EXTRAITS DES NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES AU 31/12/2021
• Activité Change : La perte maximale à 1 jour avec un niveau de confiance de 99% ressort à 1,2 Million dirhams enmoyenne sur le trimestre. Le back testing effectué durant le 4 ème trimestre 2021 affiche un dépassement (avec une perte maximale de 388 Mille dirhams constatée durant le trimestre). Système de limites : L’activité demarché est-elle encadrée par des limites réglementaires et d’autres internes : • Limites réglementaires définies par Bank Al Maghrib (10% des Fonds Propres par devises, et 20% des Fonds Propres pour la position de change globale longue ou courte). • Limites internes : change en nominal, tailles des portefeuilles, sensibilité, par type de produit, par contrepartie et des seuils d’alerte STOP loss et STOPwin. Situation des portefeuilles demarché : • Le Portefeuille de transaction affiche au 31/12/2021 : 7 961 MDH - Structure du PTF: constitué deminimum95,92%BDT, - Sensibilité: 2,29: en cas de hausse de la courbe des taux de 100 point de base, la moins-value serait de 182,8MMMAD, - Duration du PTF: 2,34 ans - P&L Net : 31 884 KDH • Portefeuille d’investissement MAD au 31/12/2021 : 2 630 MDH - Sensibilité: 2,12 ; - Duration du PTF: 2,16 ans - Coupons encaissés : 67 531KDH • Portefeuille d’investissement DEVISE au 31/12/2021 : 2 257 MDH - Coupons encaissés : 38 807KDH • Placement - Portefeuille obligataire au 31/12/2021 : 220,3 MDH - Sensibilité PTF : 6,14. - Duration du PTF: 6,43 ans. - P&L : 7 539 KDH. • Placement – OPCVMMAD au 31/12/2021 : 124 MDH - Rendement PTF : 1,01%. - P&L : 41 062 KDH • Placement – OPCVM en devises au 31/12/2021 : 47 MDH - Rendement PTF : -3,49%. - P&L : -168 KDH • Position de change au 31/12/2021 : 87 MDH - P&L : 187 650 KDH b. Outils de gestion du risque demarché : Les activités de Marchés s’appuient sur des outils permettant le traitement sécurisé des opérations, notamment : • Application Front to Back (KONDOR) qui permet le traitement, le dénouement et le contrôle de toutes les opérations effectuées par la salle : en cours demise en place. • Outils pour le calcul de la consommation des fonds propres, le calcul de la VAR, la réalisation des stress tests et la production des reportings. Risque de règlement-livraison Le risque de règlement-livraison représente le risque que, lors du dénouement d’une opération sur un marché financier, une défaillance empêche la contrepartie de livrer le produit, alors que CIH BANK a déjà honoré ses engagements envers cette dernière. Ce risque est encadré par des limites de contrepartie en distinguant entre les contreparties bénéficiant d’une convention avec la salle desmarchés et les autres. IV. GESTIONACTIF–PASSIF La gestion Actif-Passif est assurée par la Direction ALM et Contrôle de Gestion qui est rattachée à la Direction Finances, Services à la Clientèle &Canaux Alternatifs. La Direction Gestion et Contrôle des Risques rattachée à la Direction Gestion Globale des Risques et Recouvrement, assure le suivi des limites de taux et de liquidité et l’élaboration des stress tests. Risque de taux d’intérêt Le risque de taux d’intérêt est le risque que la banque subisse une perte en raison d’une évolution défavorable des taux d’intérêt (conjuguée aux différences entre les natures de taux et les maturités des actifs et des passifs). La mesure du risque de taux porte sur le risque de taux structurel du bilan, à l’exclusion du risque sur le portefeuille de trading éventuel (portefeuille de négociation) qui est mesuré par des dispositifs propres dans le cadre des risques demarché. Le risque de taux est mesuré par la variation de la VAN (valeur actuelle nette) des gaps de taux fixe, entraînée par une variation des taux selon les 6 scénarios :
• Direction Gestion et Contrôle des Risques : - Entité Risques demarché, - Le Middle office salle desmarchés. Rôle de la Salle Des Marchés/ DirectionMarché des Capitaux
La Salle des Marchés est en charge de la mise en œuvre de la politique de refinancement de la banque à travers le marché, de la gestion de la trésorerie et des portefeuilles titres de la banque et de la gestion de la couverture de la position de change. Cette entité participe à l’élaboration de la stratégie de refinancement de la banque et elle est chargée de veiller au respect des limites et des ratios réglementaires relatifs à l’activité de la Salle desmarchés. Par ailleurs, cette entité répond aux besoins de la clientèle en termes de couverture du risque de change ou matières premières et fructifie les portefeuilles de transaction et de négociation de la banque. Elle intervient également dans la gestion du portefeuille en tenant compte des ratios de liquidité de la banque. La directionmarché des capitaux a pour principalesmissions : • Traitement des opérations de change de la clientèle, • Structuration de placements pour les clients, • Gestion des portefeuilles pour compte propre, • Gestion et optimisation de la trésorerie de la banque. La Direction Corporate Finance est en charge de la gestion du portefeuille Actions pour compte propre. Rôle de la Direction Contrôle et Gestion des Risques Dans le cadre des activités demarché, la direction Gestion et Contrôle des Risques a pour rôle l’évaluation des Risques de Marché. A ce titre, elle décline la stratégie risque en politiques et limites sur les risques de marché et met en place les indicateurs de surveillance et de suivi. Par ailleurs, elle est en charge du contrôle et confirmation des opérations, des positions, et des limites, la production quotidienne des résultats et la gestion du référentiel (Tiers, valeur & indice, Forex, Titres, Limites…). Deux entités sont en charge du suivi des activités demarché : - EntitéRisques demarché pour le renforcement du contrôle et du suivi des risques liés aux activités de marché, et des limites et la production des reporting réglementaires et internes ainsi que la production des alertes. - Le Middle office salle des marchés pour assurer le contrôle et la confirmation des opérations, des positions, des limites de contrepartie et de la production quotidienne des résultats ainsi que la gestion du référentiel (Tiers, valeur & indice, Forex, Titres, Limites…). c. Périmètre des activités demarché Les activités demarchés chez CIHBANK portent sur quatremarchés : lemarchémonétaire, lemarché de change, lemarché obligataire et lemarché desmatières premières. CIHBANK exerce ces activités soit pour le compte propre de la banque, soit pour le compte de la clientèle. CIH BANK a le statut de teneur de marché de change selon la circulaire LC/BKAM/2018/1 de Bank Al Maghrib et doit respecter l’obligation de cotation ferme de l’USDMAD avec un minima journalier convenu avec la banque centrale. CIH BANK dispose d’un catalogue de produits de la Salle des Marchés contenant les fiches de produits. Ce catalogue est élaboré par la Direction Marchés des Capitaux (Salle des Marchés), revu par la Direction Gestion et Contrôle des Risques et par le Comité de Trésorerie et de Placements puis validé par la Comité des Engagements. Le catalogue est enrichi au fur et àmesure du développement des activités demarché.
Dispositif de gestion, de suivi et demesure des risques demarché : Sur l’activité pour compte propre, CIHBANK dispose au 31/12/2021 de : • Un portefeuille de négociation dont l’encours est de 7 961MDH . • Un portefeuille d’investissement MAD dont l’encours est de 2 630MDH . • Un portefeuille d’investissement en devises dont l’encours est de 2257MDH . • Des titres de placement : - Un portefeuille obligataire dont l’encours est de 220,3MDH . - Un portefeuille OPCVMMAD dont l’encours est de 124MDH . - Un portefeuille OPCVM en devises dont l’encours est de 47MDH . - Un portefeuille OPCI dont l’encours est de 507MDH .
Le portefeuille d’investissement a pour objectif de réaliser des plus-values régulières à moyen et long terme, et est constitué de titres qui doivent être détenus jusqu’à échéance. Les orientations de ce portefeuille sont données par le comité de trésorerie et de placement et l’entité Gestion Actif Passif rattachée aux Finances, Moyens et Traitements. Le portefeuille de placement a pour objectif de réaliser des plus-values ou des rendements élevés, et est constitué de titres pouvant être cédés à n’importe quel moment. Le portefeuille de négociation a pour objectif de réaliser des plus-values en prenant des positions suivant l’évolution du marché, la liquidité et de la courbe des taux. Il est constitué de titres dont la durée de détention ne pouvant dépasser 6mois. Ces portefeuilles sont séparés au niveau de gestion (Système d’information) et au niveau comptable. Sur l’activité pour le compte de la clientèle, la position de change du CIH BANK s’établit à 87 MDH au 31/12/2021. Ces activités sont suivies au quotidien par le front Office, le middle Office salle des marchés et les risques demarché. Un Comité de placement hebdomadaire est tenu afin d’assurer le suivi et l’analyse de l’activité demarché. a. Mesure et gestion des risques demarché CIHBANK amis en place un dispositif demesure des risques demarché reposant sur le calcul de la Value at Risk (VAR) et un système de limites. Value at Risk Lemodèle de VaR utilisé est la VaR historique calculée via des scenarii historiques des facteurs de risques inhérents au portefeuille de négociation. Cette pertemaximale (VAR) au titre du 4 ème trimestre 2021 affiche les résultats suivants : • Activité Taux : La perte maximale à 1 jour avec un niveau de confiance de 99% ressort à 5,7 Millions de dirhams enmoyenne sur le trimestre. Le back-testing effectué durant le 4 ème trimestre 2021 n’affiche aucun dépassement (avec une perte maximale de 4,06 Millions de dirhams constatée durant le trimestre).
a. Hausse parallèle de la courbe des taux de +200pb ; b. Baisse parallèle de la courbe des taux de -200pb ;
c. Hausse des taux courts de +300pb ; d. Baisse des taux courts de -300pb ; e. Pentification de la courbe des taux f. Aplatissement de la courbe des taux
a. Politique enmatière de gestion du risque de taux d’intérêt Pour assurer une gestion saine et exhaustive des risques de taux, CIH BANK bâtit sa stratégie de gestion ALM sur les normes d’évaluation, de contrôle et de reporting déclinées dans la politique ALM. La stratégie ALM adoptée au CIHBANKBANK s’articule autour des principes suivants : • Une production d’indicateurs synthétiques et compréhensibles (gaps de taux, sensibilité du bilan, …) calculés conformément aux conventions bancaires et à la réglementation ; •La fiabilité et l’exhaustivité des indicateurs produits. Pour ce faireun contrôle est effectué en amont sur la fiabilité et la complétude des inputs par le biais d’une analyse de cohérence comptable ; •Lacommunicationrégulièreaux instancesdepilotage (ComitéALM,Comitéd’Audit,ComitéManagement des Risques,) de reportings portant sur les indicateurs produits, des explications et commentaires appropriés et des solutions proposées ; • La déclinaison des recommandations et instructions exprimées par les instances de pilotage (augmentation de capital, émission obligataire, …etc.) aux entités opérationnelles pour mise enœuvre ; • La veille réglementaire, méthodologique et opérationnelle ; • Le respect des pistes d’audit dudit dispositif aussi bien pour les volets techniques que les volets documentaires. La gestion des risques de taux d’intérêt au CIHBANK est assurée par la mise en œuvre d’une stratégie fondée sur les principes suivants : • La prise en compte de contraintes de gestion du risque de taux lors de la fixation des objectifs en termes de performance financière et de politique de tarification ou de placement ; • Lamise en place de limitesmaximales admissibles sur la valeur et lamarge duCIHBANKquelle que soit l’évolution de la courbe des taux.
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