Sermaye Piyasası Araçları 1
① Ortaklık bünyesinde gerçekleştirilecek yatırımlar, ② Sermaye artırımından elde edilecek fonların kullanım yeri, ③ Ortaklık borçlarının ödenip ödenmemesi ve ④ Varsa ortaklık bünyesinde gerçekleştirilmesi planlanan diğer önemli işlemler.
Payları satın alacak yatırımcıların talebinin alınmasından önce, ortaklığın içinde bulunduğu genel durumu açıklayan ve içeriği TSPB tarafından belirlenen risk bildirim formunun sermaye artırımına katılacak yatırımcılarca imzalanması zorunludur. Bu zorunluluk yatırımcıların formu okuduğu onayının alınması suretiyle elektronik ortamda da yerine getirilebilir. Nominal değerin altında ihraç edilecek payların halka arz edilerek satılmak istenmesi durumunda, ortaklığın yönetim kontrolünü elinde bulunduran ortakların yeni pay alma haklarının tamamını kullanmaları zorunlu olup, bu ortaklar bu suretle elde edecekleri payları işlem görmeye başlamasından itibaren bir yıl süreyle borsada satamazlar. Bu sürede ilgili payların borsa dışında satılması veya devredilmesi durumunda özel durum açıklaması yapılması zorunludur. Ortaklığın yönetim kontrolünü elinde bulunduran ortakların borsa dışında satacakları payları alanlar da bu sınırlamaya tabidir. Nominal değerin altında pay ihracı yoluyla yapılacak sermaye artımında ihraç edilecek paylar borsada diğer paylarla aynı şekilde işlem görür. Payların nominal değeri ile ihraç değeri arasındaki fark, öz kaynaklarda indirim kalemi olarak izlenir. Bu tutar, genel kurul kararı ile izleyen dönemlerde sermayeye eklenebilecek öz kaynak kalemlerinden mahsup edilebilir. Mahsup işlemi tamamlanmadan kâr dağıtımı yapılamaz. Sermaye Azaltımı Sermaye azaltımında pay sahipleri arasında eşitsizlik yaratmayacak bir yöntemin belirlenmesi ya da aleyhine eşitsizlik yaratılacak pay sahiplerinin tamamının onayının alınması zorunludur. İşlemlerin uygunluğundan ortaklık yönetim kurulu sorumludur. Payları borsada nominal değerinin altında işlem gören ortaklıklar bilanço açığının kapatılması amacıyla sermaye azaltımı yapabilir. “Bilanço açığı”, ortaklığın bağımsız denetimden geçirilmiş ve genel kurulca onaylanmış son yıllık finansal tablolarındaki geçmiş yıl zararları ile dönem zararlarının toplamını ifade eder. Yapılacak sermaye azaltımı ile münhasıran bilanço açığı kapatılır. Sermaye azaltımına konu tutarın, yapılacak sermaye azaltımı sonrasında hesaplanacak payların düzeltilmiş borsa fiyatının, payların nominal değerinin “ yüzde yirmi ” fazlasını aşmayacak şekilde belirlenmesi zorunludur. Bağımsız denetçi tarafından uygun görülmeyen finansal tablolar, sermaye azaltımı işlemlerine esas teşkil edemez. Ortaklıkta belirli pay sahiplerine imtiyaz tanınmış olması durumunda öncesinde imtiyazlara son verilmesi şarttır. İmtiyazlara son verilmeyerek sermaye azaltım işleminin yapılması için yönetim tarafından sermaye azaltımı öncesinde, diğer ortaklara pay alım teklifinde bulunulması zorunludur. Fon çıkışı gerektirmeyen sermaye azaltımları, sadece pay sayısının azaltılması suretiyle yapılabilir. Sermaye azaltımı ve sermaye artırımı aynı anda yapılabilir. Ortaklıkların bilanço açığının bulunmaması veya yapılacak sermaye azaltım tutarının bilanço açığından fazla olması durumunda, ortaya çıkacak olan fazlalık için yapılacak sermaye artırımına, sermaye azaltımı ile eş anlı olarak karar verilmesi gerekir. Bu takdirde yapılacak sermaye artırımının asgari söz konusu fark kadar olması zorunludur.
17
Made with FlippingBook flipbook maker