BANCA / FINANZAS
REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA FINANCIERA
Proceso de negociación de una reestructuración de deuda • ¿A qué grupo de acreedores financieros es necesario llamar primero? ¿Qué ocurre en caso de financiaciones sindicadas? • Primeros contactos bilaterales. La importancia de asesores legales y financieros para la empresa y las entidades de crédito • Formación del Steering Comittee: composición, funcionamiento y cometidos • Negociación del Term Sheet • Acuerdo Standstill: documentación, obligaciones y plazos • La firma de los contratos de refinanciación. Obligaciones a incluir: » » Relativas al cumplimiento del plan de negocio » » Relativas a la realización de amortizaciones anticipadas obligatorias de la deuda » » Para la obtención de liquidez a partir de la venta de los activos » » Para no asumir endeudamientos adicionales » » Desarrollo de una política de reducción de gastos y desinversiones • Contratos adicionales • Establecimiento de nuevas garantías personales o reales o refuerzo de las existentes • ¿Es posible obtener nueva financiación? • Enfoque del tratamiento de diferentes operaciones/acreedores: operaciones bilaterales, sindicadas, crédito senior, operaciones contingentes, líneas comprometidas (committed) y no comprometidas (uncommitted), préstamos a largo plazo, financiación circulante, deuda subordinada, operaciones garantizadas, financiación de accionistas • El reflejo documento y la ejecutabilidad de los créditos • Normativa específica en función de la actividad del vendedor • Cuestiones procesales de índole civil • Ejecución de los créditos adquiridos. La sucesión procesal • Especial referencia a los créditos hipotecarios • Realización de los bienes inmuebles en garantías de créditos • La subasta judicial • Terceros poseedores La aplicación de la normativa de protección de datos personales en la cesión de crédito • El análisis de la cartera de crédito por los potenciales compradores • La legitimidad de la cesión de datos asociada a la cesión de crédito • El deber de información: sujeto(s) obligado(s) contenido y medios de prueba. Problema de las devoluciones • Relaciones entre el cesionario extranjero y sus gestoras en España Términos habituales del contrato de compraventa de créditos IV. Fiscalidad de compraventa de créditos y NPLs • Fiscalidad de la cesión de crédito en España • Alternativas para realizar la operación • Adquisición de deuda a través de vehículos de titulización españoles: implicaciones fiscales • Tributación indirecta de las operaciones V. Caso práctico
OBJETIVOS • Identificar los aspectos críticos que demandan el inicio del proceso de reestructuración de la deuda y elaborar la hoja de ruta • Determinar la información requerida por los acreedores • Establecer los acuerdos necesarios teniendo en cuenta obligaciones, garantías y plazos
PROGRAMA Situación actual del mercado • Evolución del crédito en el sistema crediticio español • Desarrollo regulatorio (regulación concursal, aspectos clave en fase de negociación preconcursal: homologación judicial acuerdos de reestructuración de deuda, preconcurso, blindaje por parte del acreedor ante potenciales acciones de reintegración, et.) Punto de partida en la reestructuración de la deuda • Identificación de las causas que demandan el inicio del proceso y consecuencias del mismo • Plazos y tiempos necesarios • Elaboración de un plan de tesorería que cubra el proceso de negociación • Elaboración de un plan de negocio que de visibilidad sobre la evolución a medio/largo plazo del negocio Información requerida por los acreedores • El plan de negocio elaborado por el deudor • ¿Cuándo es necesaria la validación por un tercero independiente (IBR)? • Descripción de activos libres que puedan ser objeto de garantía • Los análisis e informes elaborados por asesores financieros y legales • Los informes sobre la composición de la deuda financiera de la empresa (mapa de deuda) • Preparación de un memorándum informativo en el que se incluya la previsión de tesorería, el plan de negocio, últimas cifras financieras y la explicación detallada que justifique el estado actual del deudor PROGRAMA I. Distressed debt: qué es y quién es quién • Principales operaciones y actores en materia de distressed debt. Sectores prioritarios de actuación • Ventajas y desventajas de realizar una transacción de de este tipo tanto para compradores como vendedores II. Compraventa de deuda corporativa Restricciones concursales a la compraventa de créditos • Limitaciones para instar el concurso necesario • Adquisiciones a personas especialmente relacionadas con el deudor • Pérdida de los derechos de voto: problemas que plantea el artículo 122.2 LC y posibles soluciones a los mismos Compraventa de créditos vs. participación en créditos • La figura de la subparticipación en LMA. Términos habituales • La participación de créditos en derecho español Términos habituales del contrato de compraventa de créditos III. Compraventa de carteras de crédito (NPLs) Cuestiones procesales más significativas que se deben valorar en la compraventa de crédito. El problema de la Due Diligence • Aspectos más importantes a tener en cuenta en el proceso de Due Diligence • Garantías
A QUIÉN SE DIRIGE • Directores financieros • Directores generales • Directores de control de gestión • Directores de desarrollo de negocio • Responsables de reestructuración • Asesores jurídicos y financieros • Abogados EL + DE LA FORMACIÓN
El asistente obtendrá todas las claves para realizar con éxito un proceso de reestructuración de la deuda de su compañía
DURACIÓN RECOMENDADA:
1 DÍA / 7 HRS.
DISTRESSED DEBT Problemática legal y financiera
OBJETIVOS • Analizar los aspectos más importantes que inciden en la compraventa de deuda corporativa y de carteras de créditos (NPLs) • Identificar los elementos esenciales que deben recogerse en el contrato de compraventa de créditos • Conocer los aspectos que deben recogerse en el proceso de due diligence • Determinar el alcance fiscal de las operaciones de distressed debt
A QUIÉN SE DIRIGE • Responsables de riesgos y de Inversión • Directores de entidades financieras • Directores y Analistas financieros • Directores de desarrollo de negocio • Responsables de crédito y cobros • Auditores, Asesores jurídicos y Abogados EL + DE LA FORMACIÓN
Análisis de los principales detalles a tener en cuenta en las operaciones de compraventa de deuda corporativa y de carteras de crédito
DURACIÓN RECOMENDADA:
1 DÍA / 7 HRS.
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