FCP MAROGEST CASH SEMESTRE CLOS LE 30 JUIN 2023
Nature : FONDS COMMUN DE PLACEMENT Classification : MONETAIRE Politique d'affectation des résultas : CAPITALISATION
POLITIQUE DE PLACEMENT
EVOLUTION DES MARCHES SUR LESQUELS L'OPCVM INVESTIT
RAPPEL DE L'ORIENTATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT
Grace à une gestion active ayant consisté à combiner une al - location d'actifs du portefeuille entre les Bons du Trésor et la dette privée dans un contexte de volatilité des taux d'intérêt court terme, le fonds a enregistré une performance semestrielle de 1,57% contre 1,35% pour son benchmark. INDICATION DE LA POLITIQUE DE PLA- CEMENT SUIVIE
En dépit de la hausse de la circulation fiduciaire, la situation de la liquidité bancaire s’est améliorée au cours des six premiers mois de l’année. En effet, le déficit des trésoreries des banques s’est détendu de 7 Mrds de DH passant de 85 Mrds de DH en décembre à 78 Mrds de DH en juin 2023. Cette amélioration est redevable au bon comportement des Avoirs Officiels de Réserve. Porté essentiellement par la levée de 25 Mrds de DH du Trésor sur le marché international, l’encours de ses derniers a augmenté de près de 11 Mrds de DH achevant le semestre à 348 Mrds de DH. En plus de cette levée de l’argentier du Royaume, les réserves de change ont bénéficié du bon comportement de certains postes de la balance courante. Dans le détail, la balance des services a enregistré une amélioration de son solde, à fin mai, de plus de 22 Mrds de DH. les recettes du voyages et les envois des MRE ont, quant à eux, affiché des performances respectives de 16,2 et 5,8 Mrds de DH. S’agissant de l’autre facteur autonome de liquidité bancaire, la circulation fiduciaire a continué d’exercer un effet restrictif sur la liquidité des banques en s’établissant à 370 Mrds de DH à fin mai 2023, soit une hausse de 15 Mrds de DH depuis le début de l’année. Afin de maintenir l’équilibre du marché, la Banque Centrale a procédé, le long des cinq premiers mois, à des baisses graduelles de ses interventions sur le marché monétaire, passant de 114 Mrds de DH en décembre à 79 Mrds de DH en juin, avant d’augmenter momentanément l’encours de ces dernières en juin, en lien avec Aid Al Adha. Au final, sur le plan de la politique monétaire signalons par ailleurs que le premier conseil de Bank Al Maghrib, tenu en mars, a décidé de relever le taux directeur de 50 Pbs afin de contrer la montée de l’inflation qui a dépassé les 10% en glissement annuel en février, avant de marquer une pause, en juin, dans son cycle de resserrement monétaire en maintenant son taux directeur inchangé à 3,00% et ce, afin d’évaluer les effets cumulés des hausses précédentes totalisant 150 pbs depuis septembre 2022.
Le FCP sera investi en permanence à hauteur de 50% au moins de ses actifs, hors titres d’OPCVM « monétaires », créances représen- tatives des opérations de pension qu’il effectue en tant que cession- naire et liquidités, en titres de créances de durée initiale ou résiduelle inférieure à un an, tout en respectant la réglementation en vigueur.
ACTIF
PASSIF
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
30/06/2023
30/06/2022
ACTIF
30/06/2023
30/06/2022
30/06/2023
30/06/2022
PASSIF
IMMOBILISATIONS CORPORELLES NETTES (A) TERRAINS CONSTRUCTIONS AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES AMORTISSEMENTS PROVISIONS
CAPITAL (A)
54 324 952 76 817 612 -20 172 911
73 198 429 76 724 379 -993 627
Produits sur opérations financières (A)
1 022 402,65
765 597,89
CAPITAL EN DEBUT D'EXERCICE EMISSIONS ET RACHATS
Produits sur actions Produits sur obligations
484 718,68 282 660,93 244 760,69 10 262,35
391 632,53 186 001,81 166 171,15 21 792,40
COMMISSIONS DE SOUSCRIPTIONS & DE RACHATS VARIATIONS DES DIFFERENCES D'ESTIMATIONS
Produits sur titres de créances négociables
-2 276 881
-2 467 686
Produits sur titres OPCVM Produits sur Bons de Trésor
FRAIS DE NEGOCIATION PLUS ET MOINS VALUES REALISEES REPORT A NOUVEAU (B) REPORT A NOUVEAU (B) COMPTES DE REGULARISATION (C) COMPTES DE REGULARISATION (C)
-6 666 -36 202
-9 075 -55 562
Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titre
IMMOBILISATIONS FINANCIERES (B) IMMOBILISATIONS FINANCIERES TOTAL I = A+B
Produits sur autres titres Produits sur opérations financières à terme Intérêts sur comptes courants à terme Intérêts sur comptes courants à vue Produits sur garanties données en espèces Autres produits sur opérations financières
384 004 384 004
- -
0,00
0,00
PORTEFEUILLE TITRES ACHETEUR (C)
80 145 397,83 72 795 731,81
ACTIONS OBLIGATIONS
20 704 955,98 34 424 724,87 26 851 908,84 22 411 988,91 5 325 468,12 14 425 812,68 27 263 064,89 1 533 205,35 0,00 0,00
0,00
0,00
RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E)
-1 417 897 -1 417 897
-1 417 897 -1 417 897
TITRES DE CREANCES NEGOCIABLES
TITRES D'OPCVM BON DE TRESOR
Charges sur opérations financières (B) Charges sur acquisition et cessions temp de titres Autres charges sur opérations financières de portefeuille Charges sur Operations Financieres A Terme Charges sur emprunts Intérêts sur comptes courants créditeurs
2 068,51 2 068,51
47 736,96 33 282,88
568 172 568 172
585 214 585 214
OPERATIONS D ACQUISITION ET CESSION TEMP DE TITRE
AUTRES OPERATIONS SUR TITRES AUTRES TITRES
TOTAL I = ACTIF NET = A+B+C+D+E
53 859 231 27 510 575
72 365 746
PORTEFEUILLE TITRES VENDEUR (F)
-179
14 454,08
0,00
OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION TEMPORAIRE DE TITRES OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES OPERATEURS CREDITEURS (G) OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TERME AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (I) SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE
OPERATEURS DEBITEURS (D)
23 522,20 23 522,20
0,00 0,00
27 510 575
-179
Charges sur garanties reçues en espèces Autres charges sur opérations financières
COUPONS A RECEVOIR
VENTES A REGLEMENTS DIFFERE OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS (E) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (F) PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME(G) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME
821 730
760 909
I-Résultat sur opérations financières (A-B)
974 665,69
763 529,38
0,00
0,00
Autres produits de gestion (C) Produits accessoires Produits non courants
821 730
760 909
Frais de gestion (D) Charges externes
207 526,82
171 936,54
253,00
220,00 206,87
Impôts et taxes
3 328,30
44 177
23 359
Charges de personnel Autres charges de gestion courante Dotation aux frais de gestion budgetés
PERSONNEL ORGANISMES SOCIAUX ETAT AUTRES CREDITEURS
32 223,50 171 722,02
30 522,48 140 987,19
705
176
14 454 29 018
Dotation aux provisions Charges non courantes
COMPTES DE REGULARISATION PASSIF
23 183
CONTRE VALEUR POSITION DE CHANGE(H)
0,00
0,00
POSITION DE CHANGE (K) POSITION DE CHANGE
TOTAL II = C+D+E+F+G+H
80 168 920,03 72 795 731,81
II-Résultat net du semestre (I+C-D)
767 138,87 -198 966,85 -198 966,85
591 592,84 -6 379,34 -6 379,34
COMPTES FINANCIERS - ACTIF (I)
2 066 792,87
354 102,69
Régularisation des revenus du semestre en cours (E) Régularisation des revenus du semestre en cours (E)
DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS )
TOTAL II = F+G+H+I+J+K
28 376 482
784 089
0,00
0,00
COMPTES FINANCIERS - PASSIF (K)
- - -
- - -
EMPRUNTS A TERME
Acomptes sur dividendes du semestre (F) Produits utilisés Charges imputées
2 066 792,87
354 102,69
BANQUES (SOLDES CREDITEURS)
SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF
SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL III = L
-
-
TOTAL III = I
2 066 792,87
354 102,69
III- RESULTAT A AFFECTER (II+/-E-F)
568 172,02
585 213,50
TOTAL GENERAL = I+II+III
82 235 713
73 149 835
TOTAL GENERAL = I+II+III
82 235 712,90 73 149 834,50
TABLEAU D'ANALYSE DES REVENUS
MOUVEMENTS DES ACTIFS
VENTILATION DES REVENUS DU PORTEFEUILLE PAR CATEGORIE
Montant début de semestre
Variation différence d'estimation
Variation intérêts courus
Montant fin de semestre
Numéro de compte
Structure en %
PORTEFEUILLE DE CLOTURE
DETAIL DES REVENUS
CATEGORIES DE TITRES
Acquisitions
Cessions
30/06/2023
30/06/2022
30/06/2023
30/06/2022
ACTIONS
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
1.IMMOBILISATIONS
- - - - - -
- - - - - - -
- - - - - -
- - - - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
ACTIONS COTEES
2.ACTIONS
ACTIONS NON COTEES
ACTIONS COTEES ACTIONS NON COTEES 3.OBLIGATIONS OBL AC BON DE SOUS D ACT OBL CONV EN ACT OBLIGATIONS ORDINAIRES 4.BON DU TRESOR BON DU TRESOR BILLETS DE TRESORERIE BONS DE SOCIETES DE FINA CERTIFICATS DE DEPOT 6.TITRES D'OPCVM 5.TCN ACTIONS SICAV PARTS FCP 7.AUTRES TITRES AUTRES TITRES 9.CREANCES 10.DEPOTS A TERME 11.LIQUIDITE 8.TITRES DONNES EN PENSI 12.AUTRES ELEMENTS DE L AUTRES ELEMENTS DE L AC
OBLIGATIONS
20 704 955,97 34 424 724,87 20 701 188,11 34 447 797,87
484 718,68 484 718,68
391 632,53 391 632,53
OBLIGATIONS ORDINAIRES
35 953 163,44
15 252 058,75
83,42
20 701 188,11
25,17
OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS OBLIGATIONS AVEC BON DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS
3 767,86
-23 073,00
0,00 0,00
0,00 0,00
0,00
0,00
BDT
5 325 468,12 14 425 812,68 5 325 468,12 14 425 812,68 26 851 908,84 22 411 988,91
244 760,69 244 760,69 282 660,93 42 398,47 227 593,79 12 668,67
166 171,15 166 171,15 186 001,81
- 15 252 058,75
BONS DU TRESOR
35 953 163,44 1 526 555,87 1 526 555,87 36 020 611,02 6 664 593,00 29 356 018,02 -218 176,51 -
83,42
20 701 188,11 5 325 468,12 5 325 468,12 26 851 908,84 5 034 489,50 3 089 899,89 18 727 519,45
25,17 6,48 6,48 32,65 6,12 3,76 22,77
TCN
292 997 141,91 292 997 141,91 62 441 464,36 9 508 410,85 9 574 826,93 43 358 226,58
289 511 856,21 289 511 856,21 71 647 192,67 4 508 410,85 13 020 471,10 54 118 310,72
13 833,16 13 833,16 162 750,14 13 431,00 18 640,18 130 678,96 221 944,37 221 944,37
299 793,39 299 793,39 -125 724,01 21 058,50 -147 689,12
BILLETS DE TRESORERIE CERTIFICATS DE DEPOT
5 034 489,50
0,00
-
18 727 519,45 22 411 988,91
186 001,81
BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT
3 089 899,89
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
TITRES D'OPCVM ACTIONS SICAV
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
906,61
PARTS FCP
- - - - - - - -
- - - - - - - -
- - - - - - - - - - -
3 767,86 3 767,86
- - - - - - - -
AUTRES TITRES
- - - - - - -
- - - - - - - -
- - - - - -
AUTRES TITRES
-218 176,51
OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES
27 263 064,89 1 533 205,35
10 262,35
21 792,40
TITRES DONNES EN PENSION TITRES RECUS EN PENSION PRET ET EMPRUNT DE TITRES
27 263 064,89
0,00
0,00
0,00
0,00 1 533 205,35
10 262,35
21 792,40
240 969 301,51 163 706 262,09 501 243 885,61
213 740 216,45 163 682 815,99 499 398 760,04
33 979,83
27 263 064,89 23 522,20 2 066 792,87
33,15 0,03
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
76,10
Autres revenus financiers
Autres produits sur opérations financières
221 667,30
2,51
TOTAL
80 145 397,82 72 795 731,81
1 022 402,65
765 597,89
Autres revenus financiers TOTAL
Total
73 503 897,22
1 261 358 055,48
1 253 232 900,11
432 507,50
174 152,80
82 235 712,89
100%
80 145 397,82 72 795 731,81
1 022 402,65
765 597,89
INVENTAIRE DES ACTIFS AU 30 JUIN 2023
TABLEAU DES CREANCES
MOINS D'UN AN
ECHUES NON RECOUVREES
CREANCES
TOTAL
PLUS D'UN AN
OPERATEURS DEBITEURS COUPONS A RECEVOIR
23 522,20 23 522,20
23 522,20 23 522,20
VENTES A REGLEMENTS DIFFERE OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEUR ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF DEPOT A TERME
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
COMPTES FINANCIERS - ACTIF
30/06/2023
30/06/2022
DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS )
0,00
0,00
DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS )
2 066 792,87
354 102,69
SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF TOTAL
2 066 792,87
354 102,69
TABLEAU DES DETTES
DETTES
TOTAL
% PLUS % MOINS
% ECHUES ET %
D'UN AN
D'UN AN
NON PAYEES
OPERATEURS CREDITEURS SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE
821 729,80
1,53 0,00 1,53 0,00 0,00 0,00 0,00 0,08 0,00 0,00 0,00 0,03 0,05
821 729,80 1,53
0,00
821 729,80
821 729,80 1,53
OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TER AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES
0,00 0,00 0,00 0,00
ATTESTATION
44 176,73
44 176,73 0,08
PERSONNEL
0,00 0,00
ORGANISMES SOCIAUX
ETAT
705,02
705,02 0,00 14 454,08 0,03 29 017,63 0,05
AUTRES CREDITEURS
14 454,08 29 017,63
COMPTES DE REGULARISATION PASSIF
COMPTES FINANCIERS - PASSIFS
30 juin 2023
30 juin 2022
EMPRUNTS A TERME
0,00 0,00
0,00 0,00
BANQUES (SOLDES CREDITEURS)
SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL
0,00
0,00
EVOLUTION DES NOMBRES DE PARTS ET DE LA VALEUR LIQUIDATIVE DES OPCVM
30 juin 2023
30 juin 2022
Nombre d'actions ou de parts en circulation à la fin de période
429 961,00
590 955,00
Valeur liquidative de fin de période
125,27
122,46
COMPLEMENT D'INFORMATIONS RELATIVES A L'INVENTAIRE DES ACTIFS
Pour le Gestionnaire
Pour le Dépositaire
Made with FlippingBook flipbook maker