Sermaye Piyasası Araçları 1
Tahviller, iskontolu, primli ve/veya kupon ödemeli olarak satılabilir. Tahvillerin nominal değeri vade tarihinde bir defada veya vade içinde taksitler halinde ödenebilir. Tahvillere ödenecek faiz oranı ile ödeme koşullarına ilişkin esaslar, ihraççılar tarafından belirlenir ve normalde değişiklik yapılmaması esastır. Yine de yurt içinde halka arz edilmeksizin ihraç edilen borçlanma araçlarının faiz, vade gibi koşullarında değişiklik yapılması, yatırımcıların onay vermesi durumunda mümkündür. Halka arz yoluyla ihraç edilen borçlanma araçlarının koşullarında değişiklik yapılmasına ilişkin esaslar Kurulca belirlenir. İhraç edilmiş tahviller, ihraççı tarafından geri alınabilir ve iptali mümkündür. İlgili işlemler borsa dışında gerçekleştiriliyorsa uygulanacak geri alım ve satım fiyatlarının ihraççının internet sitesinde açıklanması gerekir. Bu bağlamda, gerçekleştirilecek işlemlerin yatırımcılar arasında eşitsizlik yaratmayacak şekilde gerçekleştirilmesinden ihraççı sorumludur. Yurt dışında gerçekleştirilen ihraçlarda bu hususlar, ihracın gerçekleştirildiği ülke mevzuatı dahilinde ihraççı ve yatırımcılar arasında serbestçe belirlenebilir. Erken İtfa Edilebilir Tahviller Tahvillerin ihraççının veya yatırımcının talebine bağlı olarak kısmen veya tamamen erken itfa edilebilir nitelikte ihraç edilmesi mümkündür. Yurt içinde gerçekleştirilen ihraçlarda erken itfaya ilişkin esaslara izahname veya ihraç belgesinde yer verilir. Yurt dışında gerçekleştirilen ihraçlarda ise erken itfaya ilişkin esaslar, ihracın gerçekleştirildiği ülke mevzuatı saklı kalmak kaydıyla ihraççı ve yatırımcılar arasında serbestçe belirlenebilir. Tahvile Kardan Pay Verilmesi İhraççılar, tahvillere ödenecek kar payını belirlerken; a) Faiz ve buna ek olarak, tahvile kardan pay verebilir. b) Kar payının faizden daha az olması halinde, faiz ödenmesi; faiz getirisine eşit veya daha fazla kar payı tahakkuk etmişse kar payını öder. c) Bir faiz öngörülmeksizin tahvile kardan pay verebilir. Halka açık ortaklıklarda tahvillere ödenecek kar payı, pay sahipleri için belirlenen kar payı miktarını azaltamaz. Paya Dönüştürülebilir Tahviller (PDT) PDT : İhraççı ortaklığın sermaye artırımı suretiyle çıkaracağı paylara veya izahnamede veya ihraç belgesinde belirtilen esaslar çerçevesinde temin edilen ihraççı paylarına dönüştürme hakkı veren borçlanma araçlarıdır.Vadesi 365 günden az olamaz. PDT’lerin paya dönüştürülmesi PDT’nin nominal değeri üzerinden gerçekleştirilir. PDT’nin dönüştürme tarihinde ödenecek olan faiz tutarı da nominal değere eklenerek dönüştürme işlemine tabi tutulabilir. Dönüştürme gününe kadar işlemiş faizler ise sahiplerine nakden ödenir. Dönüşüm sırasında PDT’leri satın alan yatırımcılar dönüşüm masrafları ödemezler. Masraflar İhraççı kurum tarafından yapılır PDT’lerin halka arz edilerek satılacak olması durumunda, ihraççının; Ø Paylarının borsada işlem görmesi, Ø Kayıtlı sermaye sisteminde olması ve Ø Ortaklık yönetim kurulunun pay sahiplerinin yeni pay alma haklarının sınırlandırılması konusunda esas sözleşme ile yetkili kılınmış olması zorunludur
27
Made with FlippingBook flipbook maker