FCP MAROC RENDEMENT SEMESTRE CLOS LE 30 JUIN 2023
Nature : FONDS COMMUN DE PLACEMENT Classification : OBLIGATIONS COURT TERME Politique d'affectation des résultas : CAPITALISATION
POLITIQUE DE PLACEMENT
Au cours du premier semestre de l’année, les rendements obligataires ont évolué de manière disparate. Ainsi, sur les quatre premiers mois de l’année, et dans un contexte marqué par une poursuite de la hausse de l’inflation, le marché des taux a continué sur son trend haussier en réponse aux différentes hausses du taux directeur effectuées par la Banque Centrale dont la dernière a été opérée en mars, et de l’autre part, des craintes liées à l’exécution de la politique budgétaire essentiellement sur le plan du financement extérieur. Par la suite, confortés par la levée importante du Trésor sur le marché interna - tional, d’une part, et par l’atténuation de l’inflation ayant conduit à un statu-quo de la politique monétaire en juin, les investisseurs ont fortement revu à la baisse leurs exigences de rendement. Sur l’ensemble de la période, les taux ont augmenté en moyenne de 9 pbs sur le court terme, 62 pbs sur le moyen terme tandis que le long terme a pris 141 pbs. EVOLUTION DES MARCHES SUR LESQUELS L'OPCVM INVESTIT
La politique d’investissement cherche à concilier à la fois sécurité, rentabilité et liquidité. Le FCP est investi à tout moment à hauteur de plus de 90% de ses actifs en obligations et autres titres de créances. RAPPEL DE L'ORIENTATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT
En combinant une allocation dynamique du portefeuille privilégiant la dette privée de bonne qualité et profitant de la volatilité des taux d'intérêt au premier semestre, le fonds a enregistré une performance de 1,76% contre 1,68% pour son benchmark, à savoir, le MBI Court Terme. INDICATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT SUIVIE
ACTIF
PASSIF
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
30/06/2023
30/06/2022
ACTIF
30/06/2023
30/06/2022
30/06/2023
30/06/2022
PASSIF
IMMOBILISATIONS CORPORELLES NETTES (A) TERRAINS CONSTRUCTIONS AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES AMORTISSEMENTS PROVISIONS
CAPITAL (A)
4 748 041,36 12 978 771,33
4 685 926,87 12 886 393,13
Produits sur opérations financières (A)
128 098,58
81 550,67
CAPITAL EN DEBUT D'EXERCICE EMISSIONS ET RACHATS
Produits sur actions Produits sur obligations
0,00
0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
105 243,18
72 580,59
COMMISSIONS DE SOUSCRIPTIONS & DE RACHATS VARIATIONS DES DIFFERENCES D'ESTIMATIONS
Produits sur titres de créances négociables
5042,75
0,00
-8 226 066,22
-8 199 504,18
Produits sur titres OPCVM Produits sur Bons de Trésor
FRAIS DE NEGOCIATION PLUS ET MOINS VALUES REALISEES REPORT A NOUVEAU (B) REPORT A NOUVEAU (B) COMPTES DE REGULARISATION (C) COMPTES DE REGULARISATION (C)
0,00
0,00
17189,46
7 342,49 1 627,59
-4 663,75
-962,08
Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titre
623,19
IMMOBILISATIONS FINANCIERES (B) IMMOBILISATIONS FINANCIERES TOTAL I = A+B
Produits sur autres titres Produits sur opérations financières à terme Intérêts sur comptes courants à terme Intérêts sur comptes courants à vue Produits sur garanties données en espèces Autres produits sur opérations financières
0,00
0,00
0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00
PORTEFEUILLE TITRES ACHETEUR (C)
4 962 592,87 5 184 585,94
ACTIONS
0,00
0,00
OBLIGATIONS
3 483 395,96 4 153 454,72
RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E)
TITRES DE CREANCES NEGOCIABLES
1 280 890,75
0,00 0,00
TITRES D'OPCVM BON DE TRESOR
0,00
Charges sur opérations financières (B) Charges sur acquisition et cessions temp de titres Autres charges sur opérations financières de portefeuille Charges sur Operations Financieres A Terme Charges sur emprunts Intérêts sur comptes courants créditeurs
525,34 525,34
0,00 0,00
198 306,16
729 735,56 301 395,66
84 820,13 84 820,13
41 217,95 41 217,95
OPERATIONS D ACQUISITION ET CESSION TEMP DE TITRE
0,00
AUTRES OPERATIONS SUR TITRES AUTRES TITRES
TOTAL I = ACTIF NET = A+B+C+D+E
4 832 861,49
4 727 144,82
PORTEFEUILLE TITRES VENDEUR (F)
0,00
0,00
0,00
0,00
OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION TEMPORAIRE DE TITRES OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES OPERATEURS CREDITEURS (G) OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TERME AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (I) SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE
OPERATEURS DEBITEURS (D)
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
0,00
0,00
Charges sur garanties reçues en espèces Autres charges sur opérations financières
COUPONS A RECEVOIR
VENTES A REGLEMENTS DIFFERE
OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS
765 459,85
696 204,58
I-Résultat sur opérations financières (A-B)
127 573,24
81 550,67
Autres produits de gestion (C) Produits accessoires Produits non courants
765 459,85
696 204,58
ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS (E) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (F) PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME(G) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME
Frais de gestion (D) Charges externes
42 753,11
40 332,72
198,00 52,54
115,50
Impôts et taxes
0,00
1 109,98
1 056,26
Charges de personnel Autres charges de gestion courante Dotation aux frais de gestion budgetés
PERSONNEL ORGANISMES SOCIAUX ETAT
36 823,62 5 678,95
34 529,58 5 605,14
0,00
0,00
AUTRES CREDITEURS COMPTES DE REGULARISATION PASSIF
Dotation aux provisions Charges non courantes
1 109,98
1 056,26
CONTRE VALEUR POSITION DE CHANGE(H)
0,00
82,50
POSITION DE CHANGE (K) POSITION DE CHANGE
TOTAL II = C+D+E+F+G+H
4 962 592,87 5 184 585,94
II-Résultat net du semestre (I+C-D)
84 820,13
41 217,95
COMPTES FINANCIERS - ACTIF (I)
636 838,45
239 819,72
Régularisation des revenus du semestre en cours (E) Régularisation des revenus du semestre en cours (E)
0,00 0,00
0,00 0,00
DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS )
TOTAL II = F+G+H+I+J+K
766 569,83
697 260,84
0,00
0,00
COMPTES FINANCIERS - PASSIF (K)
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
EMPRUNTS A TERME
Acomptes sur dividendes du semestre (F) Produits utilisés Charges imputées
636 838,45
239 819,72
BANQUES (SOLDES CREDITEURS)
SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF
SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL III = L
0,00
0,00
TOTAL III = I
636 838,45
239 819,72
III- RESULTAT A AFFECTER (II+/-E-F)
84 820,13
41 217,95
TOTAL GENERAL = I+II+III
5 599 431,32
5 424 405,66
TOTAL GENERAL = I+II+III
5 599 431,32 5 424 405,66
TABLEAU D'ANALYSE DES REVENUS
MOUVEMENTS DES ACTIFS
VENTILATION DES REVENUS DU PORTEFEUILLE PAR CATEGORIE
Montant début de semestre
Variation différence d'estimation
Variation intérêts courus
Montant fin de semestre
Numéro de compte
Structure en %
PORTEFEUILLE DE CLOTURE
DETAIL DES REVENUS
CATEGORIES DE TITRES
Acquisitions
Cessions
30/06/2023
30/06/2022
30/06/2023
30/06/2022
ACTIONS
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
1.IMMOBILISATIONS
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
ACTIONS COTEES
2.ACTIONS
ACTIONS NON COTEES
ACTIONS COTEES ACTIONS NON COTEES 3.OBLIGATIONS OBL AC BON DE SOUS D ACT OBL CONV EN ACT OBLIGATIONS ORDINAIRES 4.BON DU TRESOR BON DU TRESOR BILLETS DE TRESORERIE BONS DE SOCIETES DE FINA CERTIFICATS DE DEPOT 6.TITRES D'OPCVM 5.TCN ACTIONS SICAV PARTS FCP 7.AUTRES TITRES AUTRES TITRES 9.CREANCES 10.DEPOTS A TERME 11.LIQUIDITE 8.TITRES DONNES EN PENSI 12.AUTRES ELEMENTS DE L AUTRES ELEMENTS DE L AC
OBLIGATIONS
3 483 395,96 4 153 454,72 3 480 368,84 4 153 585,69
105 243,18 105 243,18
72 580,59 72 580,59
OBLIGATIONS ORDINAIRES
3 540 208,56
201 181,03
258 441,09
-2 579,66
3 480 368,84
62,16
OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS OBLIGATIONS AVEC BON DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS
3 027,12
-130,97
0,00 0,00
0,00 0,00
0,00
0,00
BDT
198 306,16 198 306,16 1 280 890,75 1 119 908,83 160 981,92 0,00
729 735,56 729 735,56
17 189,46 17 189,46 5 042,75
7 342,49 7 342,49
BONS DU TRESOR
3 540 208,56 1 524 930,69 1 524 930,69 159 482,10 159 482,10 -11 171,59
201 181,03 3 971 973,67 3 971 973,67 1 099 503,19
258 441,09 5 276 565,02 5 276 565,02
-2 579,66 -13 867,39 -13 867,39 21 365,71 1 967,69 19 398,02 -
3 480 368,84 198 306,16 198 306,16 1 280 890,75 160 981,92 1 119 908,83 3 027,12 -
62,16 3,54 3,54 22,88 2,87 20,00 0,05 -
TCN
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
-8 165,79 -8 165,79 539,75 -467,87 1 007,62 14 198,71 - 14 198,71
BILLETS DE TRESORERIE CERTIFICATS DE DEPOT
0,00
3 075,06 1 967,69
- - - - - - - - - - - -
BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT
- - - - - - - - - -
- - - - - - - - - -
TITRES D'OPCVM ACTIONS SICAV
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
1 099 503,19
PARTS FCP
- - - - - - - - - - -
AUTRES TITRES
- - - - - - - - -
- - - - - - - -
- - - - - - - -
AUTRES TITRES
-11 171,59
3 027,12
0,05
OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES
301 395,66
623,19
1 627,59
TITRES DONNES EN PENSION TITRES RECUS EN PENSION PRET ET EMPRUNT DE TITRES
0,00
0,00
0,00
301 395,66
623,19
1 627,59
3 872 171,82 7 367 277,38 11 602 454,46
3 872 171,82 7 367 277,38 11 228 058,13
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
Autres revenus financiers
Autres produits sur opérations financières
262 442,12
636 838,45
11,37
TOTAL
4 962 592,87 5 184 585,94
128 098,58
81 550,67
Autres revenus financiers TOTAL
Total
5 475 891,88
28 114 561,55
28 002 513,44
6 572,67
4 918,66
5 599 431,32
100%
4 962 592,87 5 184 585,94
128 098,58
81 550,67
INVENTAIRE DES ACTIFS AU 30 JUIN 2023
TABLEAU DES CREANCES
MOINS D'UN AN
ECHUES NON RECOUVREES
CREANCES
TOTAL
PLUS D'UN AN
OPERATEURS DEBITEURS COUPONS A RECEVOIR
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
VENTES A REGLEMENTS DIFFERE
OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEUR ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF DEPOT A TERME
0,00
0,00
0,00
COMPTES FINANCIERS - ACTIF
30/06/2023
30/06/2022
DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS )
0,00
0,00
DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS )
636 838,45
239 819,72
SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF TOTAL
ATTESTATION
636 838,45
262 442,12
TABLEAU DES DETTES
DETTES
TOTAL
% PLUS % MOINS
% ECHUES ET %
D'UN AN
D'UN AN
NON PAYEES
OPERATEURS CREDITEURS SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE
765 459,85
15,84
765 459,85 15,84
0,00
0,00
765 459,85
15,84
765 459,85 15,84
OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TER AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES
0,00 0,00 0,00 0,00 0,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,02
0,00 0,00 0,00 0,00
1 109,98
1 109,98 0,02
PERSONNEL
0,00 0,00
ORGANISMES SOCIAUX
ETAT
0,00
0,00 0,00
AUTRES CREDITEURS
0,00
COMPTES DE REGULARISATION PASSIF
1 109,98
1 109,98 0,02
COMPTES FINANCIERS - PASSIFS
30 juin 2023
30 juin 2022
EMPRUNTS A TERME
0,00 0,00
0,00 0,00
BANQUES (SOLDES CREDITEURS)
SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL
0,00
0,00
EVOLUTION DES NOMBRES DE PARTS ET DE LA VALEUR LIQUIDATIVE DES OPCVM
30 juin 2023
30 juin 2022
Nombre d'actions ou de parts en circulation à la fin de période
22 475,00 215,03
22 475,00 210,33
Valeur liquidative de fin de période
COMPLEMENT D'INFORMATIONS RELATIVES A L'INVENTAIRE DES ACTIFS
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