Sermaye Piyasası Araçları 1
YATIRIM FONU KATILMA PAYLARI – Kavramsal Çerçeve Kolektif Yatırımın Yeri Kollektif Yatırım : Kolektif yatırım, bireysel yatırımcıların küçük tutarlı fonlarının bir araya gelmesi suretiyle önceden belirlenen kurallara göre yönetilmesi olarak kabul edilebilir. Bunun faydaları; a) Küçük yatırımların bir araya gelmesi profesyonel kişilerce yönetilmesine imkan tanır, b) Ölçek ekonomisinin devreye girmesi sayesinde maliyetleri sınırlar, c) Portföyün taşıdığı riskin uygun şekilde yönetilmesini sağlar, d) Bir strateji çerçevesinde yönetilmesine bağlı olarak ek kazanç sağlama imkanına sahiptirler. Bir Süreç Olarak Kolektif Yatırım ve Kuruluşları 1) Bir yatırım stratejisi belirlenmesi, 2) Bu yatırım stratejisi çerçevesinde katılımcılardan fon toplanarak ortak bir portföy oluşturulması, 3) Toplanan fonların, bu yatırım stratejisine uygun şekilde yatırıma yönlendirilmesi 4) Yatırım neticesinde sahip olunan yatırım araçlarının (sermaye piyasası aracı, altın, gayrimenkul, vs.) hukuki güvenliğinin ve bunlar üzerinde gerçekleştirilecek her türlü işlemin mevzuata uygun şekilde gerçekleşmesinin sağlanması, getirilerinin tahsil edilmesi için gerekli işlemlerin yapılması, 5) Katılımcılarının birliktelikten ayrılması ve yeni yatırımcı alınmasına ilişkin işlemlerin yapılması Kollektif Yatırım Kuruluşları
Kolektif Yatırım Sürecine Dahil Olan Kuruluşlar
Kollektif Yatırım Kuruluşları
Faaliyette Bulunan Kuruluşlar
Yatırım Ortaklıkları * Sabit Sermayeli *Değişken Sermayeli
Portföy Saklama Hizmeti Veren Kuruluşlar
Portföy Yönetim Şirketleri
Yatırım Fonları
Kollektif yatırım gerçekleştirildiği hukuki yapıya göre; Ø Ayrı ve bağımsız bir tüzel kişilik üzerinden gerçekleşmesi halinde “ Yatırım Ortaklığı”, Ø Portföy yönetim şirketinin taraf olduğu bir sözleşmesel ilişki çerçevesinde gerçekleşmesi halindeyse de “ Yatırım Fonu” olarak adlandırılır. Amaç ve ekonomik fonksiyon olarak birbirine benzese de çalışma biçimleri ve sundukları hizmet bakımından yatırım fonları ve yatırım ortaklıkları birbirlerinden ayrılmaktadırlar. Yatırım Fonu Ø Tasarruf sahiplerinden fon katılma payı karşılığında toplanan para ya da diğer varlıklarla, Ø Tasarruf sahipleri hesabına, Ø İnançlı mülkiyet esaslarına göre
35
Made with FlippingBook flipbook maker