Résultats des indicateurs et métriques considérées
La dégradation modérée de l’empreinte biodiversité de nos investissements est principalement due à :
• L’achat d’obligations d’État, majoritairement françaises et allemandes, répondant à un objectif de réduction des risques de marché sur le portefeuille diversifié R-co Valor, qui représente 14 % de nos encours. À noter que les emprunts d’État ne sont pas représentés dans les indices de marché que nous avons choisi à titre de comparaison.
•
La hausse du poids des portefeuilles obligataires et monétaires et donc, du secteur bancaire, dans l’ensemble de nos encours
Intensité MSA.m2/ kEUR investi
Le MSA.m² renseigne sur l’artificialisation des sols. Un MSA à 100 % équivaut à un espace complètement préservé (par exemple une forêt vierge). Un impact de 1 MSA.km² équivaut à l’artificialisation de 1 km² de surfaces naturelles non perturbées. Plus le MSA.km2 d’un portefeuille est élevé, plus son impact négatif sur la biodiversité est élevé. L’empreinte biodiversité , mesurée en MSA.m², permet d’exprimer une perte de biodiversité sur une surface donnée. Le risque de transition est évalué via l’empreinte biodiversité, car il est considéré que plus une entreprise a une empreinte importante, plus elle sera exposée à un risque de transition élevé.
Répartition par pression IPBES des impacts financés par le portefeuille consolidé
La plateforme intergouvernementale scientifique et politique sur la biodiversité et les services écosystémiques, ou “IPBES”, a défini cinq principales pressions qui menacent la biodiversité :
Investissements directs – Rothschild & Co Asset Management
IHS Markit iBoxx € Corporate
ICE BofA Euro High Yield
Euro Stoxx
MSCI World
•
Le changement climatique
•
Le changement d’usage des sols et des mers : Artificialisation de notre territoire, cause majeure de la destruction des habitats et de la fragmentation des écosystèmes
• Les pollutions, qui affectent tous les compartiments de l’environnement
Terrestre Statique
96 (+9)
72
70
72
47
Terrestre Dynamique
3 (-)
3
3
3
3
•
La surexploitation des ressources, sur terre comme en mer
• Les espèces, qui perturbent certains équilibres aux échelles locales – cette pression n’est pas couverte par la méthodologie Carbon4 Finance et CDC Biodiviersité
Aquatique Statique
6 (-)
5
5
5
3
Aquatique Dynamique
0,1 (-)
0,1
0,1
0,1
0,1
Source : Carbon4 Finance, 29/12/2023 Entre parenthèse : la variation par rapport aux chiffres à la fin de l’exercice 2022.
Les graphiques ci-dessous montrent la ventilation détaillée de l'impact sur la biodiversité par pression pour les catégories comptables statiques et dynamiques, ainsi que les domaines terrestre et aquatique (eau douce uniquement).
Répartition de nos contributions au MSA par secteur NACE
L’empreinte biodiversité terrestre statique de nos investissements directs, c’est-à-dire, historique et non prospective, pèse dans sa quasi-totalité sur le changement d’usage des sols et des mers. D’un point de vue dynamique, notre empreinte biodiversité pèse davantage sur les effets du changement climatique.
Industrie Manufacturière Administration publique Activité financières et d'assurance Industrie extractives Commerce, réparation d'automobiles & motocycles Agriculture, sylviculture et pêche Transport et entreposage
Statique
Dynamique
Aquatique
Production et distribution d'électricité, de gaz, de vapeur et d'air conditionné
Changement climatique
Changement d'usage des sols et des mers
Construction Information et Communication
Pollution
Activités de service administratif et de soutien Activités spécialisées, scientifiques et techniques Production et distribution d'eau; assainissement, gestion des déchets et... Hébergement et restauration
Surexploitation des ressources
Terrestre
Changement climatique
0%
Changement d'usage des sols et des mers
Source : Carbon4 Finance, 29/12/2023.
Les secteurs qui contribuent le plus à l’empreinte biodiversité de nos portefeuilles sont l’industrie manufacturière, l’administration publique ou les emprunts d’État (essentiellement français et allemands), le secteur financier et les industries extractives de minerais, de métaux et d’énergie. Ils représentent plus de trois quarts de notre empreinte biodiversité totale. Notre positionnement de transition implique des investissements plus marqués, par rapport aux indices de comparaison utilisés, dans certaines de ces activités qui ont un impact historique significatif sur la biodiversité.
Pollution
20%
40%
60%
80%
100%
20%
40%
60%
80%
100%
0%
0%
Source : Carbon4 Finance, 29/12/2023.
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ROTHSCHILD & CO ASSET MANAGEMENT - RAPPORT ARTICLE 29 - EXERCICE 2023
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