Sermaye Piyasası Araçları 1
Yukarıda sıralanan maddelerin özeti : “Halka açık ” olan ya da “ halka arz olacak ” olan ya da “ 500 ‘den fazla ortağı olan ” ortaklıkların hemen tüm faaliyetleri tebliğ kapsamındadır. (Bu soru her sınav çıkan bir soru)
Önemli !! *** Halka açık olmayan ortaklıkların ortaklarının mevcut paylarının veya bu ortaklıklarca sermaye artırımı yoluyla çıkarılacak payların halka arz edilmeksizin satışı Tebliğ hükümlerine tabi değildir.
Payların halka arzında ; İzahname + İhraç belgesi hazırlanması ve bunların kurulca onaylanması zorunludur “Halka arz yoluyla ihraç edilen paylarda izahname zorunludur, “halka arz edilmeden” bir ihraç söz konusuysa izahname zorunluluğu yoktur(ihtiyaridir), ancak ihraç belgesi her şekilde zorunludur. *** Yabancı ortaklıklarca ortaklık hakkını temsil eden sermaye piyasası araçlarının depo sertifikalarının ihracı, Tebliğ hükümleri ile birlikte Kurulun yabancı sermaye piyasası araçlarına ilişkin düzenlemelerine de tabidir. Özelleştirme İdaresi Başkanlığı tarafından gerçekleştirilecek pay satışlarında; pay tebliğine ilişkin şartlar uygulanmaz. Halka Açılma Payların İlk Halka Arzında Ön Koşullar 1) Sermaye Şartı : Mevcut ödenmiş ya da çıkarılmış sermayelerinin tamamının ödenmiş olması zorunludur. Sermayede son 2 yıl içinde değer artış fonları ve benzeri fonlar bulunmamalıdır. 2) Kanun kapsamından Çıkarılma Şartlarının Sağlanmaması Finansal tablo kalemlerinin büyüklüğü nedeniyle son 2 yıl itibarıyla kanun kapsamından çıkma şart larını taşımaması gerekir. Bu şart, kamu idareleri, özel bütçeli idareler, özelleştirme kapsamındaki ortaklıklar ve kamunun ortaklığının bulunduğu ortaklıklar için uygulanmaz. Bu şartı sağlamak için ortaklığın; a) Aktif toplamı 2022 yılı için en az 450.000.000 TL (2023 yılı için 1.500.000.000 TL) veya b) Net satış hasılatı 2022 yılı için en az 270.000.000 TL (2023 yılı için 750.000.000 TL) olmalıdır. (*2024 yılı için güncellenen rakamlar) Kurul, gerekirse yukarıdaki şartları sağlamayan ortaklıkların da sadece “ nitelikli yatırımcılar ” arasında olmak üzere alım satımının yapılmasına izin verebilir. 3)Tür Değiştiren Ortaklıklara İlişkin Şart: Başvuru tarihinden önceki 2 yıl içinde şirketin anonim ortaklığa dönüşmüş olması durumunda dönüşüm öncesi bilançoda yer alan öz kaynak kalemlerinin, dönüşüm sonrası ortaklığın açılış bilançosunda ayrı kalemler olarak dönüşüm öncesi şirketin devamı olacak şekilde gösterilmiş olması ve konuyla ilgili mali müşavir raporunun düzenlenmiş olması zorunludur. 4)Yetkili Kuruluşun Yüklenim Zorunluluğu ve Satış Yasağı: Payları ilk defa halka arz edilecek olan ortaklığın, halka arz edilecek paylarının halka arz fiyatı baz alınarak hesaplanacak piyasa değeri; a) 400.000.00 TL'nin altında olursa satılamayan payların tamamı için, b) 4000.000.000 TL ile 800.000.000 TL arasında ise, 400.000.000 TL ye kadar olan kısmının tamamı, aşan kısmının ise yarısı için aracılık eden yetkili kuruluşların halka arz fiyatı üzerinden bu payları alma taahhüdü aranır. c) 800.000.000 TL’nin üzerindeyse yüklenimde bulunma zorunluluğu yoktur.
10
Made with FlippingBook flipbook maker