FCP MAROC CREANCES SEMESTRE CLOS LE 30 JUIN 2023
Nature : FONDS COMMUN DE PLACEMENT Classification : OBLIGATIONS MOYEN ET LONG TERM E Politique d'affectation des résultas : CAPITALISATION
POLITIQUE DE PLACEMENT
Au cours du premier semestre de l’année, les rendements obligataires ont évolué de manière disparate. Ainsi, sur les quatre premiers mois de l’année, et dans un contexte marqué par une poursuite de la hausse de l’inflation, le marché des taux a continué sur son trend haussier en réponse aux différentes hausses du taux directeur effectuées par la Banque Centrale dont la dernière a été opérée en mars, et de l’autre part, des craintes liées à l’exécution de la politique budgétaire essentiellement sur le plan du financement extérieur. Par la suite, confortés par la levée importante du Trésor sur le marché interna - tional, d’une part, et par l’atténuation de l’inflation ayant conduit à un statu-quo de la politique monétaire en juin, les investisseurs ont fortement revu à la baisse leurs exigences de rendement. Sur l’ensemble de la période, les taux ont augmenté en moyenne de 9 pbs sur le court terme, 62 pbs sur le moyen terme tandis que le long terme a pris 141 pbs. EVOLUTION DES MARCHES SUR LESQUELS L'OPCVM INVESTIT
Le FCP investira son actif, hors liquidités et créances représentatives des opérations de pensions reçues, en totalité et à tout moment en titres de créances émis ou garantis par l’Etat tout en respectant la réglementation en vigueur. RAPPEL DE L'ORIENTATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT
Fortement impacté par la hausse des taux qui a caractérisé le premier semestre de l’année, et ne bénéficiant pas d’un effet coupon de par sa politique de placement qui est orientée intégralement vers la dette souveraine à moyen et long terme, la performance du FCP Maroc Créances s’est inscrite en territoire négatif. Dans le détail, le fonds a enregistré une performance semestrielle de -11,28% contre une performance du MBI Long Terme de -10,93%. INDICATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT SUIVIE
ACTIF
PASSIF
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
PASSIF
30/06/2023
30/06/2022
ACTIF
30/06/2023
30/06/2022
30/06/2023
30/06/2022
IMMOBILISATIONS CORPORELLES NETTES (A) TERRAINS CONSTRUCTIONS AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES AMORTISSEMENTS PROVISIONS
Produits sur opérations financières (A)
224 874,50
1 644 087,69
CAPITAL (A)
11 906 379,67 14 652 397,59
56 054 899,43 114 403 422,53 -57 679 296,77
CAPITAL EN DEBUT D'EXERCICE EMISSIONS ET RACHATS
Produits sur actions Produits sur obligations
0,00
50 882,61
61 012,35
COMMISSIONS DE SOUSCRIPTIONS & DE RACHATS VARIATIONS DES DIFFERENCES D'ESTIMATIONS
Produits sur titres de créances négociables Produits sur titres OPCVM Produits sur Bons de Trésor Produits sur autres titres Produits sur opérations financières à terme Intérêts sur comptes courants à terme Intérêts sur comptes courants à vue Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titre Charges sur opérations financières (B) Charges sur acquisition et cessions temp de titres Autres charges sur opérations financières de portefeuille Charges sur Operations Financieres A Terme Charges sur emprunts Intérêts sur comptes courants créditeurs Produits sur garanties données en espèces Autres produits sur opérations financières
-180 484,53
164 899,67
FRAIS DE NEGOCIATION PLUS ET MOINS VALUES REALISEES REPORT A NOUVEAU (B) REPORT A NOUVEAU (B) COMPTES DE REGULARISATION (C) COMPTES DE REGULARISATION (C)
0,00
0,00
156 093,14 17 898,77
1 563 748,40
-2 565 533,39
-834 126,00
19 326,94
IMMOBILISATIONS FINANCIERES (B) IMMOBILISATIONS FINANCIERES
0,00 0,00
0,00 0,00
TOTAL I = A+B
0,00 0,00 0,00 0,00
-1 592 289,87 -1 592 289,87
PORTEFEUILLE TITRES ACHETEUR (C)
11 469 107,66 112 678 282,67
ACTIONS OBLIGATIONS
0,00
0,00
2 212 960,68 3 814 358,10
RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E)
0,00 0,00
TITRES DE CREANCES NEGOCIABLES TITRES D'OPCVM
0,00
0,00
13 505,73 13 505,73
14 303,76 14 303,76
188 965,33 188 965,33
734 004,15 734 004,15
BON DE TRESOR
9 947 139,29 52 484 936,01 -690 992,31 56 378 988,56
OPERATIONS D ACQUISITION ET CESSION TEMP DE TITRE
AUTRES OPERATIONS SUR TITRES AUTRES TITRES
TOTAL I = ACTIF NET = A+B+C+D+E
12 095 345,00
55 196 613,71 57 739 105,37
PORTEFEUILLE TITRES VENDEUR (F) OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION TEMPORAIRE DE TITRES OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES OPERATEURS CREDITEURS (G) OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TERME AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (I) SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE
0,00
0,00
0,00
OPERATEURS DEBITEURS (D)
0,00 0,00
0,00 0,00
Charges sur garanties reçues en espèces Autres charges sur opérations financières
0,00
57 739 105,37
COUPONS A RECEVOIR
VENTES A REGLEMENTS DIFFERE OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS (E) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (F) PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME(G) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME
0,00
0,00
I-Résultat sur opérations financières (A-B)
211 368,79
1 629 783,93
0,00
0,00
Autres produits de gestion (C) Produits accessoires Produits non courants
0,00
0,00
Frais de gestion (D) Charges externes
22 403,46
167 069,08
198,00
115,50
Impôts et taxes
1 350,59
1 430,40
4 138,30
26 307,20
Charges de personnel Autres charges de gestion courante Dotation aux frais de gestion budgetés
PERSONNEL ORGANISMES SOCIAUX ETAT AUTRES CREDITEURS
20 854,87
165 440,68
0,00 0,00
0,00 0,00
Dotation aux provisions Charges non courantes
COMPTES DE REGULARISATION PASSIF
4 138,30
26 307,20
0,00
82,50
CONTRE VALEUR POSITION DE CHANGE(H)
POSITION DE CHANGE (K) POSITION DE CHANGE
II-Résultat net du semestre (I+C-D)
188 965,33
1 462 714,85 -728 710,70 -728 710,70
TOTAL II = C+D+E+F+G+H
11 469 107,66 112 678 282,67
COMPTES FINANCIERS - ACTIF (I)
630 375,64
283 743,61
Régularisation des revenus du semestre en cours (E) Régularisation des revenus du semestre en cours (E)
0,00 0,00
DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS )
TOTAL II = F+G+H+I+J+K
4 138,30
57 765 412,57
0,00
0,00
COMPTES FINANCIERS - PASSIF (K)
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS )
EMPRUNTS A TERME
Acomptes sur dividendes du semestre (F) Produits utilisés Charges imputées
630 375,64
283 743,61
BANQUES (SOLDES CREDITEURS)
SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF
SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL III = L
0,00
0,00
TOTAL III = I
630 375,64
283 743,61
III- RESULTAT A AFFECTER (II+/-E-F)
188.965,33
734 004,15
TOTAL GENERAL = I+II+III
12 099 483,30
112 962 026,28
TOTAL GENERAL = I+II+III
12 099 483,30 112 962 026,28
TABLEAU D'ANALYSE DES REVENUS
MOUVEMENTS DES ACTIFS
VENTILATION DES REVENUS DU PORTEFEUILLE PAR CATEGORIE
Variation différence d'estimation
Montant début de semestre
Acquisitions
Cessions
Variation intérêts courus
Montant fin de semestre
Structure en %
PORTEFEUILLE DE CLOTURE
DETAIL DES REVENUS
CATEGORIES DE TITRES
30/06/2023
30/06/2022
30/06/2023
30/06/2022
1.IMMOBILISATIONS
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
ACTIONS
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
2.ACTIONS
ACTIONS COTEES
ACTIONS NON COTEES
ACTIONS COTEES ACTIONS NON COTEES 3.OBLIGATIONS OBL AC BON DE SOUS D ACT OBL CONV EN ACT OBLIGATIONS ORDINAIRES 4.BON DU TRESOR BILLETS DE TRESORERIE BONS DE SOCIETES DE FINA CERTIFICATS DE DEPOT 6.TITRES D'OPCVM BON DU TRESOR 5.TCN ACTIONS SICAV PARTS FCP 7.AUTRES TITRES AUTRES TITRES 9.CREANCES 10.DEPOTS A TERME 8.TITRES DONNES EN PENSI 12.AUTRES ELEMENTS DE L AUTRES ELEMENTS DE L AC 11.LIQUIDITE
OBLIGATIONS
2 212 960,68 2 374 687,72 -161 727,04
3 814 358,10 3 896 623,85 -82 265,75
50 882,61 50 882,61
61 012,35 61 012,35
OBLIGATIONS ORDINAIRES
3 830 496,79
2 246 292,82
3 712 551,15
10 449,26
2 374 687,72
19,63
OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS OBLIGATIONS AVEC BON DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS
-
-
0,00
0,00
0,00
0,00
BDT
9 256 146,98 52 484 936,01 9 256 146,98 52 484 936,01
156 093,14 156 093,14
1 563 748,40 1 563 748,40
3 830 496,79 9 861 138,12 9 861 138,12
2 246 292,82 140 466 608,03 140 466 608,03
3 712 551,15 141 476 249,53 141 476 249,53
10 449,26 219 975,17 219 975,17
2 374 687,72 9 256 146,98 9 256 146,98
19,63 76,50 76,50
BONS DU TRESOR
624 625,53 624 625,53
- -
TCN
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
BILLETS DE TRESORERIE CERTIFICATS DE DEPOT
- - - -
- - - - - - - - -
- - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - - - - -
- - - -
- - - -
BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT
TITRES D'OPCVM ACTIONS SICAV
PARTS FCP
-
353 456,44
191 729,40
-
161 727,04
-
1,34
AUTRES TITRES
-
-
-
-
AUTRES TITRES
-
353 456,44
191 729,40
-
161 727,04
-
1,34
OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES
- 56 378 988,56 - 56 378 988,56
17 898,77
-14 303,76
- -
- - - - - - -
- - - - - - -
- - - - - - -
TITRES DONNES EN PENSION TITRES RECUS EN PENSION PRET ET EMPRUNT DE TITRES
-
-
-
-
17 898,77
-14 303,76
9 160 642,72
124 098 364,87 167 782 562,79
133 309 447,72 167 782 574,36
50 440,13
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
11,57
Autres revenus financiers
-
-
-
Autres produits sur opérations financières
368 377,39
301 210 920,46
300 948 922,21
630 375,64
5,21
TOTAL
11 469 107,66 112 678 282,67
224 874,52
1 610 456,99
- -
- -
- -
Autres revenus financiers TOTAL
11 469 107,66 112 678 282,67
224 874,52
1 644 456,69
Total
22 867 210,15
735 804 748,97
747 229 744,97
866 795,06
-
209 525,91
12 099 483,30
100%
TABLEAU DES CREANCES
INVENTAIRE DES ACTIFS AU 30 JUIN 2023
MOINS D'UN AN
ECHUES NON RECOUVREES
CREANCES
TOTAL PLUS D'UN AN
TITRES A DETAILLER ET A CLASSER PAR EMETTEUR ET PAR NATURE
OPERATEURS DEBITEURS COUPONS A RECEVOIR
0,00 0,00
0,00 0,00
VENTES A REGLEMENTS DIFFERE OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEUR ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF DEPOT A TERME
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
COMPTES FINANCIERS - ACTIF
30/06/2023
30/06/2022
DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS )
0,00
0,00
DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS )
630 375,64
283 743,61
SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF TOTAL
630 375,64
283 743,61
TABLEAU DES DETTES
DETTES
TOTAL
% PLUS % MOINS
% ECHUES ET %
D'UN AN
D'UN AN
NON PAYEES
ATTESTATION
OPERATEURS CREDITEURS SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE
0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,03 0,00 0,00 0,00 0,00 0,03
0,00 0,00
0,00
0,00
0,00 0,00
OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TER AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES
0,00 0,00 0,00 0,00 0,03 0,00 0,00
4 138,30
4 138,30
PERSONNEL
ORGANISMES SOCIAUX
ETAT
0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00
AUTRES CREDITEURS
COMPTES DE REGULARISATION PASSIF COMPTES FINANCIERS - PASSIFS
4 138,30
4 138,30 0,03
30 juin 2023
30 juin 2022
EMPRUNTS A TERME
0,00 0,00
0,00 0,00
BANQUES (SOLDES CREDITEURS)
SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL
0,00
0,00
EVOLUTION DES NOMBRES DE PARTS ET DE LA VALEUR LIQUIDATIVE DES OPCVM
30 juin 2023
30 juin 2022
Nombre d'actions ou de parts en circulation à la fin de période
90 397,00
354 443,00
Valeur liquidative de fin de période
133,80
155,73
COMPLEMENT D'INFORMATIONS RELATIVES A L'INVENTAIRE DES ACTIFS
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