El uso de la economía del comportamiento en las empresas españolas
Análisis del riesgo de tipo de interés (Frontier Economics para uno de los principales bancos de España)
En los últimos años, el euríbor se ha mantenido cercano a cero, e incluso en terreno negativo, hasta el punto de propiciar que los consu- midores cambiasen de manera significativa sus hábitos financieros y de ahorro. Los ahorradores cambiaron los depósitos a plazo fijo por cuentas a la vista en las que depositaron su dinero, a la vez que algunos aumentaron su perfil de riesgo en busca de mayores rendi - mientos. El bajo nivel del euríbor se combinó con una tendencia cambiante en los gustos de los consumidores. En comparación con hace una década, ahora se puede adquirir y administrar productos financieros con facilidad, sin necesidad de ir a una sucursal bancaria o hablar con un gerente. Hoy en día, cualquiera puede administrar sus ahorros e inversiones directamente a través de internet. Todos estos elementos hicieron que los modelos tradicionales de riesgo asociados a un cambio en la tasa de interés y basados en análisis econométricos a partir de las masas de balance quedasen desfasados. Por tanto, si el interés subía, la capacidad de estos mo- delos para explicar el riesgo asociado a la migración de los fondos depositados en cuentas a la vista (completamente líquidas) a otro tipo de productos era reducida. Por esta razón, uno de los grandes bancos españoles decidió cambiar la metodología de evaluación de riesgo para incorporar una visión más realista de la situación hacien- do uso de la economía del comportamiento. Para comprender el riesgo de migración, se puso el foco en la uni- dad de toma de decisión: el individuo. Esto contrasta con el enfoque tradicional de cartera, que consiste en tomar el saldo de fondos agregados como unidad de análisis. Para cada cliente, se identificaron todos los fondos que tenía en el banco y se desarrolló una metodología capaz de separar estos saldos en tres partes:
• Inestables. Para cubrir transacciones regulares del cliente.
• Estables e insensibles. Para cubrir posibles imprevistos.
• Inestables y sensibles. Por encima de los necesarios para cu- brir la operativa del cliente y potenciales imprevistos.
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