposent de 24 mois pour faire valider leurs objectifs de réduction des gaz à effet de serre. L’ensemble des scopes d’émission sont considérés. Les objectifs doivent obligatoirement porter sur les scopes 1 et 2. Pour les entreprises dont les émissions relevant du scope 3 représentent plus de 40 % du total des émissions, les objectifs doivent porter sur l’ensemble des scopes. Cet engagement ne couvre pas les produits dédiés pour lesquels la société de gestion est tenue de respecter les contraintes et les souhaits exprimés par le client. Ne sont pas couverts également les fonds de fonds. Bien que les ambitions climatiques fassent partie de nos processus de due diligence (au niveau de la société de gestion et du fonds à l’étude), aucune approche formalisée n'a été définie pour les fonds de fonds et aucun consensus en termes de méthodologies et de mécanismes ne semblent s’établir parmi nos OPC sous-jacents. La définition d'une approche « Net Zero » en multigestion semble actuellement prématurée. En parallèle, nous travaillons également à renforcer le questionnaire de due diligence en abordant l’alignement avec l’Accord de Paris et les méthodologies utilisées. Ces éléments devraient nous permettre d’avoir une meilleure intégration de ces enjeux pour notre activité de multigestion.
OPC obligataire dédié
21,5%
8,1%
29,6%
14,1%
13,5% 27,6%
R-co Conviction Equity Value Euro
55,0%
14,8% 69,8%
50,6%
17,9% 68,5%
R-co Conviction Credit 12M Euro
23,2%
15,4% 38,6%
22,8%
28,3% 51,1%
Stratégies Net Zero R-co 4Change Net Zero Equity Euro
67,7%
9,6%
77,3%
59,6%
14,9% 74,5%
R-co 4Change Net Zero Credit Euro
46,7%
17,7% 64,4%
38,5%
19,8% 58,2%
Périmètre couvert par notre engagement NZAM Investissements directs – Rothschild & Co Asset Management
28,6% 13,9% 42,5% 28,6% 17,1% 45,7%
29,9%
13,6% 43,5%
29,4%
18,2% 47,6%
Euro Stoxx
60,9%
16,7% 77,6%
-
-
-
MSCI World
47,3%
15,9% 63,2%
-
-
-
IHS Markit iBoxx € Corporates
46,4%
13,0% 59,4%
-
-
-
ICE BofA Euro High Yield
41,5%
7,4%
48,9%
-
-
-
Les données sont collectées par MSCI ESG Research, au 29/12/2023. Elles ne proviennent pas directement de la base de données SBTi. Ainsi, un décalage peut exister pour certains émetteurs.
28,6 %
13,9 %
42,5 %
En plus de cet objectif, depuis 2019, nous déployons notre stratégie dédiée à l’atteinte du Net Zero via une approche de transition dans le cadre d’un fonds ouvert investi en actions européennes, R-co 4Change Net Zero Equity Euro , et d’un fonds ouverts investi en obligations d’entreprises, R-co 4Change Net Zero Credit Euro .
du total de nos encours concernés par notre objectif 2030 sont investis dans des émetteurs engagés auprès de SBTi; ou dont les objectifs ont été validés.
de nos encours sont investis auprès d’émetteurs qui sont entrés dans un processus de validation de leur objectif de réduction d’émissions carbone.
du périmètre couvert par notre engagement auprès de l’initiative NZAM sont investis auprès d’émetteurs dont les objectifs en termes de réduction d’émissions carbone sont alignés avec l’Accord de Paris selon SBTi.
L’ensemble des éléments relatifs à la stratégie d’alignement des deux fonds Net Zero est détaillé dans le Code de transparence des fonds labélisés de Rothschild & Co Asset Management, disponible sur notre site Internet.
Nous continuons de renforcer nos leviers d’engagement auprès des émetteurs afin de les encourager à s’inscrire dans une démarche d’alignement Net Zero et d’augmenter leurs investissements verts.
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ROTHSCHILD & CO ASSET MANAGEMENT - RAPPORT ARTICLE 29 - EXERCICE 2023
ROTHSCHILD & CO ASSET MANAGEMENT - RAPPORT ARTICLE 29 - EXERCICE 2023
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