Sermaye Piyasası Araçları 1
2)Kâr Payından Sermaye Artırımı Esas Sermaye Sistemindeki Ortaklıklarda iç kaynaklardan sermaye artırımında olduğu gibi, aynı süreçler söz konusudur. Temel farklılık, genel kurul toplantısında esas sözleşme değişikliğinin onaylanması yanında kâr payının sermayeye eklenmesine ilişkin de karar alınması gerekliliğidir. Kayıtlı sermaye sistemindeki ortaklıklarda, kar payının pay olarak dağıtılabilmesi için ilgili genel kurul kararının hesap dönemini izleyen beşinci ayın son iş gününe kadar alınmış olarak kurula başvurmuş olması zorunludur. Kâr payının sermaye hesabına aktarılmasından sonra ihraç belgesinin onaylanması ve çıkarılmış sermayeyi gösteren esas sözleşmenin yeni şekline onay için yetkili organ kararından itibaren en geç 30 gün içinde Kurula müracaat etmeleri gereklidir. İç kaynaklar ile birlikte kâr payından da sermaye artırımı yapılması durumunda, her iki düzenlemenin koşullarının sağlanması zorunludur. Şarta Bağlı Sermaye Artırımı Kayıtlı sermaye sisteminde bulunan halka açık ortaklıklar, şarta bağlı sermaye artırımına konu edilebileceği belirtilen borçlanma araçlarının ihracı nedeniyle (Paya Dönüştürülebilir tahvil ihracında) ortaklıktan alacaklı olanlara yönelik olarak dönüştürme, kullanım veya alım haklarının kullanılması suretiyle “Şarta Bağlı Sermaye Artırımına” karar verebilir. Şarta bağlı sermaye artırımı için ortakların yeni pay alma haklarının tamamen kısıtlanması gerekir. Şarta bağlı sermaye artırımı ile kayıtlı sermaye tavanı aşılamaz. Şarta Bağlı Sermaye Artırımında Yönetim Kurulu Kararında Bulunması Gereken Hususlar 1. Artırılacak sermaye tutarı, 2. İhraç edilecek payların grubu ve türü
3. Dönüştürme, kullanım veya alım hakkından yararlanabilecek gruplar, 4. Çalışanlara pay edindirme programları çerçevesinde verilecek pay tutarı,
5. Pay alım hakkının kullanım süresi ve 6. Pay tutarının hesaplanma yöntemi.
Halka açık olmayan ortaklıkların şarta bağlı sermaye artırımına konu edilebileceği belirtilen borçlanma araçlarını “ tahsisli olarak” ihraç etmeleri zorunludur. Halka açık olmayan ortaklıkların çalışanlarına pay edindirme programları çerçevesinde gerçekleştirecekleri şarta bağlı sermaye artırımı için Kurula başvurulması gerekmez. Nominal Değerin Altında Pay İhracı Yoluyla Sermaye Artırımı Payları borsada işlem gören halka açık ortaklıklar, sermaye artırım kararından önceki 30 gün içinde paylarının borsada oluşan ağırlıklı ortalama fiyatlarının nominal değerinin altında olması durumunda, sermaye artırımında paylarını nominal değerinin altında bir fiyattan ihraç edebilir ancak ihraç fiyatı borsada oluşan bu ağırlıklı ortalama fiyatından aşağı olamaz. Halka arz edilerek veya halka arz edilmeksizin gerçekleştirilebilir.
Payları borsada işlem görmeyen halka açık ortaklıklar nominal değerin altında pay ihraç edemezler.
Ortaklıkta belirli pay sahiplerine imtiyaz tanınmış olması durumunda öncesinde imtiyazlara son verilmesi şarttır. Eğer son verilmiyorsa pay ihracı öncesinde, diğer ortaklara pay alım teklifinde bulunulması zorunludur. Halka arz edilmeksizin gerçekleştirilecek ihraçlarda; nominal değerin altında pay ihracı yoluyla sermaye artırımı yapılabilmesi için ortakların yeni pay alma haklarının tamamen kısıtlanması gerekir. Ayrıca, sermaye artırımı sonrasında en az bir yıl boyunca aşağıdaki konulara ilişkin olarak ortaklık tarafından bir rapor hazırlanarak bu raporun Kurula sunulması ve KAP’ta yayımlanmak suretiyle kamuya duyurulması zorunludur:
16
Made with FlippingBook flipbook maker