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JEUDI 12 DÉCEMBRE 2024 / FINANCES NEWS HEBDO
BOURSE & FINANCES
ciaux (DTS) ou la titrisation des actifs. Même les cryptomon- naies, souvent perçues comme disruptives, trouvent leur place dans cette mosaïque d’oppor- tunités, illustrant la volonté de repousser les frontières des solutions traditionnelles. À Rabat, lors d’un panel de l’Africa Investment Forum (AIF), Lamia Merzouki, L’Afrique s’ouvre aux mécanismes de financement innovants pour libérer le potentiel du secteur privé et accélérer son développement économique. Plus que des outils, une nécessité Par Désy M. F Financements innovants
objectifs de développement durable pour répondre effica- cement aux défis économiques et sociaux du continent. Le rôle catalyseur des insti- tutions multilatérales Ce renouveau financier trouve un soutien stratégique auprès d’institutions comme la Banque africaine de développement (BAD). Durant l’AIF, cette der- nière a signé une lettre d'inten- tion visant à explorer la mise en place d'une opération de «titrisation synthétique multi- originateurs», développée avec la Banque de développement de l’Afrique australe (DBSA) ainsi que d’autres investisseurs institutionnels. Ce mécanisme permet la mobilisation des capitaux privés et la réduction des risques pour remédier à la lenteur de la réalisation des objectifs de développement durable. La plateforme vise à propo- ser un portefeuille de réfé- rence combiné d'environ 1,5 à 2 milliards de dollars d'actifs diversifiés selon les secteurs, les zones géographiques et les profils de risque, compre- nant des expositions aux prêts et aux garanties qui corres- pondent aux priorités straté- giques communes de la BAD et de la DBSA, notamment en matière de financement clima- tique, d'infrastructures et d'in- termédiation financière. Le Dr Akinwumi Adesina, pré- sident de la Banque africaine de développement, a décla- ré, à ce titre, que «le véhicule de titrisation multi-émetteurs que nous sommes en train de façonner, tout comme la réaffectation des DTS par le biais de capitaux hybrides et d’autres innovations que nous continuons d’explorer, illustre comment la collaboration entre les banques multilatérales de développement et les inves- tisseurs du secteur privé peut débloquer des flux de capitaux transformateurs pour combler les déficits de financement de l’Afrique» . ◆
ace aux défis structurels et aux opportunités de développe- ment qu’offre le continent afri- cain, les modèles traditionnels de financement montrent leurs limites. Ils peinent à répondre à l’immense besoin de capital pour soutenir une croissance inclusive et durable. Dans ce contexte, des approches nova- trices, axées sur la mobilisa- tion de ressources diversifiées et sur des partenariats straté- giques, émergent pour combler le fossé financier et faciliter l’accès des entreprises privées aux financements. Parmi ces initiatives, les finan- cements mixtes, alliant capi- taux commerciaux et fonds de
développement, ou les par- tenariats public-privé redes- sinent les contours de l’inves- tissement. En partageant les risques, ils attirent des investis- seurs privés tout en soutenant des projets à fort impact. Dans le même élan, les obligations de la diaspora canalisent les fonds des communautés expa- triées, offrant une passerelle entre attachement culturel et développement économique. De leur côté, les obligations à impact social ou «vert» trans- forment les règles du jeu finan- cier, liant le remboursement des investisseurs à des résul- tats concrets en matière de développement. Cette quête d'innovation finan- cière s’intensifie avec des mécanismes audacieux explo- rés par des institutions multi- latérales, comme la réaffecta- tion des droits de tirage spé-
Directrice générale adjointe de Casablanca Finance City Authority (CFCA), a résumé l’enjeu en une phrase : «le finan- cement de demain ne peut être que durable.» Pour elle, l’in- novation n’est plus un simple outil, mais une nécessité. Elle voit l’Afrique comme une future centrale énergétique mondiale, à condition de mettre en œuvre des stratégies adaptées. Cette vision s'inscrit dans une dyna- mique de transformation où les projets doivent intégrer les
Les financements innovants, bien plus qu’un simple levier financier, incarnent une nouvelle manière de penser le développement.
La plateforme de titrisation synthétique multi-originateurs vise à proposer un portefeuille de référence combiné d'environ 1,5 à 2 milliards de dollars d'actifs diversifiés selon les secteurs.
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