Sermaye Piyasası Araçları 1
Sermaye Piyasası Aracı Olarak Borçlanma Araçları ve Halka Arz İlişkisi Borçlanma araçları halka arz edilerek veya halka arz edilmeksizin satılmak üzere ihraç edilebilir. Bu nedenle paylardan farklı olarak halka arz edilmeden ihraç edilen borçlanma araçlarının ihracı da SPKn hükmüne tabidir ancak izahname hazırlama yükümlülüğüne tabi değildir. Kısaca ihraççısı özel sektör olan tüm borçlanma araçları, (halka arz edilenler/edilmeyenler, yut içi/yurt dışı ihraçlar) istisnaları saklı kaymak kaydıyla - tamamı Kurul düzenlemelerine tabidir.
Borçlanma Araçlarının Tanımı § Tahvil,
Paya Dönüştürülebilir Tahvil
§
§ Değiştirilebilir Tahvil, (payları borsalarda işlem gören diğer ortaklıklara ait paylarla değiştirme hakkı veren tahviller)
Finansman Bonoları,
§
§ Kıymetli maden bonoları (Altın, gümüş ve platin bonoları)
§ Niteliği itibari ile borçlanma aracı olduğu Kurulca kabul edilecek sermaye piyasası araçları.
ò Dikkat !!! Tebliğde geçen ve tek başına kullanılan “bono” ifadesi ödeme aracı olan senet yerine kullanılmaktadır ve bir menkul kıymet değildir. Menkul kıymetler için “Finansman Bonosu”, “Hazine Bonosu” gibi terimler kullanılmaktadır.
Borçlanma Araçları Tebliği Borçlanma Araçlarının İhracına İlişkin Genel Esaslar Yurt içinde halka arz edilerek veya halka arz edilmeksizin yapılacak borçlanma araçları ve yurt dışında satışı yapılacak borçlanma araçları Tebliğ kapsamında değerlendirilmektedir. Neler Borçlanma Araçları Tebliğ Kapsamında Değildir? Ø İzahname ve ihraç belgesi gibi kamuyu aydınlatma belgelerinin içeriği, hazırlanması, onaylanması, yayınlanması, tescil ve ilanı, İzahnamede yer alacak finansal tablolar, izahnamedeki değişiklikler Ø İhraççılar tarafından yapılacak ilan ve reklamlara ilişkin hususlar, Ø Borçlanma araçlarının ihraç ve satış esasları Ø İhraççıların finansal raporlama, bağımsız denetim ve kamuyu aydınlatma yükümlülüklerinin belirlenmesi Borçlanma Araçları Tebliği’nde değil, Kurulun ilgili diğer düzenlemelerinde ele alınmıştır. Yetkili Organ Kararı Borçlanma aracı ihracı için “ Genel Kurul ” tarafından karar alınması zorunludur. Alınacak genel Kurul kararını yönetim kurulu yerine getirir. TTK na göre Borçlanma aracı ihraç yetkisi, Genel kurul kararıyla en fazla 15 ay için Yönetim kuruluna devredilebilir. SPK’na göre Borçlanma aracı ihraç yetkisi; esas sözleşme ile süreli veya süresiz olarak, genel kurul kararıyla da en fazla 15 ay için yönetim kuruluna devredilebilir. (Her sınavda çıkan soru) Genel kurulda menkul kıymet ihracı kararı almak için ilk toplantıda sermayeyi temsil eden oyların en az ¼ ü olması zorunluluğu varken devam eden toplantılarda bu şart aranmaz, toplantılarda hazır bulunan üyelerin oy çoğunluğuna göre karar varilir.
23
Made with FlippingBook flipbook maker