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BOURSE & FINANCES
FINANCES NEWS HEBDO
MARDI 31 AOÛT 2021
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Risques climatiques
◆ En mars 2021, BAM a publié une directive destinée au secteur bancaire portant sur les risques financiers liés au change- ment climatique. ◆ Conjointement avec la Banque mondiale, elle prépare une cartographie des risques et une taxonomie commune sur cette thématique. Bank Al-Maghrib prend le lead
appréhender et à mesurer. Pour lui, la complexité est accentuée en l’absence d’un langage ou d’une taxonomie commune per- mettant de distinguer les actifs verts et bruns, d’un manque de données et d’outils d’évalua- tion… «L’un des défis majeurs de ce chantier est la donnée. La gra- nularité des données sectorielles est très importante. Il faut être aussi dans la granularité géo- graphique voire même spatiale» , rappelle pour sa part H. Zahoui. Les stress tests : l’ultime exercice Les exercices de stress tests peuvent également être utili- sés par les autorités financières pour quantifier les expositions des institutions financières aux risques liés au climat dans leur juridiction. L’évaluation est basée sur un ou plusieurs scénarios communs spécifiés par les auto- rités financières. À ce jour, ces exercices ont été élaborés ou sont en cours au niveau de plu- sieurs Banques centrales telles que la Banque d'Angleterre, la Banque de France et la Banque des Pays Bas. «Nous travaillons avec la Banque mondiale sur une taxonomie simplifiée sur ce que l’on appelle ‘vert et brun’, pour que les banques puissent classifier leurs actifs et leurs acti- vités en fonction de cela. Vient ensuite l’ultime exercice qui est le stress test. C’est un exercice très complexe, il y a des Banques centrales qui ont mis un an juste pour le préparer» , nous précisait sur ce point H. Zahoui. ◆
tiques pour le secteur bancaire marocain (risques physiques et risques de transition). Cela va aider les banques puisqu’elles auront une vision sectorielle des risques por- tés par BAM, ce qui consti- tuera un input pour qu’elles puissent décliner cette ana- lyse sur leurs propres por- tefeuilles» , nous détaille la directrice de la Supervision ban- caire. La granularité des données La mesure des risques finan- ciers n’est pas une chose aisée. Et quand il s’agit d’évaluer les risques émanant du change- ment climatique, la tâche devient encore plus compliquée. Jusqu’à présent, les Banques centrales et les autorités de réglementa- tion financière n’ont pas trouvé une méthodologie universelle pour son calcul. En attendant, plusieurs questions restent en suspens : est-il possible de modéliser le risque climatique ? Sur quel horizon le risque doit- il être modélisé ? Quelles sont les approches possibles ? Doit- il être considéré comme une composante d’un autre type de risques (par exemple du risque de crédit) ?... Le wali de Bank Al-Maghrib, Abdellatif Jouahri, était clair sur ce sujet, en précisant que les risques liés au changement cli- matique, qu’ils soient physiques, générés par les événements cli- matiques extrêmes, ou de tran- sition, induits par la mutation vers des modèles économiques à bas carbone, sont complexes à
La directive de BAM constitue un réfé- rentiel de pratiques saines pour la mise en place d'un dispo- sitif de gestion des risques financiers liés au climat.
questions climatiques dans les instances de gouvernance. La deuxième orientation est que les Conseils doivent mettre en place les moyens humains, tech- niques et budgétaires pour réflé- chir à ces sujets» , nous explique Hiba Zahoui, directrice de la Supervision bancaire auprès de Bank Al-Maghrib. Cette directive constitue donc un référentiel de pratiques saines pour la mise en place, par les établissements de crédit et orga- nismes assimilés, d’un dispositif de gestion des risques financiers liés au climat, couvrant notam- ment les aspects stratégiques et de gouvernance, les dispositifs spécifiques de contrôle, la for- mation et la sensibilisation des acteurs concernés ainsi que le développement d’un système de reporting et de pilotage adéquat. «Nous travaillons actuellement avec la Banque mondiale sur un programme sur deux ans, qui nous permettra d’établir une cartographie des risques clima-
C onsciente que les changements clima- tiques provoqués par l’évolution des condi- tions météorologiques comportent des menaces consi- dérables pour l’activité écono- mique et financière du Royaume, Bank Al-Maghrib œuvre pour accélérer la prise en compte des enjeux climatiques au sein de l’écosystème financier marocain et promouvoir un développement ordonné de la finance verte. Elle a ainsi publié en mars 2021 une directive relative au dispositif de gestion des risques financiers liés au changement climatique et à l’environnement à destination des établissements de crédit et organismes assimilés. «La directive est le premier signal de la Banque centrale sur ce sujet. Elle définit un certain nombre d’orientations. La pre- mière étant qu’il faut nommer une personne en charge de ces Par Y. Seddik
Les stress tests peuvent également être utilisés par les autorités financières pour quanti- fier les expo- sitions des institutions financières aux risques liés au climat.
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