FNH N° 1119 ok (1)

FCP CAM DYNAMIQUE SEMESTRE CLOS LE 30 JUIN 2022

Nature : FONDS COMMUN DE PLACEMENT Classification : ACTIONS Politique d'affectation des résultas : CAPITALISATION

POLITIQUE DE PLACEMENT

Le marché boursier Le marché boursier, qui a été marqué par la méfiance depuis la fin de 2022, a montré des signes encourageants d'optimisme en fin de ce premier semestre. Ce regain d'optimisme s'est traduit par une performance annuelle de 8%. Une des raisons de cette amélioration est l'affaiblissement de la hausse des rendements obligataires, qui a été observé depuis un certain temps. Ceci est en partie attribuable à la situation financière favorable de l'État, qui a réussi à lever d'importantes sommes d'argent sur le marché primaire. De plus, le Trésor a réalisé sa première émission internationale depuis 2020. En outre, le rebond du marché a été renforcé par la décision de la Banque Al-Maghrib de marquer une pause dans son cycle de resserrement monétaire, ce qui a entraîné une révision à la baisse des prévisions des taux d'intérêt et donc une hausse de la valorisation des cours boursiers. EVOLUTION DES MARCHES SUR LESQUELS L'OPCVM INVESTIT

Le FCP CAM DYNAMIQUE est un FCP actions de capitalisation. Il est investi en permanence à hauteur de 85% au moins de ses actifs en actions cotées à la bourse des valeurs de Casablanca. L'objectif de gestion du FCP est d'offirir aux porteurs de parts un rendement à moyen et long terme supérieur à l'indice de toutes les valeurs cotées "MASI". RAPPEL DE L'ORIENTATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT

Compte tenu de son allocation défensive, FCP CAM DYNAMIQUE a réalisé une performance sur le pre - mier semestre de 3,11%. La gestion a progressivement augmenté son allocation sur le marché Actions à l'approche de la fin du semestre. La valeur liquidative du fonds est valorisée ainsi à 2.976,62 DHS. INDICATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT SUIVIE

ACTIF

PASSIF

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

PASSIF

30/06/2023

30/06/2022

30/06/2023

30/06/2022

ACTIF

30/06/2023

30/06/2022

IMMOBILISATIONS CORPORELLES NETTES (A) TERRAINS CONSTRUCTIONS AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES AMORTISSEMENTS PROVISIONS

CAPITAL (A)

6 970 024,52 11 808 085,46 -82 429,16 -4 998 566,29 -12 686,48 255 539,10 81,89

7 210 681,10 11 171 840,87 102 539,78 -4 336 812,04 -9 507,54 282 415,28 204,75

Produits sur opérations financières (A)

44 301,90 49 305,90 5 261,87

48 884,34 53 989,50 5 251,62

CAPITAL EN DEBUT D'EXERCICE EMISSIONS ET RACHATS

Produits sur actions Produits sur obligations

COMMISSIONS DE SOUSCRIPTIONS & DE RACHATS VARIATIONS DES DIFFERENCES D'ESTIMATIONS

Produits sur titres de créances négociables

0,00

Produits sur titres OPCVM Produits sur Bons de Trésor

FRAIS DE NEGOCIATION PLUS ET MOINS VALUES REALISEES REPORT A NOUVEAU (B) REPORT A NOUVEAU (B) COMPTES DE REGULARISATION (C) COMPTES DE REGULARISATION (C)

0,00

Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titre

257,87

146,46

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (B) IMMOBILISATIONS FINANCIERES

Produits sur autres titres Produits sur opérations financières à terme Intérêts sur comptes courants à terme Intérêts sur comptes courants à vue Produits sur garanties données en espèces Autres produits sur opérations financières

TOTAL I = A+B

-0,07 -0,07 5,50 5,50

478,06 478,06

PORTEFEUILLE TITRES ACHETEUR (C)

6 917 078,99 6 921 146,06 6 463 155,90 6 458 204,60

ACTIONS

OBLIGATIONS

0,00 0,00

0,00

RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E)

0,00 0,00

TITRES DE CREANCES NEGOCIABLES

TITRES D'OPCVM BON DE TRESOR

453 923,09

462 941,46

Charges sur opérations financières (B) Charges sur acquisition et cessions temp de titres Autres charges sur opérations financières de portefeuille Charges sur Operations Financieres A Terme Charges sur emprunts Intérêts sur comptes courants créditeurs

0,00 0,00

-26 062,02 -26 062,02

-40 307,36 -40 307,36

OPERATIONS D ACQUISITION ET CESSION TEMP DE TITRE

AUTRES OPERATIONS SUR TITRES AUTRES TITRES

TOTAL I = ACTIF NET = A+B+C+D+E

6 943 967,93

7 170 851,80

PORTEFEUILLE TITRES VENDEUR (F) OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION TEMPORAIRE DE TITRES OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES OPERATEURS CREDITEURS (G) OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TERME AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (I) SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE

0,08

0,00

OPERATEURS DEBITEURS (D)

30 590,86 26 827,50 3 763,36

5 497,50 5 497,50

0,08

Charges sur garanties reçues en espèces Autres charges sur opérations financières

COUPONS A RECEVOIR

VENTES A REGLEMENTS DIFFERE

0,00

OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS

0,00

I-Résultat sur opérations financières (A-B)

44 301,90

48.884,34

Autres produits de gestion (C) Produits accessoires Produits non courants

0,00

ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS (E) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (F) PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF

Frais de gestion (D) Charges externes

70 903,65

88.547,52

253,00

225,50

Impôts et taxes

0,00

14 578,66

15 437,91

Charges de personnel Autres charges de gestion courante Dotation aux frais de gestion budgetés

PERSONNEL ORGANISMES SOCIAUX ETAT

55,00

0,00

INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME(G) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME

-7,42

70 595,65

88.239,52

AUTRES CREDITEURS COMPTES DE REGULARISATION PASSIF

Dotation aux provisions Charges non courantes

14 586,08

15 445,33

CONTRE VALEUR POSITION DE CHANGE(H)

0,00

82,50

POSITION DE CHANGE (K) POSITION DE CHANGE

TOTAL II = C+D+E+F+G+H

6 947 669,85 6 926 643,56

II-Résultat net du semestre (I+C-D)

-26 601,75

-39.663,18

COMPTES FINANCIERS - ACTIF (I)

10 884,20

259 653,61

Régularisation des revenus du semestre en cours (E) Régularisation des revenus du semestre en cours (E)

539,73 539,73

-644,18 -644,18

DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS )

TOTAL II = F+G+H+I+J+K

14 578,74

15 437,99

COMPTES FINANCIERS - PASSIF (K)

7,38 7,38 0,00

EMPRUNTS A TERME

Acomptes sur dividendes du semestre (F) Produits utilisés Charges imputées

10 884,20

259 653,61

BANQUES (SOLDES CREDITEURS)

SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF

SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL III = L

7,38

TOTAL III = I

10 884,20

259 653,61

III- RESULTAT A AFFECTER (II+/-E-F)

-26 062,02

-40.307,36

TOTAL GENERAL = I+II+III

6 958 554,05

7 186 297,17

TOTAL GENERAL = I+II+III

6 958 554,05 7 186 297,17

TABLEAU D'ANALYSE DES REVENUS

MOUVEMENTS DES ACTIFS

VENTILATION DES REVENUS DU PORTEFEUILLE PAR CATEGORIE

Montant début de semestre

Variation différence d'estimation

Variation intérêts courus

Montant fin de semestre

Numéro de compte

Structure en %

PORTEFEUILLE DE CLOTURE

DETAIL DES REVENUS

CATEGORIES DE TITRES

Acquisitions

Cessions

30/06/2023

30/06/2022

30/06/2023

30/06/2022

ACTIONS

6 463 155,90 6 458 204,60 6 463 155,90 6 458 204,60

49 305,90 49 305,90 -5 261,87 -5 261,87 0,00

53 989,50 53 989,50 -5 251,62 -5 251,62 0,00

1.IMMOBILISATIONS

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

ACTIONS COTEES

2.ACTIONS

5 773 829,50 5 773 829,50

1 644 906,30 1 644 906,30

988 954,63 988 954,63 10 287,42

33 374,73 33 374,73 5 261,87

6 463 155,90 6 463 155,90

92,88 92,88

ACTIONS NON COTEES

0,00 0,00

ACTIONS COTEES ACTIONS NON COTEES 3.OBLIGATIONS OBL AC BON DE SOUS D ACT OBL CONV EN ACT OBLIGATIONS ORDINAIRES 4.BON DU TRESOR BON DU TRESOR BILLETS DE TRESORERIE BONS DE SOCIETES DE FINA CERTIFICATS DE DEPOT 6.TITRES D'OPCVM 5.TCN ACTIONS SICAV PARTS FCP 7.AUTRES TITRES AUTRES TITRES 9.CREANCES 10.DEPOTS A TERME 11.LIQUIDITE 8.TITRES DONNES EN PENSI 12.AUTRES ELEMENTS DE L AUTRES ELEMENTS DE L AC

OBLIGATIONS

- - - - - - - - - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - - - - -

OBLIGATIONS ORDINAIRES

3 597,00 -3 597,00

5 025,55

0,05

OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS OBLIGATIONS AVEC BON DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

BDT

BONS DU TRESOR

5 025,55

10 287,42

5 261,87

0,00

TCN

BILLETS DE TRESORERIE CERTIFICATS DE DEPOT

BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT

TITRES D'OPCVM ACTIONS SICAV

453 923,09

462 941,46

0,00

PARTS FCP

453 923,09

462 941,46

912 739,38 912 739,38

463 547,48 463 547,48

4 731,19 4 731,19

453 923,09 453 923,09

6,47 6,47

AUTRES TITRES

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

AUTRES TITRES

OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES

257,87

146,46

TITRES DONNES EN PENSION TITRES RECUS EN PENSION PRET ET EMPRUNT DE TITRES

0,00

257,87

146,46

0,00 0,00 0,00

2 342 341,07 4 014 517,40 1 232 911,75 - 1 232 911,75 9 239 702,07

2 315 513,57 4 097 383,82 1 229 148,39 - 1 229 148,39 9 104 835,31

26 827,50 10 884,20 3 763,36 -

0,39 0,16 0,05

Autres revenus financiers

Autres produits sur opérations financières

93 750,62

TOTAL

6 917 078,99 6 921 146,06

44 301,90

48 884,34

3 763,36 6 958 554,05

0,05 100%

Autres revenus financiers TOTAL

Total

6 780 319,50

38 636,60

6 917 078,99 6 921 146,06

44 301,90

48 884,34

TABLEAU DES CREANCES

INVENTAIRE DES ACTIFS AU 30 JUIN 2023

MOINS D'UN AN

ECHUES NON RECOUVREES

CREANCES

TOTAL PLUS D'UN AN

OPERATEURS DEBITEURS COUPONS A RECEVOIR

30 590,86 26 827,50 3 763,36

VENTES A REGLEMENTS DIFFERE

OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEUR ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF DEPOT A TERME

0,00

COMPTES FINANCIERS - ACTIF

30/06/2023

30/06/2022

DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS )

10 884,20

259 653,61

SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF TOTAL

10 884,20

259 653,61

TABLEAU DES DETTES

DETTES

TOTAL

% PLUS % MOINS

% ECHUES ET %

D'UN AN

NON PAYEES

OPERATEURS CREDITEURS SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE

0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,21

0,00 0,00

0,00

0,00 0,00

OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TER AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES

0,00 0,00 0,00 0,00

14 578,66

14 578,66 0,21

ATTESTATION

PERSONNEL

0,00 0,00

ORGANISMES SOCIAUX

ETAT

-7,42

-7,42 0,00

AUTRES CREDITEURS

0,00

COMPTES DE REGULARISATION PASSIF

14 586,08

14 586,08 0,21

COMPTES FINANCIERS - PASSIFS

30 juin 2023

30 juin 2022

EMPRUNTS A TERME

7,38 0,00

BANQUES (SOLDES CREDITEURS)

SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL

7,38

EVOLUTION DES NOMBRES DE PARTS ET DE LA VALEUR LIQUIDATIVE DES OPCVM

30 juin 2023

30 juin 2022

Nombre d'actions ou de parts en circulation à la fin de période

2 314,00 3.000,85

2 344,00 3.059,24

Valeur liquidative de fin de période

COMPLEMENT D'INFORMATIONS RELATIVES A L'INVENTAIRE DES ACTIFS

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