FNH N° 1119 ok (1)

Classification : Obligation moyen long terme - Politique d’affectation des résultats : Capitalisation

RAPPORT SEMESTRIEL DU COMMISSAIRE AUX COMPTES PERIODE DU 1ER JANVIER AU 30 JUIN 2023

Opinion Conformément à la mission qui nous a été confiée par la société de gestion du Fonds Commun de Placement (FCP) « INSTIOBLIGATIONS », nous avons effectué l’audit des états réglementaires et documents comptables semestriels du FCP (les états semestriels) ci-joints, au titre de la période allant du 1er janvier au 30 juin 2023. Ces documents comptables font ressortir un actif net de MAD 133 811 592,88 y compris un bénéfice à affecter de MAD 1 950 728,10. Nous certifions que les états réglementaires et documents comptables semestriels cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Fonds Commun de Placement « INSTIOBLIGA- TIONS» au 30 juin 2023 conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc. Fondement de l’opinion Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l’auditeur à l’égard de l’audit des états semestriels » du présent rapport. Nous sommes indépendants du FCP et de son établissement de gestion conformé- ment aux règles de déontologie qui s’appliquent à l’audit des états semestriels et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit. Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l’égard des états semestriels La direction de l’établissement de gestion du FCP « INSTIOBLIGATIONS » est responsable de la préparation et de la pré- sentation fidèle des états semestriels, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états semestriels exempts d’anomalies signi- ficatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Lors de la préparation des états semestriels, c’est à la direction de l’établissement de gestion du FCP qu’il incombe d’évaluer la capacité du FCP à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant

à la continuité de l’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si la direction de l’établissement de gestion du FCP a l’intention de liquider le FCP ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s’offre à elle. Il incombe aux responsables de la gouvernance de l’établissement de gestion de surveiller le processus d’information financière du FCP. Responsabilités de l’auditeur à l’égard de l’audit des états semestriels Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états semestriels pris dans leur ensemble sont exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, et de délivrer un rapport de l’auditeur contenant notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé confor- mément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états semestriels prennent en se fondant sur ceux-ci. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux Normes de la Profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre : • nous identifions et évaluons les risques que les états semestriels comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative résultant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contour- nement du contrôle interne ; • nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle

interne du FCP ; • nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction de l’établissement de gestion du FCP, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ; • nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l’utilisation par la direction de l’établissement de gestion du FCP du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du FCP à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états semestriels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le FCP à cesser son exploitation ; • nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états semestriels, y compris les informations fournies dans les états semestriels, et apprécions si les états semestriels représentent les opérations et événements sous- jacents d’une manière propre à donner une image fidèle. Casablanca, le 4 Août 2023

BILAN ACTIF

BILAN PASSIF

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Semestre clos le : 30/06/2023

PASSIF

30/06/2023

30/06/2022

COUPON COURU

ACTIF

30/06/2023

30/06/2022

CAPITAL (A)

132 701 175,86 206 441 618,28 170 118 466,22 185 972 880,08

IMMOBILISATIONS CORPORELLES NETTES (A) TERRAINS CONSTRUCTIONS AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES AMORTISSEMENTS PROVISIONS IMMOBILISATIONS FINANCIERES (B) IMMOBILISATIONS FINANCIERES TOTAL I = A+B PORTEFEUILLE TITRES ACHETEUR (C)

NATURE

30/06/2023 2 394 346,16

30/06/2022 3 041 612,85

CAPITAL EN DEBUT D'EXERCICE EMISSIONS ET RACHATS

Produits sur opérations financières (A)

-30 189 578,57

24 577 624,46

Produits sur actions Produits sur obligations

COMMISSIONS DE SOUSCRIPTIONS & DE RACHATS VARIATIONS DES DIFFERENCES D'ESTIMATIONS

0,00

-6 477 279,49

-3 338 614,66

Produits sur titres de créances négociables

213 036,91

520 151,87

FRAIS DE NEGOCIATION PLUS ET MOINS VALUES REALISEES REPORT A NOUVEAU (B) REPORT A NOUVEAU (B) COMPTES DE REGULARISATION (C) COMPTES DE REGULARISATION (C)

Produits sur titres OPCVM Produits sur BDT

-750 432,30

-770 271,60

2 177 453,21

2 514 993,04

Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titre

3 856,04

6 467,94

-840 311,08 -840 311,08

722 380,62 722 380,62

Produits sur autres titres Produits sur opérations financières à terme Intérêts sur comptes courants à terme Intérêts sur comptes courants à vue Produits sur garanties données en espèces Autres produits sur opérations financières Charges sur opérations financières (B)

133 934 597,45 210 018 817,98

ACTIONS OBLIGATIONS

RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E)

0,00 0,00

0,00

TITRES DE CREANCES NEGOCIABLES

11 731 284,68

49 569 528,42

1 950 728,10 1 950 728,10

2 797 422,16 2 797 422,16

TITRES D'OPCVM BON DE TRESOR

0,00

TOTAL I = ACTIF NET = A+B+C+D+E

133 811 592,88 209 961 421,06

122 203 312,77 160 449 289,56

-298,53

-252,91

OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION TEMPORAIRE DE TITRES OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES OPERATEURS CREDITEURS (G) OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TERME AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (I) SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE

OPERATIONS D ACQUISITION ET CESSION TEMP DE TITRES

0,00

Charges sur acquisition et cessions temp de titres Autres charges sur opérations financières de portefeuille Charges sur Operations Financieres A Terme Charges sur emprunts Intérêts sur comptes courants créditeurs

AUTRES OPERATIONS SUR TITRES AUTRES TITRES OPERATEURS DEBITEURS (D)

0,00 0,00 0,00

0,00

COUPONS A RECEVOIR

-298,53

-252,91

VENTES A REGLEMENTS DIFFERE

0,00

Charges sur garanties reçues en espèces Autres charges sur opérations financières I-Résultat sur opérations financières (A-B)

OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS (E) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (F) PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME(G) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME CONTRE VALEUR POSITION DE CHANGE(H) TOTAL II = C+D+E+F+G+H

0,00

2 394 047,63

3 041 359,94

Autres produits de gestion (C)

0,00 0,00

Produits accessoires Produits non courants Frais de gestion (D)

44 484,88

66 473,70

PERSONNEL ORGANISMES SOCIAUX ETAT AUTRES CREDITEURS

-244 437,11 -70 520,58

-335 962,31 -94 490,40

Charges externes

12 908,93 31 575,95

18 623,45 47 850,25

Impôts et taxes Charges de personnel Autres charges de gestion courante Dotation aux frais de gestion budgetés Dotation aux amortissements Charges non courantes II-Résultat net du semestre (I+C-D)

COMPTES DE REGULARISATION PASSIF

INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME (J) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TER POSITION DE CHANGE (K) POSITION DE CHANGE TOTAL II = F+G+H+I+J+K

0,00

133 934 597,45 210 018 817,98

-173 916,53

-241 471,91

COMPTES FINANCIERS - ACTIF (I) DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS ) SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF TOTAL III = I

0,00

9 076,78

44 484,88 78 519,69

66 473,70

2 149 610,52 -198 882,42 -198 882,42

2 705 441,63

COMPTES FINANCIERS - PASSIF (L) EMPRUNTS A TERME BANQUES (SOLDES CREDITEURS)

0,00

Régularisation des revenus du semestre en cours (E) Régularisation des revenus du semestre en cours (E)

91 980,53 91 980,53

0,00

9 076,78

78 519,69

0,00

SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL III = L

Acomptes sur dividendes du semestre (F) Produits utilisés Charges imputées

0,00

9 076,78

78 519,69

0,00

TOTAL GENERAL = I+II+III

133 934 597,45 210 027 894,76

TOTAL GENERAL = I+II+III

133 934 597,45 210 027 894,76

III- RESULTAT A AFFECTER (II+/-E-F)

1 950 728,10

2 797 422,16

POLITIQUE DE PLACEMENT

COMMENTAIRE SUR LES ACTIVITES DU SEMESTRE

EVOLUTION DES NOMBRES DE PARTS ET DE LA VALEUR LIQUIDATIVE DES OPCVM

Semestre clos le : 30/06/2023 Semestre Semestre précédent

MARCHÉ OBLGATAIRE : Au cours du premier semestre de l’année 2023, les taux obligataires se sont accrus avec des hausses allant de 19 pbs à plus 200 pbs pour la maturité 20 ans. Cette évolution est attribuable aux exigences des investisseurs en terme de rendement suite aux incertitudes que connait le marché. Par ailleurs, une détente des taux a été enregistrée sur les trois derniers mois suite à l’aisance du Trésor en lien principalement avec la concrétisation de plus de 50% des tirages extérieurs prévus par la LF 2023, ainsi qu’à l’intérêt grandissant des acteurs du marché pour les maturités MLT. Le premier semestre a été caractérisé tout d’abord par des opérations d’OPEN MARKET initié par BAM sur la marché secondaire suite au manque de liquidité dont souffrait le marché. Le Trésor a procédé également à des opération d’échange de titres CT et a proposé de nouvelles lignes à taux révisable adossé au 13w et ce afin d’inciter les investisseurs à être plus actifs au niveau des adjudications. Ce semestre a été caractérisé aussi par la sortie réussie du Trésor à l’international d’un emprunt obligataire d’un montant de 25 Mrds MAD, par la hausse du taux directeur de 50 pbs à 3%, ainsi que par la sortie du Maroc de la liste grise du GAFI et l’octroi du FMI de la ligne modulable qui impactera positivement les notations souveraines. En perspective, en dépit du resserrement des finances publiques, comme en témoigne la baisse de ses placements quotidiens sur le marché monétaire, le Trésor ne devrait pas avoir de mal à se financer sur le marché domestique. En effet, suite à la stabilité des taux directeur, les exigences de rentabilité des investisseurs devraient baisser et la demande augmenter durant le prochain mois. COMMENTAIRE DE GESTION : Au titre du 1er semestre 2023, le fonds a réalisé une performance de +0.74%. Compte tenu de la tendance haussière des taux sur le semestre, nous avons suivi l’évolution du marché afin d’atténuer l’impact de cette hausse au niveau des portefeuilles.

RAPPEL DE L’ORIENTATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT Le FCP INSTIOBLIGATIONS est un fonds commun de placement « obligation moyen long terme ». La sensibilité du FCP peut varier dans une fourchette allant de 1.1 exclu à 5.1 inclus selon les conditions du marché. Indice de référence MBI (Moroccan Bonds Index) INDICATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT SUIVIE Le FCP sera en permanence investi à hauteur de 100% de ses actifs, hors créances représentatives des opérations de pension qu’il effectue en tant que cessionnaire et liquidités, en valeurs de l’Etat, valeurs jouissant de la garantie de l’Etat et TCN émis par des banques.

Nombre d'actions ou de parts en circulation à la fin de la période

103 834,00

163 246,00

Valeur liquidative de fin de période

1 288,71

1 286,17

TABLEAU D’ANALYSE DES REVENUS

Semestre clos le : 30/06/2023

Ventilation des revenus du portefeuille par catégorie

PORTEFEUILLE DE CLOTURE

DETAIL DES REVENUS

COMPLÉMENET D’INFORMATIONS RELATIVES A L’INVENTAIRE DE L’OPCVM

Catégories de TITRES

30/06/2023

30/06/2022

30/06/2023 30/06/2022

ACTIONS

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Montant / Quantité

ACTIONS COTEES

Pensions livrées Actif Net

ACTIONS NON COTEES

133.811.592,88

OBLIGATIONS

Nombre d'actions ou de parts

103.834,00

OBLIGATIONS ORDINAIRES

INVENTAIRES DES ACTIFS AU 30 JUIN 2023 Emetteurs

OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS

OBLIGATIONS AVEC BON DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS

Code Maroclear

Désignation

Quantité

Valorisation par

Valorisation globale en DH

% par rapport au Total Actif

BON DE TRESOR

122 203 312,77 160 449 333,56 2 177 453,21 2 515 037,04 122 203 312,77 160 449 333,56 2 177 453,21 2 515 037,04

(1)

(A)

titre en DH

BONS DU TRESOR

TCN

11 731 284,68 49 569 528,42

213 036,91

520 151,87

(C)

(D=C*A)

BILLETS DE TRESORERIE CERTIFICATS DE DEPOT

0,00

11 731 284,68 49 569 528,42

213 036,91

520 151,87

BMCI ETAT

MA0001527342 MA0002015388 MA0002007518 MA0002007922 MA0002012922 MA0002013151 MA0002013177 MA0002013383 MA0002014084 MA0002015198 MA0002018119 MA0002015545 MA0002015586 MA0002015701 MA0002016303 MA0002016592 MA0002016683 MA0002016741 MA0002016766 MA0002017277 MA0001520511

BMCI 26W 23 Nov 2023 3.35% BDT 05Y 14 oct 24 02.6 BDT 20Y 28FEB25 06.00 BDT 20Y 05JUN26 05.15 BDT 10Y 05AOU23 05.25 BDT 10Y 17JUIN24 05.45 BDT 15Y 16APR29 05.60 BDT 10Y 02JUN25 04.55 BDT 10Y 15JUN26 03.50 BDT 10Y 19JUIN28 03.30 BDT 2Y 18 Août 2025 3.90%

60,00

100 369,87 100 965,87 106 200,16 104 753,00 104 937,29 102 275,91 110 218,67 102 462,56 100 016,73 98 042,59 101 630,97 89 754,24 99 027,25 99 366,47 96 523,68 100 551,36 100 070,04 99 517,10 101 089,32 101 258,48 101 948,08

6 022 192,20 10 197 552,87 5 097 607,68 7 123 204,00

4,50 7,61 3,81 5,32 0,39

BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

101,00

TITRES D'OPCVM ACTIONS SICAV

48,00 68,00

PARTS FCP

AUTRES TITRES

5,00

524 686,45

AUTRES TITRES

450,00

46 024 159,50 6 613 120,20 2 664 026,56 6 001 003,80 6 862 981,30 5 081 548,50 1 795 084,80 2 970 817,50 2 086 695,87 9 652 368,00 201 102,72 200 140,08 5 871 508,90 2 729 411,64 506 292,40 5 709 092,48

34,36

OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES

3 856,04

6 467,94

60,00 26,00 60,00 70,00 50,00 20,00 30,00 21,00

4,94 1,99 4,48 5,12 3,79 1,34 2,22 1,56 7,21 0,15 0,15 4,38 2,04 0,38 4,26

TITRES DONNES EN PENSION TITRES RECUS EN PENSION PRET ET EMPRUNT DE TITRES

0,00

3 856,04

6 467,94

0,00

TOTAL

133 934 597,45 210 018 861,98 2 394 346,16 3 041 656,85

Autres revenus financiers OPERATIONS FINANCIERES A TERME

30/06/2023

30/06/2022

30/06/2023 30/06/2022

BDT15Y 16JUIL35 03%

COMPTE A VUE COMPTE A TERME

0,00 0,00 0,00 0,00

9 076,78

0,00 0,00 0,00 0,00

BDT 5Y 14 avril 2025 02.50 BDT 5Y 20 Oct 2025 2.40% BDT 5Y 20 AVRIL 2026 2.05% BDT 02Y 20 NOV 2023 1.75% BDT 02Y 15 JANV 2024 1.75% BDT 02 Y 18 MARS 2024 1.75% BDT 02 Y 15 JUILLET 2024 1.80% BDT 52W 13 Nov 2023 1.90% SGMB 05Y20sep2024 3.21%

0,00 0,00

AUTRES OPERATIONS FINANCIERES A TERME

100,00

TOTAL

9 076,78

2,00 2,00

TABLEAU DES CREANCES

Semestre clos le : 30/06/2023

59,00 27,00

PLUS

MOINS D'UN AN

ECHUES NON RECOUVRES

CREANCES

TOTAL 0,00 0,00 0,00

D'UN AN

0,00 0,00 0,00

OPERATEURS DEBITEURS COUPONS A RECEVOIR

5,00

SGMB

56,00

VENTES A REGLEMENTS DIFFERE

OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEUR ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF DEPOT A TERME

Dépot à terme (plus de 2 ans)

0,00 0,00 0,00 0,00

Créances représentatives des titres reçus en pension

Autres actifs (4)

0,00

Liquidité

COMPTES FINANCIERS - ACTIF

Total actifs

133 934 597,45

100%

Semestre clos le : 30/06/2023

MOUVEMENTS DES ACTIFS

30/06/2023 30/06/2022

Semestre clos le : 30/06/2023

DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS )

Variation différence d'estimation

Numéro de compte Montant début de semestre

Acquisitions

Cessions

Variation intérêts courus Montant fin de semestre Structure en %

0,00

9 076,78

1.IMMOBILISATIONS

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF TOTAL

2.ACTIONS

0,00

9 076,78

ACTIONS COTEES

ACTIONS NON COTEES

TABLEAU DES DETTES

3.OBLIGATIONS

Semestre clos le : 30/06/2023

OBL AC BON DE SOUS D ACT

DETTES

TOTAL

PLUS

MOINS DE 1 AN

ECHUES ET NON PAYEES

OBL CONV EN ACT

DE 1 AN

OBLIGATIONS ORDINAIRES

OPERATEURS CREDITEURS SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE

0,00 0,00

4.BON DU TRESOR BON DU TRESOR

160 449 289,56 160 449 289,56 49 569 528,42

92 889 168,96 92 889 168,96 6 000 000,00

126 539 863,09 126 539 863,09 43 460 506,88

-3 119 515,80 -3 119 515,80

-1 475 766,86 -1 475 766,86 -358 587,83

122 203 312,77 122 203 312,77 11 731 284,68

91,24 91,24

0,00

0,00 0,00

5.TCN

-19 149,03

8,76 0,00 0,00 8,76 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TER AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES

0,00

0,00 0,00

BILLETS DE TRESORERIE BONS DE SOCIETES DE FINA

0,00 0,00

CERTIFICATS DE DEPOT

49 569 528,42

6 000 000,00

43 460 506,88

-19 149,03

-358 587,83

11 731 284,68

44 484,88 0,03

6.TITRES D'OPCVM

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

PERSONNEL

0,00 0,00 0,00

ACTIONS SICAV

ORGANISMES SOCIAUX

PARTS FCP

ETAT

AUTRES CREDITEURS

12 908,93 0,01 31 575,95 0,02

7.AUTRES TITRES AUTRES TITRES

COMPTES DE REGULARISATION PASSIF

COMPTES FINANCIERS - PASSIF

8.TITRES DONNES EN PENSI

Semestre clos le : 30/06/2023

9.CREANCES

120 583 932,25

10.DEPOTS A TERME

0,00

30/06/2023

30/06/2022

EMPRUNTS A TERME BANQUES (SOLDES CREDITEURS)

11.LIQUIDITE

9 076,78

305 743 346,79 66 797 538,76 66 797 538,76 592 013 986,76

305 830 943,26 66 797 538,76 66 797 538,76 663 212 784,24

78 519,69

0,00

12.AUTRES ELEMENTS DE L AUTRES ELEMENTS DE L AC

0,00 0,00

SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL

Total

210 027 894,76

-3 138 664,83

-1 834 354,69

133 934 597,45

100%

78 519,69

0,00

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