Sermaye Piyasası Araçları 1
⑧ Payların Halka Arz Edilmeksizin Satışına Özgü Hususlar : Halka açık ortaklıklarca gerçekleştirilecek bedelli sermaye artırımlarında halka arz edilmeksizin gerçekleştirilecek pay satışları, tahsisli satış ve nitelikli yatırımcıya satış olmak üzere iki şekilde yapılabilir. 1. Tahsisli Satış - Şarta bağlı sermaye artırımı yolu ile yapılacak pay satışları bu kapsamdadır. Yatırımcı sayısı yönünden bir kısıtlama uygulanmaz. 150 kişiden çok sayıda kişi olabilir. 2. Nitelikli Yatırımcıya Satış Payları borsada işlem gören ortaklıkların ; Pay satışının borsanın ilgili Pazarında gerçekleştirilmesi zorunludur. Satış fiyatı borsa düzenlemelerine göre belirlenir. Kurulun uygun görmesi koşuluyla, borsa düzenlemelerine göre farklı fiyattan da satış yapılabilir. Ortaklığın paylarının borsada işlem görmüyor olması halinde; satış fiyatının tespiti için yetkili kuruluş tarafından “ fiyat tespit raporu ” hazırlanması zorunludur. ⑨ Halka Açık Ortaklıkların Paylarının İkincil Halka Arzı kurul onayına istinaden mümkündür. Bedelsiz Sermaye Artırımları Bedelsiz sermaye artırımları “ İç Kaynaklardan Sermaye Artırımı ” yoluyla ya da “ Kâr Payından Sermaye Artırımı ” yoluyla olmak üzere iki şekilde olur. 1)İç Kaynaklardan Sermaye Artırımı İç kaynakların sermayeye eklenebilmesi için Şartlar; a) Mevzuat açısından herhangi bir sakınca bulunmaması b) İç kaynak tutarlarının ortaklığın kanuni defter ve kayıtlarında da karşılığının bulunması şarttır. Sermaye piyasası mevzuatı uyarınca hazırlanan finansal tablolar ile kanuni defter ve kayıtlarda bulunan toplam içkaynak tutarları arasında fark bulunması durumunda bu tutarlardan düşük olanı sermaye artırımında esas alınır. Payları borsada işlem gören ortaklıkların iç kaynaklarının sermayeye eklenmesi talebi ile Kurula yapacağı sermaye artırımı başvurularında payın düzeltilmiş borsa fiyatının “Iki TL’nin” altına düşmesine sebep olacak başvurular Kurulca işleme alınmaz. (otuz gün içinde borsada oluşan ağırlıklı ortalama fiyat dikkate alınır) Sermayeye Eklenemeyecek İç Kaynak Kalemleri 1. Varlıkların gerçeğe uygun değere taşınması suretiyle öz kaynaklar altında raporlanan değer artış̧ fonları vb fonlar, 2. Ara dönemde oluşan dönem kârları, 3. İlgili mevzuat uyarınca sermayeye eklenmesine izin verilmeyen fonlar ve yedek akçeler sermayeye eklenemez. Geçmiş Yıllar Zararının Durumu Halka açık ortaklıkların kanuni defter ve kayıtlarında yer alan geçmiş yıl zararları ile kamuya açıklanan son finansal tablolarında yer alan geçmiş yıllar zararlarından düşük olanı iç kaynaklar yoluyla kapatılmadan veya kapatılacağına ilişkin alınan yönetim kurulu kararı ibraz edilmeden iç kaynaklardan sermaye artırımı yapılamaz. Bu durumda sermaye artırımı ile elde edilen fonun iç kaynakların geçmiş yıl zararlarını aşan kısmı sermayeye eklenebilir. Esas Sermaye Sistemindeki Ortaklıklarda Kurula Başvuru ve Tescil . İşlem basamakları sırayla şu şekilde olur ; Yetkili organ kararı + kurula onay için başvuru + gümrük ve ticaret bakanlığı izni + genel kurul toplantısı ve kararı + kurula onay içi başvuru + ticaret sicili müdürlüğünde tescil +Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde ilanı Kayıtlı Sermaye Sistemindeki Ortaklıklarda Kurula Başvuru ve Tescil de işlemler sırasıyla ; Artırıma ilişkin yönetim kurulu kararı + Kurul Onayı + Ticari Sicil Gazetesinde ilanı
15
Made with FlippingBook flipbook maker