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XVI
Table des matières
P artie IX – L e financement à court terme ........................................ 969
Chapitre 26 La gestion du besoin en fonds de roulement et de trésorerie ................... 969 26.1. Pourquoi le besoin en fonds de roulement existe-t-il ? ............................... 970 26.2. La gestion des créances clients .................................................... 972 Le crédit commercial, une source de financement pour les entreprises 972 • Les conditions du crédit commercial 973 • Crédit commercial et imperfections de marché 973 • La définition d’une politique de crédit commercial 975 • Les indicateurs de gestion des créances clients 976 26.3. La gestion des dettes fournisseurs ................................................. 977 Le délai de rotation des dettes fournisseurs 978 • Jouer sur les délais fournisseurs 978 • Le poids du crédit commercial en France 979 26.4. La gestion des stocks ............................................................. 981 Pourquoi constituer des stocks ? 981 • Les coûts de stockage 982 • Les délais de rotation des stocks 983 26.5. La gestion de la trésorerie ........................................................ 983 Le niveau optimal de trésorerie 984 • La prévision de trésorerie 984 • La gestion au quotidien de la trésorerie 985 • Où placer la trésorerie excédentaire ? 986 Résumé .............................................................................. 987 Exercices ............................................................................. 989 Étude de cas – Optimisation du BFR ..................................................... 991 Chapitre 27 La gestion financière de court terme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 993 27.1. Budget et prévision financière à court terme ....................................... 993 Prise en compte de la saisonnalité des ventes 995 • Prise en compte des variations non anticipées des flux de trésorerie 996 27.2. Le principe de correspondance emplois-ressources ................................. 998 Besoin en fonds de roulement structurel et conjoncturel 999 • Le choix d’une politique financière de court terme 999 27.3. Les crédits de trésorerie ........................................................... 1000 Le découvert bancaire et la facilité de caisse 1001 • Le crédit spot 1001 • La ligne de crédit 1002 • Le crédit relais 1003 • Les crédits par signature 1003 27.4. Les crédits de mobilisation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1003 La mobilisation des créances clients 1004 • La mobilisation des stocks 1005 • La mobilisation des ventes futures 1006 27.5. Les titres négociables à court terme ................................................ 1007 Résumé .............................................................................. 1007 Exercices ............................................................................. 1009
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