JEUDI 9 & VENDREDI 10 NOVEMBRE 2023 / FINANCES NEWS HEBDO
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SALON DE L'ÉPARGNE
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FOCUS
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Assurance- vie vs Retraite complémentaire
◆ Le législateur marocain a apporté des changements fiscaux visant à encourager la souscription de produits de retraite complémentaire. Deux produits d'épargne avantageux
parmi les épargnants, entraînant une vague de rachats anticipés vers la fin de 2022 et une baisse du chiffre d'affaires du secteur. «En effet, alors qu’elles n’étaient encore que discutées, les orienta- tions du projet de Loi de Finances 2023 en matière de fiscalité d’assurance retraite ont immé- diatement provoqué de vives réactions. Dès l’annonce à la fin d’octobre 2022 de la proposition d’une imposition au taux forfai- taire non libératoire de 30% pour les rachats ne respectant pas les conditions d’âge et de durée, nos clients détenteurs d’un produit de retraite complémentaire ont mani- festé de nombreuses craintes, matérialisées par un afflux sou- dain d’appels et par une hausse sensible des demandes de simu- lation et de rachat» , a rappelé F. Zahlane. Toutefois, dans la version finale de la Loi de Finances 2023, le taux de taxation a été réduit à 15%. De plus, pour les souscripteurs remplissant les conditions, le taux d'abattement a été augmenté de 40% à 70%, renforçant ainsi l'at- trait de la retraite complémentaire. En conclusion, le législateur marocain a apporté des change- ments fiscaux visant à encoura- ger la souscription des produits de retraite complémentaire. La retraite complémentaire constitue une option avantageuse pour pré- parer l'avenir financier, en parti- culier lorsqu'elle est planifiée à long terme. Le choix entre l'assu- rance-vie et la retraite complé- mentaire dépendra des besoins, de l'horizon de placement et du profil d'investissement de chaque épargnant. Mais les avantages fis- caux offerts par ces deux voies d'épargne ne doivent pas être négligés. ◆
Faiçal Zahlane, Directeur général adjoint de La Marocaine Vie, en charge des activités marketing & développe- ment
surance-vie, il est important de noter que les primes versées pro- viennent du salaire net, ce qui signifie que ces primes ne sont pas déductibles à la source. La fiscalité de l'assurance-vie se base sur le montant des plus- values générées par le contrat. Cependant, une exonération fis- cale s'applique après une durée de détention minimale de 8 ans, ce qui en fait un choix d'investis- sement intéressant, explique le DGA de La Marocaine Vie. En revanche, la retraite com- plémentaire se distingue par un avantage fiscal significatif à la sor- tie. Toutes les cotisations versées dans le cadre d'une retraite com- plémentaire, qu'elle soit adossée à un régime de répartition ou de capitalisation, sont déductibles, permettant ainsi de réduire la base imposable. «À l'échéance, la fiscalité ne dépasse généralement pas les 20%. Il est à noter que ces 20% peuvent souvent être com- pensés par le rendement généré par l'investissement, ce qui signi- fie que les épargnants peuvent potentiellement sortir avec une
fiscalité avoisinant zéro», a-t-il précisé. L'attrait de l'assurance-vie a connu des fluctuations au fil du temps. Fin 2022, la crise financière a secoué les principaux supports d'OPCVM, impactant même les fonds garantis en dirhams en rai- son de l'inflation, ce qui a entraîné une dévalorisation de l'épargne et a semé la crainte parmi les inves- tisseurs. Toutefois, les marchés ont depuis repris de la vigueur, ce qui a permis un regain de confiance des épargnants, même si l'impact initial a été notable. «C’est un impact que nous sommes en train de corriger. Nous avons trouvé aussi d’autres sup- ports de refuge vers lesquels nous orientons nos clients, comme les fonds en dirhams, où le capital est garanti avec un rendement à la fois compétitif et prudent» , affirme Zahlane. Par ailleurs, un change- ment réglementaire est intervenu avec la Loi de Finances 2023. Dans ses premières versions, le projet de loi prévoyait une taxation de 30%, non libératoire, ce qui a provoqué une certaine inquiétude
Par Y. Seddik “L’ assurance- vie est un produit lar- gement plé- biscité par les épargnants, qu'ils recherchent une solution pour la préservation de leur patrimoine ou pour mettre en place une épargne program- mée en vue de constituer une retraite complémentaire, finan- cer l'éducation de leurs enfants, ou encore concrétiser un projet à long terme», a indiqué Faiçal Zahlane, Directeur général adjoint de La Marocaine Vie, en charge des activités marketing & déve- loppement, lors de la première édition du Salon de l’épargne. Cette approche de l'assurance- vie a rencontré un grand succès grâce à sa flexibilité et à sa fisca- lité avantageuse. Maintenant, la différence fonda- mentale entre l'assurance-vie et la retraite complémentaire réside principalement dans la fiscalité qui leur est appliquée. Lorsque l'on souscrit à un produit d'as-
Pour les souscrip-
teurs rem- plissant les conditions, le taux d'abatte- ment a été augmenté de 40% à 70%, renfor- çant l'attrait de la retraite complémen- taire.
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