Sermaye Piyasası Araçları 1
İçindekiler KAYNAKÇA……………………………………………………………………………………………………………..5 BÖLÜM 1. PAYLAR VE PAY BENZERİ MENKUL KIYMETLER - Kavramsal Çerçeve.............................................. 6 Genel Olarak Pay ................................................................................................................................................ 6 Sermaye Piyasası Aracı Olarak Pay ...................................................................................................................... 6 Sermaye Piyasası Araçları Tablosu .................................................................................................................................7 Pay Türleri .......................................................................................................................................................... 7 Payların Sağladığı Hak ve Yükümlülükler ............................................................................................................. 8 Payların Sağladığı Haklar ................................................................................................................................................8 Payların Sağladığı Yükümlülükler; ..................................................................................................................................8 Pay Benzeri Menkul Kıymetler ............................................................................................................................ 8 Pay Tebliği..................................................................................................................................................... 9 Tebliğ Kapsamında Temel Kavramlar .................................................................................................................. 9 Halka Açılma ..................................................................................................................................................... 10 Payların İlk Halka Arzında Ön Koşullar..........................................................................................................................10 Payların Halka Arz Yöntemleri ve Bu Yöntemlere İlişkin Koşullar.................................................................................11 Halka Açılma Sonrasında Uyulacak Esaslar...................................................................................................................11 Fiyat İstikrarını Sağlayıcı İşlemler .................................................................................................................................13 Sermaye Artırımları .......................................................................................................................................... 13 Bedelli Sermaye Artırımları ..........................................................................................................................................13 Bedelsiz Sermaye Artırımları ........................................................................................................................................15 Şarta Bağlı Sermaye Artırımı ........................................................................................................................................16 Nominal Değerin Altında Pay İhracı Yoluyla Sermaye Artırımı .....................................................................................16 Sermaye Azaltımı .............................................................................................................................................. 17 Sermaye Azaltımlarında İzlenecek Yöntem ..................................................................................................................18 Halka Arzlarda Özellikli Durumlar ..................................................................................................................... 18 Ön Talep Toplama ........................................................................................................................................................18 Ön talep Duyuru İlanı ...................................................................................................................................................18 Ek Pay Satışı..................................................................................................................................................................18 Ödünç Alımlı Ek Pay Satışı ............................................................................................................................................18 Payların Borsada İşlem Gören Niteliğe Dönüştürülmesi..................................................................................... 19 Kurul Ücreti ...................................................................................................................................................... 19 Fiyat Tespit Raporu - Analist Raporu - Değerlendirme Raporları ................................................................................19 Payları Borsada İşlem Görmeyen Halka Açık Ortaklıklar .................................................................................... 20 Katılma İntifa Senetlerinin İhracı....................................................................................................................... 21 BORÇLANMA ARAÇLARI - Kavramsal Çerçeve .............................................................................................. 22 Kıymetli Evrak................................................................................................................................................... 22 Kıymetli Evrak – Menkul Kıymet – Sermaye Piyasası Aracı İlişkisi ...................................................................... 22 Sermaye Piyasası Aracı Olarak Borçlanma Araçları ve Halka Arz İlişkisi.............................................................. 23 Borçlanma Araçlarının Tanımı ........................................................................................................................... 23 Borçlanma Araçları Tebliği........................................................................................................................... 23 Borçlanma Araçlarının İhracına İlişkin Genel Esaslar.......................................................................................... 23 Yetkili Organ Kararı ......................................................................................................................................................23 Kredi Derecelendirmesi ................................................................................................................................................ 24
2
Made with FlippingBook flipbook maker