Sermaye Piyasası Araçları 1
Fon Portföyündeki Varlıkların Borsada İşlem Görme Esasları Fon portföyüne borsada işlem gören varlıkların alınması ve bu varlıkların alım satımlarının borsa kanalıyla yapılması zorunludur. Fon portföyüne dahil edilen katılma payları için bu şart aranmaz. Kamu ve özel sektör dış borçlanma araçlarının, borsa dışında yapılacak işlemler ile fon portföyüne dahil edilmesi veya fon portföyünden çıkarılması mümkündür. Borsa Dışında Taraf Olunan Sözleşmelere İlişkin Sınırlamalar Kurucunun fon adına borsa dışında taraf olduğu sözleşmeleri fon portföyüne dahil edebilmesi için; a) Fonların yatırım stratejisine uygun olması, b) Karşı taraflarının Tebliğde belirtilen derecelendirme notuna sahip olması c) Herhangi bir ilişkiden etkilenmeyecek şekilde objektif koşullarda yapılması ve adil bir fiyat içermesi ve ç) Fonun fiyat açıklama dönemlerinde gerçeğe uygun değeri üzerinden nakde dönüştürülebilir zorunludur. Fon portföylerine, riskten korunma amacıyla sınırlı olarak borsa dışından türev araç ve swap sözleşmeleri dahil edilebilir. Serbest fonlar için sınırlama yoktur. Fonların taraf olduğu borsa dışı türev araç ve swap sözleşmelerinin; - Karşı tarafın banka ve aracı kurum gibi denetim ve gözetim tabi bir finansal kurum olması, - Tebliğ’de belirtilen derecelendirme notuna sahip olması - Objektif koşullarda ve adil fiyat içermesi - Fonun fiyat açıklama dönemlerinde “güvenilir” ve “doğrulanabilir” bir yöntem ile değerlenmesi, - Gerçeğe uygun değer üzerinden nakde dönüştürülebilir ve sona erdirilebilir olması zorunludur. Serbest fonlar dışındaki yatırım fonları tarafından portföye dahil edilen opsiyon sözleşmelerinde “satan” (short) taraf olunamaz. Fon Portföyüne Dâhil Edilecek Varlıkların Vade Yapısına İlişkin Sınırlamalar Borçlanma araçları fonlarının unvanlarında vade yapısına yer verilmek istenmesi durumunda, Fon portföyünün aylık ağırlıklı ortalama vadesinin; a) 25-90 gün olması halinde “ kısa vadeli ”, b) 91-730 gün olması halinde “ orta vadeli ”, c) 730 günden fazla olması halinde “ uzun vad eli”” ifadelerine fon unvanlarında yer verilir. Para piyasası ve kısa vadeli borçlanma araçları fonlarında vadeye kalan gün sayısı hesaplanamayan varlıklar fon portföyüne dahil edilemez. Orta vadeli ve uzun vadeli borçlanma araçları fonlarında fon portföyüne en fazla fon toplam değerinin %20’si oranında vadeye kalan gün sayısı hesaplanamayan varlıklar dâhil edilebilir. Portföyün ağırlıklı ortalama vadesi, sermaye piyasası araçlarının vadeleri ayrı ayrı dikkate alınarak hesaplanır. Orta vadeli ve uzun vadeli borçlanma araçları fonlarında vadeye kalan gün sayısı hesaplanamayan varlıklar bu hesaplamada dikkate alınmaz. Diğer Sınırlamalar ² Fon toplam değerinin %10’unu aşmaması kaydıyla fon portföyüne borsa veya borsa dışında ters repo sözleşmeleri ve vaad sözleşmeleri dahil edilebilir. Karşı taraftan alınan vaad sözleşmelerine konu varlıkların yatırım fonunun saklama hesaplarında depo edilmesi gerekir.
45
Made with FlippingBook flipbook maker