Sermaye Piyasası Araçları 1
Sermaye Azaltımlarında İzlenecek Yöntem Kurula başvuru + varsa özel izinler + yönetim kurulunca hazırlanacak raporun ortaklara duyurulması ve genel kurulca onaylanması (Raporda; sermayenin azaltılmasının nedenleri, hangi esaslar çerçevesinde yapılacağı, söz konusu azaltımın ortaklık malvarlığında herhangi bir eksilmeye yol açmayacağı ve ortaklığa sağlayacağı faydalar belirtilmeli) +TTSG’de ilanı Sermaye azaltımı ile eş zamanlı ya da sonraki iki yıl içerisinde yapılacak sermaye artırımlarında, yönetim kontrolünü elinde bulunduran ortakların yeni pay alma haklarının tamamını kullanmaları zorunludur ve ihraç edilen payları borsada işlem görmeye başlamasından itibaren “ bir yıl” süreyle borsada satamazlar. Bu sürede ilgili payların borsa dışında satılması durumunda özel durum açıklaması yapılması zorunludur. Ortaklığın yönetim kontrolünü elinde bulunduran ortakların borsa dışında satacakları paylarını alanlar da bu sınırlamaya tabidir. Risk Bildirim Formu Sermaye artırımlarında, artırılan sermayeyi temsil eden payları satın alacak yatırımcıların talebinin alınmasından önce, ortaklığın içinde bulunduğu genel durumu açıklayan ve içeriği Türkiye Sermaye Piyasaları Birliğince belirlenen formdur. Risk bildirim formunun sermaye artırımına katılarak pay senedi alacak olan yatırımcılara önceden imzalatılması zorunludur. Halka Arzlarda Özellikli Durumlar Ön Talep Toplama Payların halka arz sürecinde Yetkşili kuruluşlar tarafından belirli bir fiyat aralığından, yatırımcıların olası talepleri herhangi bir yükümlülük ve bağlayıcılık oluşturmaksızın ön talep toplanabilir. Ön talebin toplanacağı yerlerde, ortaklığın esas sözleşmesi, izahnamede yer alması gereken finansal tablolar ile bunlara ilişkin bağımsız denetim raporları ve aynı dönemleri kapsayan faaliyet raporlarının talep edenlere bedelsiz olarak verilmesi zorunludur. Ön talep toplama süresi “ on iş günü ” nden fazla olamaz. Ön talep toplamadan elde edilen sonuçlar kamuya açıklanamaz ve reklam amacıyla kullanılamaz. Ön talep Duyuru İlanı Talep toplama, duyuru ilanı ile veya ilansız olarak yapılabilir. Duyurunun içeriğI yatırımcıların yanlış fikirler edinmelerine yol açmayacak şekilde ihraççı tarafından serbestçe belirlenir ancak içeriğin kurul tarafından onaylanması gerekir. Ön talepte bulunanlara satışta öncelik ve/veya teşvik sağlanabilir. Buna ilişkin esaslara ön talep toplama duyurusunda yer verilir. Ön talep toplama duyurusunun ilanından sonra payların halka arzından vazgeçilmesi halinde, bu husus aynı şekilde ilan edilir. Ek Pay Satışı Toplanan kesin talebin, satışa sunulan pay miktarından fazla olması halinde, fazla talebin karşılanması amacıyla azami nominal değeri daha önce belirlenen toplam payların nominal değerine ilave edilmesi “ Ek Pay Satışını ” ifade eder. Ek payların halka arz edilecek paylar ile aynı hakları taşıması zorunludur. Ek paylar, ek pay satışı öncesi halka arz edilen payların nominal değerinin “ yüzde yirmisini (20%)” aşamaz. Ek pay satış hakkının kullanılması ile ilgili bilgiler özel durum açıklamasıyla KAP’ta açıklanır. Ödünç Alımlı Ek Pay Satışı Ek paylar halka arzda satışa aracılık eden aracı kurumlardan biri tarafından ortaklardan ödünç alınarak ödünç alımlı satış yoluyla da satılabilir. Buna “ Ödünç Alımlı Ek Pay Satışı” denir. Ödünç sözleşmesi, payların aracı kurum tarafından ortaklardan halka arz fiyatından satın alınmasını kapsayan bir alım hakkını içerir. Aracı kurumun ödünç işleminden kaynaklanan yükümlülüğünü, payların borsada işlem görmeye başladığı
18
Made with FlippingBook flipbook maker