Finances News Hebdo 985

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BOURSE & FINANCES

FINANCES NEWS HEBDO

DU 4/5/6/7/8/9 ET 10 JUIN 2020

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Fusion Atlanta-Sanad

◆ Avec 5 milliards de dirhams de chiffre d’affaires réalisé en 2019, plus de 650 collaborateurs et un réseau exclusif de près de 400 points de vente, Atlanta Assurance va bousculer le marché dès la finalisation de l’absorption de sa filiale Sanad. Le futur ensemble va bousculer le marché A tlanta vient de se relancer sur le marché des assurances. Après plusieurs années de croissance supérieure Par A. Hlimi Le Groupe Holmarcom, qui détient plus de 67% du capital d'Atlanta, a

préparé le terrain en juillet 2019 où il avait

à la moyenne du marché, gri- gnotant, année après année, des parts de marché, la famille Bensalah vient de décider de fusionner la compagnie avec sa filiale Sanad. Une opération qui va renforcer les fonds propres de la compagnie et donner plus de marge de manœuvre aux finances du groupe. Le résultat net social devrait en profiter et doper, à terme, la capacité de distribuer des dividendes de l’assureur. Les synergies commerciales et techniques devraient également permettre d’abaisser les frais généraux et de faire de Atlanta une compagnie plus efficace. Des arguments qui ont provoqué une réservation à la hausse de l’ac- tion en Bourse au lendemain de l’annonce. Le Groupe Holmarcom, qui détient plus de 67% du capital d'Atlanta, a préparé le terrain en juillet 2019 où il avait annoncé la réorgani- sation de son pôle Finance à tra- vers la création de trois nouvelles holdings pour porter les activités

annoncé la réorganisa- tion de son pôle Finance.

financières du groupe. Parmi ces 3 filiales, «Holmarcom Insurance Activities» , dont le capital social est intégralement détenu par Holmarcom Finance Company, est destinée à recueil- lir les participations relatives au secteur des assurances et de réassurance. C'est elle qui porte la participation du groupe dans Atlanta et c'est dans ce pôle que s’opère la fusion.

nom de son créateur. Cette pre- mière entreprise a donné nais- sance, après maintes mutations, notamment son acquisition par le Groupe Holmarcom en 1999, à l’actuelle Sanad. A ses débuts, Sanad œuvrait exclusivement dans l’assurance maritime, comme ses pairs à l’époque. Depuis, la compagnie a parcouru du chemin en s’at- taquant à l’assurance terrestre, puis l’assurance des personnes. Le virage Holmarcom 1999 fut une année d’inflexion pour Sanad (à l’époque Sanad / CPA). Avec l’arrivée du Groupe Holmarcom dans le tour de table suite à la sortie des actionnaires de la Samir, Sanad/CPA prit un nouveau virage stratégique, en s’ouvrant sur de nouvelles oppor- tunités et profitant d’un nouveau mode de gouvernance. La compagnie a en effet profité de l’expérience du Groupe dans les assurances avec Atlanta qui opère sur le marché marocain depuis 1947. Entre 2000 et 2016, Sanad Assurances a augmenté son capi-

tal de 416%, son chiffre d’affaires de près de 400%, tandis que les résultats des placements ont bondi de 369%. Les termes de la fusion Cette fusion se fera par voie d’ab- sorption de Sanad par Atlanta, Sanad étant filiale d’Atlanta à hauteur de 99,96%. La fusion sera réalisée sur la base d’une parité d’échange de 11 actions Atlanta pour 1 action Sanad. Le nouvel ensemble, issu de la fusion, ambitionne de se posi- tionner comme l’assureur maro- cain de référence, avec un chiffre d’affaires consolidé de près de 5 milliards de dirhams, réalisé en 2019, plus de 650 collaborateurs et un réseau exclusif de près de 400 points de vente. ◆ La fusion sera réalisée sur la base d’une parité d’échange de 11 actions Atlanta pour 1 action Sanad.

Sanad : compagnie centenaire

La compagnie Sanad a été fon- dée en 1917 sous le nom «Les Assurances Henri Croze», du

La finalisation de cette fusion, qui est prévue pour fin septembre 2020, est conditionnée par les approbations réglementaires usuelles, notamment l’obtention de l’agrément de la fusion et de l'accord portant sur le transfert de la totalité du patrimoine de Sanad à Atlanta par l'ACAPS, l’obtention du visa de l'AMMC sur le prospectus relatif à la fusion et l’approbation de la fusion par les assemblées générales extraordinaires des actionnaires d’Atlanta et de Sanad. En attendant le feu vert des autorités

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