FCP INSTIOBLIGATIONS Géré par CIH Capital Management
Classification : Obligations Moyen et Long Terme Politique d'affectation des résultats : Capitalisation.
RAPPORT GENERAL DU COMMISSAIRE AUX COMPTES EXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DECEMBRE 2023
Opinion Conformément à la mission qui nous a été confiée par la société de gestion du Fonds Commun de Placement (FCP) « INSTIOBLIGA- TIONS », nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints du FCP, comprenant le bilan au 31 décembre 2023, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion pour l’exercice clos à cette date, ainsi que l’état des informations complémentaires (ETIC). Ces états de synthèse font ressortir un actif net de MAD 110 474 376,29 y compris un bénéfice à affecter de MAD 3 432 422,32. Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Fonds Commun de Placement « INSTIOBLIGATIONS » au 31 décembre 2023 conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc. Fondement de l’opinion Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l’auditeur pour l’audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants du FCP et de son établissement de gestion conformément aux règles de déontologie qui s’appliquent à l’audit des états de synthèse et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit. Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l’égard des états de synthèse La direction de l’établissement de gestion du FCP « INSTIOBLIGATIONS » est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états de synthèse, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs. Lors de la préparation des états de synthèse, c’est à la direction de l’établissement de gestion du FCP qu’il incombe d’évaluer la
capacité du FCP à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l’ex- ploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si la direction de l’établissement de gestion du FCP a l’intention de liquider le FCP ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s’offre à elle. Il incombe aux responsables de la gouvernance de l’établissement de gestion de surveiller le processus d’information financière du FCP. Responsabilités de l’auditeur à l’égard de l’audit des états de synthèse Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, et de délivrer un rapport de l’auditeur contenant notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre : • nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative résultant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; • nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne du FCP ;
• nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction de l’établissement de gestion du FCP, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ; • nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l’utilisation par la direction de l’établissement de gestion du FCP du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du FCP à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le FCP à cesser son exploitation ; • nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans l’ETIC, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d’une manière propre
à donner une image fidèle. Casablanca, le 25 mars 2024
BILAN ACTIF
BILAN PASSIF
ETAT DES SOLDES DE GESTION
Exercice clos le : 31/12/2023
Exercice clos le : 31/12/2023
Exercice clos le : 31/12/2023
ACTIF
31/12/2023
31/12/2022
31/12/2023 107.720.456,97 170.118.466,22 -55.723.737,11
31/12/2022 159.307.922,78 185.972.880,08 -19.148.409,04
PASSIF
DESIGNATIONS
31/12/2023
31/12/2022
VARIATIONS A-B
IMMOBILISATIONS CORPORELLES NETTES (A) TERRAINS CONSTRUCTIONS AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES AMORTISSEMENTS PROVISIONS IMMOBILISATIONS FINANCIERES (B) IMMOBILISATIONS FINANCIERES PORTEFEUILLE TITRES ACHETEUR (C)
CAPITAL (A)
FAVORABLES
DEFAVORABLES -1.232.975,40 -1.030.316,87 -959.039,81
RESULTAT SUR OPERATIONS FINANCIERES RESULTAT NET DE L EXERCICE RESULTAT A AFFECTER (A) PRODUITS CAPITALISES (B) Commissions de souscriptions et de rachats
4.565.188,84 5.798.164,24 4.121.125,57 5.151.442,44 3.432.422,32 4.391.462,13
CAPITAL EN DEBUT D'EXERCICE EMISSIONS ET RACHATS
COMMISSIONS DE SOUSCRIPTIONS & DE RACHATS VARIATIONS DES DIFFERENCES D'ESTIMATIONS FRAIS DE NEGOCIATION PLUS ET MOINS VALUES REALISEES REPORT A NOUVEAU (B) REPORT A NOUVEAU (B) COMPTES DE REGULARISATION (C) COMPTES DE REGULARISATION (C) RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E) OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION TEMPORAIRE DE TITRES OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES OPERATEURS CREDITEURS (G) OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TERME AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (I) SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE
-2.760.630,06
-5.850.880,18
3.131.191,77
7.619,36
3.123.572,41
-3.913.642,08
-1.665.668,08
TOTAL I = A+B
0,00
0,00
-678.503,00 -678.503,00 3.432.422,32 0,00 0,00 3.432.422,32 110.474.376,29
568.201,13 568.201,13 0,00 4.391.462,13 0,00 4.391.462,13 164.267.586,04
110.528.507,37 164.321.065,02
Plus Values réalisées
40.941,65
7.619,36
33.322,29
Augmentation des différences d'estimations Augmentation des différences de change CHARGES CAPITALISEES (C)
3.090.250,12
0,00 0,00
3.090.250,12 1.554.228,76
ACTIONS OBLIGATIONS
0,00
-3.954.583,73 -5.508.812,49
0,00
0,00
TITRES DE CREANCES NEGOCIABLES
9.988.799,26
30.481.123,72
TOTAL I = ACTIF NET = A+B+C+D+E
TITRES D'OPCVM BON DE TRESOR
Moins Values réalisées
-3.954.583,73
-1.673.287,44 -3.835.525,05
-2.281.296,29
100.539.708,11
133.839.941,30
Diminution des différences d'estimations
0,00 0,00
3.835.525,05
OPERATIONS D ACQUISITION ET CESSION TEMP DE TITRES
0,00
0,00
Frais de négociation
0,00 0,00
AUTRES OPERATIONS SUR TITRES AUTRES TITRES OPERATEURS DEBITEURS (D) COUPONS A RECEVOIR VENTES A REGLEMENTS DIFFERE
Diminution des différences de change RESULTAT CAPITALISE (D) =(B)-(C) RESULTAT GLOBAL (E)=(A)+(D) AUTRES VARIATIONS DE L'ACTIF NET (F)
0,00 -823.391,96 -5.501.193,13 2.609.030,36 -1.109.731,00 -56.402.240,11 -18.580.207,91
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
4.677.801,17 3.718.761,36
0,00
0,00
-37.822.032,20 -48.941.690,47 -19.689.938,91 -53.793.209,75
0,00
0,00
OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS (E) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (F) PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME(G) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME CONTRE VALEUR POSITION DE CHANGE(H) TOTAL II = C+D+E+F+G+H COMPTES FINANCIERS - ACTIF (I)
Souscriptions (y compris comptes de regul des revenus) Rachats (y compris comptes de regul des revenus)
2.993.062,15
51.934.752,62
0,00
0,00
-59.395.302,26 -70.514.960,53 164.267.586,04 183.957.524,95 0,00 0,00 110.474.376,29 164.267.586,04
11.119.658,27
38.741,14
55.270,14
Distribution des bénéfices (Exercice antérieur) ACTIF NET AU DEBUT DE L'EXERCICE(G) ACTIF NET EN FIN D'EXERCICE=(E)+/-(F)+(G)
PERSONNEL ORGANISMES SOCIAUX ETAT AUTRES CREDITEURS
VARIATION FAVORABLES
11.802,95 26.938,19
15.766,11 39.504,03
Tableau d’analyse de la valeur liquidative
DESIGNATION
31/12/2023
31/12/2022
DEFAVORABLES
Ventilation des revenus du portefeuille par catégorie TABLEAU D’ANALYSE DES REVENUS SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL III = L COMPTES DE REGULARISATION PASSIF INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME (J) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TER POSITION DE CHANGE (K) POSITION DE CHANGE TOTAL II = F+G+H+I+J+K COMPTES FINANCIERS - PASSIF (L) EMPRUNTS A TERME BANQUES (SOLDES CREDITEURS) TOTAL GENERAL = I+II+III
110.528.507,37 164.321.065,02
0,00
1.791,16
Valeur liquidative de clôture
1.317,68
1.279,30
38,38
Résultat à affecter (A) Actif net de clôture (B)
3.432.422,32
4.391.462,13
-959.039,81 -53.793.209,75
38.741,14 15.389,94
55.270,14 0,00
DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS ) SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF
110.474.376,29 164.267.586,04
Nombre d’actions ou de parts (C)
83.840,00
128.404,00
-44.564,00
0,00
1.791,16
15.389,94
0,00
Valeur liquidative unitaire de clôture (B / C)
1.317,68 1.276,74
1.279,30 1.245,10
38,38 31,64
TOTAL III = I TOTAL GENERAL = I+II+III
0,00
1.791,16
15.389,94 110.528.507,37
0,00
Dont part capital (B - A) / C Dont part revenu (A / C)
110.528.507,37 164.322.856,18
164.322.856,18
40,94
34,20
6,74
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
DETAILS DES PLUS-OU-MOINS VALUES REALISEES
Exercice clos le : 31/12/2023
Exercice clos le : 31/12/2023 DETAIL DES REVENUS 31/12/2023 31/12/2022
Exercice clos le : 31/12/2023
EXERCICE
EXERCICE PRECEDENT
PORTEFEUILLE DE CLOTURE
COUPON COURU
X
NATURE
31/12/2023 4.566.193,30
31/12/2022 5.798.779,08
PLUS VALUES
MOINS VALUES
PLUS VALUES
MOINS VALUES
Catégories de TITRES
31/12/2023
31/12/2022
PORTEFEUILLE TITRES
Produits sur opérations financières (A)
ACTIONS
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
ACTIONS
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Produits sur actions Produits sur obligations
ACTIONS COTEES ACTIONS NON COTEES OBLIGATIONS OBLIGATIONS ORDINAIRES
ACTIONS COTEES
0,00
0,00
ACTIONS NON COTEES OBLIGATIONS OBLIGATIONS ORDINAIRES
Produits sur titres de créances négociables
427.330,18
990.136,13
Produits sur titres OPCVM Produits sur BDT
OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS OBLIGATIONS AVEC BON DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS
0,00 0,00
TCN
150.624,60
10.802,57
4.134.323,36
4.796.615,30
OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS
Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titre
4.539,76
12.027,65
OBLIGATIONS AVEC BON DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS
0,00 100.539.708,11 100.539.708,11 9.988.799,26
BON DE TRESOR
133.839.941,30 4.134.323,36 4.796.615,30
0,00
0,00
BILLETS DE TRESORERIE CERTIFICATS DE DEPOT
Produits sur autres titres Produits sur opérations financières à terme Intérêts sur comptes courants à terme Intérêts sur comptes courants à vue Produits sur garanties données en espèces Autres produits sur opérations financières Charges sur opérations financières (B)
150.624,60
10.802,57
TITRES D'OPCVM ACTIONS SICAV BONS DU TRESOR BONS DU TRESOR AUTRES TITRES PARTS FCP AUTRES TITRES
0,00
0,00
BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT
BONS DU TRESOR
133.839.941,30 30.481.123,72
4.134.323,36 4.796.615,30 427.330,18 990.136,13
TCN
0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 7.619,36 7.619,36 0,00 0,00 7.619,36
0,00 0,00 0,00 1.662.484,87 1.662.484,87 1.673.287,44 0,00
BILLETS DE TRESORERIE CERTIFICATS DE DEPOT
0,00
0,00
0,00
0,00
40.941,65 3.803.959,13
9.988.799,26
30.481.123,72
427.330,18
990.136,13
40.941,65
3.803.959,13
BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT
0,00
0,00
0,00
0,00
TITRES D'OPCVM ACTIONS SICAV AUTRES TITRES PARTS FCP
0,00 1.004,46
0,00 614,84
TOTAL
0,00 40.941,65 3.954.583,73
0,00 0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
RAPPEL DE L’ORIENTATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT Le FCP INSTIOBLIGATIONS est un fonds commun de placement « obligation moyen long terme ». La sensibilité du FCP peut varier dans une fourchette allant de 1.1 exclu à 5.1 inclus selon les conditions du marché. Indice de référence MBI (Moroccan Bonds Index) INDICATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT SUIVIE Le FCP sera en permanence investi à hauteur de 100% de ses actifs, hors créances représentatives des opérations de pension qu'il effectue en tant que cessionnaire et liquidités, en valeurs de l'Etat, valeurs jouissant de la garantie de l'Etat et TCN émis par des banques. POLITIQUE DE PLACEMENT COMMENTAIRE SUR LES ACTIVITES DE L'EXERCICE MARCHE OBLIGATAIRE L’année 2023 s’est caractérisée par la sortie du Maroc de la liste grise du GAFI qui impactera positivement les notations souveraines, par une sortie réussie à l’international d’un emprunt obligataire d’un montant de 25 Mrds MAD dans de très bonne conditions, ainsi que par la hausse du taux directeur de 50 pbs à 3% au niveau du conseil de BAM au T1. L’évolution des taux obligataires a connu deux phases. En effet, sur le premier semestre de l’année, les taux ont augmenté sur tous les segments de la courbe en raison d’une inflation exceptionnellement élevée qui a mené à des hausses du taux directeur. Durant le second semestre, la tendance s’est inversée avec des baisses principalement sur la partie longue de la courbe. Ceci est en lien avec la situation confortable du Trésor, à la demande des investisseurs qui n’a cessé d’augmenter sur le segment LT, ainsi qu’aux décisions du conseil de Bank Al-Maghrib de maintenir le taux directeur inchangé dans un marché ayant déjà intégré une probable hausse du taux directeur. En perspective, le Trésor ne devrait pas avoir de grande difficulté à maintenir son matelas confortable de sa trésorerie et de maitriser ses levées au T1-2024. Ainsi, dans l’attente de l’évolution de l’inflation et l’orientation de la politique monétaire, les taux obligataires devraient se stabiliser avec des probables baisses sur le LT menant à un aplatissement de la courbe. COMMENTAIRE DE GESTION Au titre de l’année 2023, le fonds a réalisé une performance de 3,00%. Compte tenu de la tendance baissière des taux sur le second semestre, nous avons profité du potentiel de baisse proposé par les différents segments de la courbe afin d’améliorer le rendement des fonds gérés.
Charges sur acquisition et cessions temp de titres Autres charges sur opérations financières de portefeuille Charges sur Operations Financieres A Terme Charges sur emprunts Intérêts sur comptes courants créditeurs
AUTRES TITRES OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES
0,00
0,00
0,00 4.539,76 12.027,65 0,00
1.004,46
614,84
TITRES DONNES EN PENSION TITRES RECUS EN PENSION PRET ET EMPRUNT DE TITRES
0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
0,00
0,00
Charges sur garanties reçues en espèces Autres charges sur opérations financières I-Résultat sur opérations financières (A-B) Autres produits de gestion (C)
4.539,76
12.027,65
4.565.188,84
5.798.164,24
0,00 110.528.507,37
0,00
0,00
TOTAL
164.321.065,02 4.566.193,30 5.798.779,08
0,00 0,00
0,00 0,00
Produits accessoires Produits non courants Frais de gestion (D)
Autres revenus financiers OPERATIONS FINANCIERES A TERME
31/12/2023
31/12/2022
31/12/2023 31/12/2022
444.063,27 130.409,73
646.721,80 182.422,06
COMPTE A VUE COMPTE A TERME
-15.389,94
1.791,16 0,00 0,00 1.791,16
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00
Charges externes
AUTRES OPERATIONS FINANCIERES A TERME
TOTAL
-15.389,94
Impôts et taxes Charges de personnel Autres charges de gestion courante Dotation aux frais de gestion budgetés
TABLEAU D'AFFECTATION DES RESULTATS
0,00
0,00
313.587,54
464.255,74
Exercice clos le : 31/12/2023
Dotation aux amortissements Charges non courantes II-Résultat net de l'exercice (I+C-D) Régularisation des revenus de l'exercice en cours (E) Régularisation des revenus de l'exercice en cours (E) Acomptes sur dividendes de l'exercice (F) Produits utilisés Charges imputées
MONTANT
MONTANT
66,0044,00
4.121.125,57 -688.703,25 -688.703,25
5.151.442,44 -759.980,31 -759.980,31
RESULTATS A AFFECTER REPORT A NOUVEAU
AFFECTATION DES RESULTATS
0,00 CAPITAL
4.391.462,13
COMPTES DE REGULARISATION
-759.980,31 DIVIDENDES
0,00 0,00
RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION
REPORT A NOUVEAU
RESULTAT NET DE L'EXERCICE AUTRES PRELEVEMENTS TOTAL
5.151.442,44 AUTRES ( A PRECISER)
III- RESULTAT A AFFECTER (II+/-E-F)
3.432.422,32
4.391.462,13
4.391.462,13 TOTAL
4.391.462,13
TABLEAU DES CREANCES
EVOLUTION DES NOMBRES DE PARTS ET DE LA VALEUR LIQUIDATIVE DES OPCVM
Exercice clos le : 31/12/2023
Exercice clos le : 31/12/2023
PLUS D'UN AN
MOINS D'UN AN
ECHUES NON RECOUVRES
CREANCE OPERATEURS DEBITEURS COUPONS A RECEVOIR VENTES A REGLEMENTS DIFFERE
TOTAL
Exercice/Semestre Exercice/Semestre précédent
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
Nombre d'actions ou de parts en circulation à la fin de la période
83.840,00
128.404,00
Valeur liquidative de fin de période COMPLÉMENET D’INFORMATIONS RELATIVES A L’INVENTAIRE DE L’OPCVM
1.317,68
1.279,30
COMPTES FINANCIERS - ACTIF OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEUR ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF DEPOT A TERME DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS ) SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF TOTAL
Montant / Quantité
Pensions livrées Actif Net
0,00
0,00
0,00
110.474.376,29
INVENTAIRES DES ACTIFS Nombre d'actions ou de parts
83.840,00
Exercice clos le : 31/12/2023 31/12/2022
31/12/2023
Emetteurs
Code Maroclear
Désignation
Quantité
Valorisation par
Valorisation globale en DH
% par rapport au Total Actif
titre en DH
(1)
(A)
(C)
(D=C*A)
0,00 0,00
1.791,16 1.791,16
CIH
MA0001528035 CD CIH 15M 02 Déc 2024 3.60% MA0002015198 BDT 10Y 19JUIN28 03.30 MA0002007922 BDT 20Y 05JUN26 05.15 MA0002013177 BDT 15Y 16APR29 05.60 MA0002013318 BDT 15Y 06AOUT29 05.45 MA0002014084 BDT 10Y 15JUN26 03.50 MA0002018242 BDT 2Y 16 FEVRIER 2026 3.45% MA0002015545 BDT15Y 16JUIL35 03% MA0002015701 BDT 5Y 20 Oct 2025 2.40% MA0002016303 BDT 5Y 20 AVRIL 2026 2.05% MA0002016576 BDT 05 Y 19 OCT 2026 2.00% MA0002017913 BDT 5ans 17 AVRIL 2028 3.90% MA0001520511 SGMB 05Y20sep2024 3.21%
43,00 70,00 68,00 60,00 28,00 60,00
101.160,10 100.950,32 107.143,07 113.632,13 111.491,84 102.320,78 101.915,70 92.553,80 99.005,47 98.694,08 96.841,30 105.340,37 100.694,91
4.349.884,30 7.066.522,40 7.285.728,76 6.817.927,80 3.121.771,52 6.139.246,80 18.344.826,00 1.851.076,00 8.514.470,42 9.869.408,00 8.037.827,90 23.490.902,51 5.638.914,96
3,94 6,39 6,59 6,17 2,82 5,55
ETAT
TABLEAU DES DETTES
Exercice clos le : 31/12/2023
DETTES
TOTAL
PLUS DE 1 AN
MOINS DE 1 AN
ECHUES ET NON PAYEES
%
%
%
%
180,00
16,60
OPERATEURS CREDITEURS SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE
0,00 0,00
0,00 0,00
20,00 86,00
1,67 7,70 8,93 7,27
0,00
0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
100,00
OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TER ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES
0,00
0,00
83,00
0,00 0,00
0,00 0,00
223,00
21,25
0,00 0,00
0,00 0,00
38.741,14 0,03
38.741,14 0,03
SGMB
56,00
5,10
PERSONNEL
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
ORGANISMES SOCIAUX
ETAT
Dépot à terme (plus de 2 ans)
0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00
AUTRES CREDITEURS
11.802,95 0,01 26.938,19 0,02
11.802,95 0,01 26.938,19 0,02
Créances représentatives des titres reçus en pension
COMPTES FINANCIERS - PASSIF COMPTES DE REGULARISATION PASSIF
Autres actifs (4)
Liquidité
Exercice clos le : 31/12/2023
Total actifs
110.528.507,37
100%
31/12/2023 15.389,94 15.389,94
31/12/2022
Emprunts a terme Banques (soldes crediteurs)
0,00 0,00
Societes de bourse & autres intermediaires Autres comptes de tresorerie - passif TOTAL
Made with FlippingBook flipbook maker