Sermaye Piyasası Araçları 1
Borçlanma Araçlarının İhraç Yöntemleri ve Satışı
Borçlanma Aracı İhracı
Halka Arz Yoluyla
Halka Arz Edilmeksizin
Tahsisli Sa7ş (Birim nominal değeri asgari 100.000 tl olmak şarQyla)
Nitelikli Ya7rımcıya Sa7ş
** İhraççı tarafından halka arz edilerek yapılan satış kapsamında satışından vazgeçilen veya tamamı ya da bir kısmı satılamayan borçlanma araç onay verilen ilgili ihraç tavanı dahilinde satışa sunulabilir. Bu borçlanma araçlarının; a) Aynı ihraç koşullarıyla satışa sunulmak istenmesi durumunda ihraç öncesinde KAP’ta özel durum açıklaması yapılması gerekir. İzahname değişikliğine gerek yoktur. b) Faiz, vade veya tür gibi ihraç koşulları değiştirilerek satışa sunulmak istenirse, ihraç öncesinde izahnamenin onaylanması amacıyla Kurula başvurulması gerekir. Aynı tertip içinde satışa sunulan farklı tür, faiz oranı ve/veya vadelerdeki borçlanma araçları arasında gelen talebe göre aktarma yapılabilir. Borçlanma araçlarının yatırımcı hesaplarına aktarıldığı ilk gün vade başlangıç tarihi olarak kabul edilir. İhraççılar tarafından, yatırımcıların, talepte bulundukları gün ile vade başlangıç tarihi arasında geçen sürede sağlanması muhtemel getiriden mahrum kalınmasının önlemesi gerekir. Halka arz edilecek borçlanma araçlarının borsada işlem görmesi ve bu amaçla borsaya başvurmaları zorunludur. Yurt içinde halka arz edilmeksizin ihraç edilecek borçlanma araçlarının borsada işlem görebilmesi için ihraççının bağımsız denetimden/ geçmiş en son tarihli finansal tabloları ve başvuru formu da ihraç belgesi ile birlikte KAP’ta ilan edilir. Bankalar hariç olmak üzere, ihraççı talep ederse sermayelerinin %95 ‘i veya daha fazlası doğrudan Hazineye ait olan halka açık olmayan ortaklıklara Teblig’de öngörülen yükümlülüklerden kısmen ya da tamamen muafiyet verilebilir. Kurul Ücreti Satışı yapılacak borçlanma araçlarının varsa nominal değerinden aşağı olmamak üzere, ihraç değeri üzerinden vadesine göre değişen oranlarda Kurul ücreti alınır. Kanunda tanımlı bazı şirketler, banka ve finans kuruluşları, yurtdışı yerleşik ihraççılar, kanunda tanımlanan sermaye piyasası kurumları için bu oran 75% daha düşüktür. İpotek finansmanı kuruluşlarınca yapılacak olan ihraçlarda 2021 sonuna kadar komisyon yoktur. İkinci El Piyasa İşlemleri Borsada işlem gören borçlanma araçlarının borsada ve borsa dışında alım satımı borsa düzenlemeleri çerçevesinde mümkündür.Borsa dışında gerçekleştirilen işlem fiyatlarının kamuya duyurulması gerekir. Tahviller İhraççıların borçlu sıfatıyla düzenleyip sattığı ve nominal değerinin vade tarihinde veya vade tarihine kadar taksitler halinde yatırımcıya geri ödenmesi taahhüdünü içeren, vadesi 365 gün veya daha uzun olan borçlanma aracına “ tahvil “ denir.
26
Made with FlippingBook flipbook maker