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BOURSE & FINANCES
FINANCES NEWS HEBDO
MARDI 30 NOVEMBRE 2021
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Bourse de Casablanca
◆ TGCC débarque à la Bourse de Casablanca pour financer ses projets de croissance au Maroc et en Afrique subsaharienne. TGCC lance son IPO pour lever 600 MDH et financer sa croissance
ment l'acquisition de socié- tés de réalisation de lots techniques, qui pourrait aboutir début 2022, ou la charpente métallique que la société pourrait développer en interne dans les mois à venir. Le groupe a identifié
public devrait atteindre un chiffre record de 245 Mds de dirhams, selon le projet de Loi de Finances 2022, et dont une partie profitera au BTP. «L'Etat offre la garantie du paiement» , explique-t-il. Bouzoubaa nous confirme l'existence de tensions sur les prix des intrants. Il explique que les contrats dans le public pré- voient des révisions qui per- mettent de répercuter, en partie, la hausse des coûts. En revanche, dans le privé, c'est au cas par cas. Selon lui, les contrats établis depuis le mois de mai 2021 tiennent compte du renché- rissement des matières pre- mières. Mais ce n’est pas le cas pour les projets en cours avant cette date. D’ailleurs, le business plan reproduit les marges de 2020 les années à venir, considérant qu’elles ne seront pas amé- liorées, justement pour tenir compte des impacts de la hausse des coûts. Impact de l’inflation Mohammed Quel est l'impact de l'immobilier sur l'activité ? L'entreprise TGCC fait exclu- sivement de la construction et du BTP et pas du tout de l'immobilier. La société TGCC immobilier, qui ne fait pas partie du périmètre qui s’introduit en Bourse, est une société sœur de
des projets au Cameroun et en Guinée Conakry. Les partenariats publics privés sont également des relais de croissance, avec les travaux publics comme les barrages, les ports, le maritime ou les ouvrages d'art. Le mana- gement promet des
Le groupe souhaite diversifier ses activités dans le BTP, renforcer sa présence en Afrique et améliorer sa ver- ticalisation.
annonces. Le business plan de TGCC sur 7 ans tient compte de taux de progression infé- rieurs aux niveaux réalisés les années passées. Le BP est considéré comme «conservateur» , à en croire le top management. A noter que la prise de com- mandes est prévue à un niveau record de 4,4 Mds de dirhams à fin 2021. Ce chiffre est déjà atteint à date. 70% des commandes viennent du privé et 29% du public. La part du public est en hausse notable, car elle était de 18% aupara- vant. Pour le management, la commande publique est appelée à se renfor- cer. Le PDG, Mohammed Bouzoubaa, prévoit d’ail- leurs une excellente année 2022 où l'investissement
projets en Afrique sont à l'étude, notamment dans de nouveaux pays. La société lève 600 MDH sur le marché boursier casa- blancais. La moitié se fera par augmentation de capital qui servira à financer des projets de développement, et l'autre moitié se fera par cession. Cette cession ne concerne que le fonds de Private Equity, qui réalise en effet un tiers de sa partici- pation et garde le reste dans son portefeuille. A quoi serviront les fonds levés par augmentation de capital ? Le groupe souhaite diver- sifier ses activités dans le BTP, renforcer sa présence en Afrique et améliorer sa verticalisation, avec notam-
T GCC est un opé- rateur dans le BTP et la construction depuis plus de 30 ans. La société compte à son actif la réali- sation de nombreux grands ouvrages d’infrastructure, tels que des aéroports, des gares, des stades, mais également des tours de bureaux et/ou d’habitation, des resorts touristiques, des infrastructures hospitalières ou encore des complexes intégrés et bâtiments à usage industriel. TGCC opère également en Afrique subsaharienne, notamment en Côte d’Ivoire, au Sénégal et au Gabon, avec un poids actuel de 10% à l'international. D'autres Par A. Hlimi
L'entreprise TGCC fait exclusive- ment de la construction et du BTP et pas du tout de l'immobi- lier.
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