E XPORT
Tamwilcom Un dispositif musclé pour les exportateurs
L’institution publique a mis en place trois dispositifs complémentaires conçus pour sécuriser les opérations à l’international, alléger le risque bancaire et renforcer la compétitivité des entreprises marocaines. Un levier stratégique appelé à jouer un rôle central dans l’offensive commerciale du Maroc à l’étranger.
ans, dont deux ans de différé, rému- néré 2% l’an. L’entreprise doit apporter 20% d’autofinancement, tandis que la banque finance au moins autant que la part de Tamwilcom. Positionné entre dette et quasi-fonds propres, le prêt participatif renforce la structure finan- cière sans dilution d’actionnariat. Les exportateurs l’utilisent pour des inves- tissements immatériels – certification, prospection, ERP export – ou pour des équipements à faible valeur de gage (moules, logiciels, prototypes) qui dépassent rarement la grille de nantis- sement des banques. La réponse inter- vient en quinze jours ouvrables, ce qui aligne le calendrier de financement sur celui des carnets de commandes. Tous ces produits sont distribués exclu- sivement via les réseaux bancaires : c’est la banque qui instruit le dossier et sollicite la garantie ou la co-participa- tion. Tamwilcom, de son côté, assume le risque; l’entreprise, enfin, bénéficie d’un coût abaissé et d’une capacité de levier accrue. En 2024, l’institution publique a garanti ou cofinancé près de 34 milliards de dirhams de crédits, dont une part crois- sante dédiée au commerce extérieur. En conjuguant liquidité court terme, couverture des engagements contractuels et soutien à l’investisse- ment, le triptyque Damane Export – Cautionnements – Mezzanine Export constitue aujourd’hui l’ossature de la politique publique en matière de finan- cement international des entreprises marocaines. Reste à démocratiser ces solutions auprès des PME régionales et à poursuivre la digitalisation (plusieurs banques travaillent déjà à l’intégration des demandes de garantie dans leur extranet). Dans un environnement où l’Euro se renchérit et où les délais de paiement s’allongent, la compétitivité ne se limite plus à produire à bas coût; elle dépend tout autant de la capacité à sécuriser et financer la chaîne export. Tamwilcom l’a compris, aux exportateurs de saisir la balle au bond.
amane Export, la garantie des cautionnements de marchés à l’internatio- nal et le prêt participatif Damane Export couvre jusqu’à 70% du principal des crédits de fonctionnement accordés par les banques aux entre- prises dont au moins 20% du chiffre d’affaires proviennent de l’export. Le ticket démarre à 1 million de dirhams. La garantie reste valable dix-huit mois renouvelables, moyennant une com- mission unique de 0,5% hors taxes per- çue à l’émission, un coût jugé com- pétitif au regard des standards régio- naux. Saisie par l’établissement prêteur, Tamwilcom répond sous dix jours ouvrables, un délai court qui protège le rythme de production des exportateurs. D Mezzanine Export sont les trois dispo- sitifs phares qui structurent l’offre d’ac- compagnement de Tamwilcom.
Concrètement, Damane Export agit comme un levier de liquidité : en rédui- sant de 70% la part de risque portée par la banque, il desserre la contrainte de fonds propres imposée par Bâle III et fait baisser, in fine, le taux appliqué à l’entreprise. Pour de nombreux indus- triels – textile, câblage ou agroalimen- taire –, l’outil permet de financer l’achat de matières premières ou d’augmenter un stock tampon avant la haute saison, sans grever la structure bilancielle. Garantie des cautionnements : faciliter l’accès aux appels d’offres étrangers Vient ensuite la garantie des cautionne- ments de soumission, d’avance ou de bonne fin exigés par les maîtres d’ou- vrage étrangers. Là encore, Tamwilcom couvre 70% du montant, avec la même tarification de 0,5% HT par an et un traitement en dix jours via l’agence bancaire du client. La mécanique est simple : la banque émet la caution pour le compte de l’entreprise; Tamwilcom prend la majeure partie du risque de mise en jeu. Le dispositif rassure les donneurs d’ordre publics – notamment en Afrique subsaharienne – et lève un frein majeur. Car sans couverture, nombre de PME marocaines peinent à immobiliser plusieurs millions de dirhams de lignes de garantie. Mezzanine Export : booster l’investissement sans diluer le capital Dernier né de la gamme, Mezzanine Export combine un prêt bancaire clas- sique et un prêt participatif octroyé par Tamwilcom. Jusqu’à 40% du pro- gramme (plafonné à 10 MDH) peuvent être couverts par ce financement à sept
En 2024, Tamwilcom a garanti ou
cofinancé près de 34 milliards de dirhams de crédits, dont une part croissante dédiée au com- merce extérieur.
FINANCES NEWS HEBDO / HORS-SÉRIE N°49 38
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