Sermaye Piyasası Araçları 1
Bu süreçte payların kısmen veya tamamen devredilmeleri durumunda özel durum açıklaması yapılması zorunludur. Söz konusu kişilerin borsa dışında satacakları payları alanlar da bu sınırlamaya tabidir. Bir yıllık süre içerisinde sermaye artırımı, kâr payı ödemesi ve benzeri nedenlerle ortaklık paylarının borsa fiyatının düzeltilmesi durumunda, bu düzeltmelerde baz alınan kriterler halka arz fiyatına da uygulanır. Daha sonra payların borsada işlem görmeye başlamasından sonra borsadan alım yoluyla edinilen ortaklık payları, satış yasağı kapsamında değerlendirilmez. Yönetim kontrolünün elde edilmesi nasıl olur? Ø Ortaklığın oy haklarının %50’sinden fazlasına tek başına veya birlikte hareket ettikleri kişilerle beraber, doğrudan veya dolaylı olarak sahip olunması, Ø Yönetim kurulu üye sayısının salt çoğunluğunu seçme hakkı olması Ø Genel kurulda söz konusu sayıdaki üyelikler için aday gösterme hakkını veren imtiyazlı paylara sahip olunması Satışa Hazır Bekletilen Paylar İhracı İçin Gereken Şartlar : Payları ilk defa halka arz edilecek ortaklıkların paylarının halka arz fiyatı baz alınarak hesaplanacak piyasa değerinin 2024 yılı için 500.000.000 TL’nin altında olması durumunda, halka arz edilecek payların nominal değerinin %25 ine tekabül eden paylar, (ortakların yeni pay alma hakları tamamen kısıtlanmak suretiyle) satışa hazır bir şekilde bekletilir. Böylece, pay fiyatının yükselmesine yol açan piyasa talebinin ek hacim yaratılarak karşılanması ve bunun karşılığında ilgili ortaklığa piyasa değerinden sermaye girişinin sağlanması amaçlanmaktadır. Örnek: BAT Holding 25.000.000 nominal değerli payları sermaye artırımı kapsamında, 25.000.000 nominal değerli payları da ortak satışı yoluyla halka arz etmiştir. Her bir payın birim pay değeri 4 TL ise halka arz edilen payların piyasa değeri 200.000.000 TL dir. İlgili tutar belirlenen sınırın altında kaldığı için halka arz edilen toplam 50.000.000 TL nominal değerli payın 25% ine tekabül eden 12.500.000 TL nominal değerli payı satışa hazır bekletilmek üzere oluşturmuştur. Ortakların Satış Yasağı : Satışa hazır bekletilen paylar tamamen satılmadığı sürece, mevcut sermayede %10 ve üzeri pay sahibi olan ortaklar ile yönetim kontrolünü elinde bulunduran ortaklar sahip oldukları payları bir yıl boyunca borsada satamazlar ve bu payları borsada satılması sonucunu doğuracak şekilde herhangi bir işleme tabi tutamazlar. Daha sonra borsadan alım yoluyla edinilen ortaklık payları satış yasağı kapsamında değerlendirilmez. Kurul Ücreti : Satışa hazır bekletilen paylara ilişkin Kurul ücreti, halka arz fiyatının %25 fazlası üzerinden hesaplanarak tahsil edilir. Satış süresi içerisinde satılamayan paylara ilişkin ücret ortaklığın talebi üzerine iade edilir. Aracı Kurum Kullanma Şartı: Zorunludur. Satış işlemi 1 yıllık süre içerisinde bir ya da birden fazla seferde gerçekleştirilebilir. Söz konusu satışı yapacak aracı kurumun payların ilk halka arzına aracılık eden yetkili kuruluş olması şartı aranmaz. Payların izahnamede belirtilen esaslar doğrultusunda satılabilmesi için ortaklık tarafından aracı kuruma yetki verilmesi zorunludur. Satışa Başlama Şartı : Mevcut hisseler halka arz fiyatından 25% yükselmeden hazır bekletilen payların satışına başlanamaz. Bu satışlar ancak bu seviyenin üstüne kaldığı sürece mümkündür. Aracı Kurumun Sorumluluğu : Satışa hazır bekletilen payların izahnamede belirtilen esaslara uygun olarak satılmasından aracı kurum sorumludur. Satışa başlanması, satış sonuçlarına ilişkin bilgi, özel durum açıklamasıyla KAP’ta kamuya açıklanır. Ayrıca satışa ilişkin bir yıllık sürenin tamamlanmasını takiben 3 iş günü içerisinde, satış süresi boyunca gerçekleştirilen bütün satış sonuçlarını KAP’ta kamuya açıklar. Satış Hakkının Ortadan Kalkması: Satışa hazır bekletilen paylara ilişkin satış hakkı 1 yıldır. Bu süre içerisinde satılamayanlar iptal olur . Bu payları satın alan yatırımcılar, ortaklık hakları açısından diğer ortaklar ile eşit haklara sahiptirler. Satışa hazır bekletilen payların tamamı satılmadığı sürece ortaklık tarafından bedelli sermaye artırımı yapılamaz.
12
Made with FlippingBook flipbook maker