Prise en compte des enjeux de durabilité dans la gestion des risques
La thématique de la transition justifie d’évaluer les risques et les opportunités associés les enjeux de durabilité à court, moyen et long terme
Principes généraux
Définition et identification des risques de durabilité Le risque de durabilité se définit comme un événement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante sur la valeur d’un investissement. Du fait du changement climatique, nous observons une augmentation de la fréquence,
de l’intensité et de la durée des aléas climatiques. Parmi les risques de durabilité, on retrouve :
▪ Les risques physiques liés aux impacts physiques du changement climatique ou de l’érosion de la biodiversité ▪ Les risques de transition (de marché, réputation, réglementaire, technologique et de responsabilité) liés aux pertes financières causées par la transition vers une économie sobre en carbone ▪ Les risques de controverses Ces risques de durabilité sont pris en compte dans nos décisions d’investissements selon le degré croissant d’intégration des enjeux de durabilité dans la stratégie de l’OPC et font partie des cartographies des risques financiers et ESG et des contrôles réalisés par les équipes de gestion des risques et de conformité. Dans le cadre de nos travaux sur la prise en compte des risques de durabilité, nous sommes particulièrement sensibles : ▪ Aux risques climatiques, notamment ceux de transition. Les risques liés à la biodiversité sont également importants en termes de potentiel d’impacts négatifs. Nous souhaitons approfondir notre prise en compte de ces sujets au cours des prochains mois. ▪ Aux problématiques sociales et en particulier celles qui relèvent des conditions de travail ainsi que de la qualité, diversité et développement du capital humain ▪ Aux enjeux de gouvernance relatifs à la fraude et à la corruption, à la diversité et aux contre-pouvoirs au sein des instances et à la responsabilisation des représentants vis-à-vis de la stratégie durable de l’entreprise Un mapping plus précis est en cours d’établissement détaillant les modalités d’intégration des risques mentionnés ci-dessus et les éléments relatifs aux scenarios considérés (probabilité, impact et temporalité). Ces éléments seront ajoutés dans notre politique de risque de durabilité en matière d’investissement. Focus sur les risques climatiques Le groupe Rothschild & Co et l’entité de gestion d’actifs Rothschild & Co Asset Management Europe reconnaissent que les risques physiques et de transition liés au changement climatique sont susceptibles de déstabiliser l’économie mondiale, entraînant des changements inattendus sur les marchés. En ce sens, nous soutenons les recommandations de la Taskforce on Climate-related Financial Disclosure (TCFD) sur la prise en compte de ces facteurs.
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Rothschild & Co Asset Management Europe | Rapport Article 29 – Loi Energie Climat 37
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