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BOURSE & FINANCES
FINANCES NEWS HEBDO
JEUDI 7 DÉCEMBRE 2023
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OCP
◆ Le Groupe OCP a récemment lancé deux opérations financières pour, entre autres, consolider les bases de son programme de développement 2023-2027. Une double opération pour renforcer l’assise financière
propres en IFRS et par les agences de notation, sous réserve du respect des conditions requises par celles-ci. Aussi, et afin de maintenir les obligations dans la par- tie permanente de sa structure de capital, OCP a l’intention de financer tout remboursement du présent emprunt à la date de remboursement des obliga- tions ou dans un intervalle de 6 mois préalable à ladite date de remboursement, par une émis- sion de titres de capital, ou de titres de rang pari passu avec la présente émission, dont les termes confèrent un traite- ment au moins équivalent au niveau de contenu en capitaux propres des titres remboursés. Simultanément, le spécialiste des phosphates a annoncé une mise à jour annuelle de son programme d'émission de billets de trésorerie, avec un plafond de 7,5 milliards de dirhams. Ce programme est caractérisé par une flexibilité de maturité allant de 10 jours à 12 mois et des taux d'inté- rêt ajustés aux conditions du marché. À travers le présent programme d'émission de bil- lets de trésorerie, le Groupe a pour objectifs de faire face aux besoins de trésorerie ponc- tuels générés par des varia- tions de besoin en fonds de roulement en cours d’année, d’optimiser ses coûts de finan- cement et de diversifier ses sources de financement.
Une capacité de production de 20 millions de tonnes d’ici 2027 L'objectif spécifique de ce pro- gramme est d'augmenter la capacité de production d'engrais de 12 millions de tonnes actuel- lement à 20 millions de tonnes d'ici 2027. Ses principales dispo- sitions comprennent une expan- sion des capacités minières, qui comprendra l'ouverture d'une nouvelle mine située à Meskala dans la région d'Essaouira, ainsi que l'établissement d'un nou- veau complexe d'engrais situé à Mzinda. Cette unité de produc- tion traitera les roches provenant des mines de Benguerir et de Youssoufia, ainsi que de la nou- velle mine de Meskala. A travers ce programme, le Groupe OCP souhaite soutenir l'émergence d'un écosystème industriel inno- vant au Maroc, en accompa- gnant environ 600 PME dans les secteurs énergétiques, agricoles et industriels. Le programme vise à créer 25.000 emplois directs et indirects. Last but not least, la société entend poursuivre son dévelop- pement en Afrique, qui est la région qui devrait connaître la plus forte croissance au monde en termes de demande d'engrais au cours des prochaines années, selon l'IFA. La société devrait continuer à augmenter ses ventes sur le continent et s'est engagée à investir dans de nou- velles capacités en Afrique (par exemple en Éthiopie, au Nigeria, au Ghana, au Rwanda etc.). ◆
Afin de satisfaire une partie de ses besoins en financement, le groupe OCP a décidé de recourir à une double opération financière de 5 et 7,5 milliards de DH.
tuel national. Ce recours s’ins- crit dans une stratégie visant à optimiser l’accès aux marchés des capitaux et diversifier les sources de financement. Ainsi, le Conseil d’administra- tion a décidé l'émission par OCP d'un emprunt obliga- taire national, en une ou plu- sieurs fois, en une ou plusieurs tranches, d'un montant maxi- mum en principal de 5 milliards de dirhams. L’émission pourra être réalisée en une ou plu- sieurs fois, en une ou plusieurs tranches, permettant d'appor- ter des ressources financières supplémentaires, tout en consolidant la structure finan- cière de la société. Il faut dire que le recours à un emprunt par l’émission d’obli- gations subordonnées perpé- tuelles permet à l’émetteur de consolider sa structure finan- cière, notamment en lui confé- rant un traitement en capitaux
P our asseoir sa posi- tion de leader, le groupe OCP a lancé en 2022 un nouveau programme straté- gique pour 2023-2027, qui vise à augmenter les capacités de production d'engrais afin de répondre aux défis de la sécuri- té alimentaire mondiale, tout en atteignant la neutralité carbone d'ici 2040 grâce à des inves- tissements majeurs dans les engrais verts innovants et les énergies renouvelables. Un pro- gramme d’investissement vert de 13 milliards de dollars, soit plus de 130 milliards de DH. Ce programme est financé par des fonds propres et de l’en- dettement. Afin de satisfaire une partie de ces besoins en financement, la société a déci- dé de recourir à un emprunt obligataire subordonné perpé- Par Y. Seddik
OCP a annon- cé une mise à jour annuelle de son pro- gramme d'émission de billets de tré- sorerie, avec un plafond de 7,5 milliards de dirhams.
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