MARDI 28 FÉVRIER 2023 / FINANCES NEWS HEBDO
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SPÉCIAL BANQUES
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Banques participatives
◆ Les banques et fenêtres participatives ont ouvert 33 nouvelles agences par an en moyenne sur la période 2017 - 2021. Des réalisations probantes sur les cinq dernières années
stock de financement fourni par les banques participatives. Désormais, les clients qui hésitent à obtenir un financement en raison d'un manque de couverture conforme à la charia voient leurs besoins couverts. Cela dit, les différentes décisions prises par le Maroc, que ce soit les choix règlemen- taires, légaux, charia ou stratégiques, peuvent avoir des impacts positifs ou négatifs sur la performance financière du modèle d’affaires Takaful. En ce qui concerne les impacts posi- tifs, deux points majeurs sont à signa- ler : la possibilité d’exercer pour les différentes branches d’activité dans le cadre d’un seul agrément, et la pos- sibilité de mutualiser les ressources humaines et les canaux de distribution avec la maison-mère. En ce qui concerne les impacts néga- tifs, certaines décisions peuvent avoir des conséquences financières pour le modèle économique Takaful, à savoir l’offre de produits orientée principale- ment vers les banques participatives. La non-prescription des engagements du fonds et de la compagnie vis-à- vis des participants est également un risque. ◆
L'émergence des com- pagnies d'assurances
Takaful a permis de couvrir le stock de
financement fourni par les banques par- ticipatives.
période 2017 - 2021. D’après les derniers indicateurs de Bank Al-Maghrib de 2021, c’est la région Casablanca-Settat qui présente le plus grand nombre d’agences bancaires (34% du réseau), suivie par celle de Rabat- Salé-Kénitra (18%). Et en troisième lieu, on trouve la région Fès-Meknès (11%). L'arrivée du Takaful L'émergence des compagnies d'assu- rances Takaful a permis de couvrir le
L e cabinet Fineopolis Al Maali a réalisé récemment un bilan des 5 premières années d'activité des banques participatives au Maroc. «Il est important de noter que les auto- rités publiques ont fourni des efforts considérables pour mettre en place un écosystème règlementaire quasi - com- plet en si peu de temps. A cet égard, il est important de noter que le cas du Maroc est d’ores et déjà considéré comme une «success-story» qui inspire, et que beaucoup de pays d’Afrique et d’ailleurs observent avec beaucoup d’intérêt» , expliquent les auteurs de ce rapport. Sur le plan des perspectives, les années à venir seront certainement plus orientées vers l’étoffement de l’offre des entre- prises, que ce soit en termes de produits de financement et de services bancaires ou en termes d’accompagnement en financements structurés charia compliant ou en termes d’émissions de Sukuk. Selon le rapport, les banques et fenêtres participatives ont ouvert 33 nouvelles agences par an en moyenne sur la Par A. Hlimi
L’introduction d’un marché Sukuk revêt une importance capitale pour le développement de la finance participative au Maroc. «En effet, grâce au marché Sukuk, les banques participatives pourront y trouver des instruments leur permettant, en même temps, de diversifier leurs sources de financement, d’élargir le champ de leurs investissements et d’optimiser davantage la gestion de leur trésorerie», relève le rapport. Pour rappel, la première émission de certificats Sukuk au Maroc a eu lieu en octobre 2018, qui a porté sur un montant de 1 milliard de DH amortissable sur une durée de 5 ans. Parallèlement, le marché des Sukuk permet aux assureurs Takaful de répondre à la double contrainte chariatique de respect de l'avis du Conseil supérieur des Oulémas (CSO) et de la légitimité financière matrimoniale en termes de politique d'investissement des apports des fonds takaful. Finalement, le marché des Sukuk est susceptible de favoriser le développement de l'industrie de la gestion collective de l'épargne, conformément aux vues du CSO à travers les véhicules d'OPCVM, et d'encourager les petits épargnants à investir dans les marchés financiers participatifs, ce qui est susceptible de contri- buer à la promotion de l’inclusion financière. Marché des capitaux participatifs : Zoom sur le marché des Sukuk
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