Sermaye Piyasası Araçları 1
Pay Benzeri Menkul Kıymetler ; “ Sermayede temsil edilmesi zorunlu olmayan, sabit bir getiri taahhüdü barındırmayan, pay sahipliği haklarından birini ya da bir kısmını veren ve bu nitelikte olduğu Kurulca belirlenen menkul kıymetler.” olarak tanımlanmıştır. Pay Benzeri Menkul Kıymetlerin sahiplerinin menfaatleri de paylar gibi ihraççıya bağlıdır. İlgili dönem içerisindeki koşullara bağlı olarak değişkenlik gösterebilir. “ Katılma İntifa Senetleri” (KİS) ; “Ortaklıklar tarafından nakit karşılığı satılmak üzere ihraç edilen, net kârdan pay alma, tasfiye sonucunda kalan tutara katılma veya halka açık olmayan ortaklık tarafından yeni çıkarılacak payları alma hakkı tanıyan pay benzeri menkul kıymetler olarak tanımlandığı görülmektedir. Pay benzeri menkul kıymetlere ilişkin başvurularda, Pay Tebliği hükümleri kıyasen uygulanacaktır. Pay Tebliği Tebliğ’in amacı, paylar ile pay benzeri menkul kıymetlerin Kanun çerçevesinde ihracına ilişkin usul ve esasları düzenlemektir. Sermaye piyasası araçlarını ihraç eden, ihraç etmek için Kurula başvuruda bulunan veya sermaye piyasası araçları halka arz edilen tüzel kişiler “ ihraççı”; sermaye piyasası araçlarını halka arz etmek üzere Kurula başvuruda bulunan gerçek veya tüzel kişi “ halka arz eden” dir. Örnek : BAT Holding ortaklarından Bülent Yılmaz, Ali Yılmaz ve Tan Yılmaz’ın sahibi oldukları sırasıyla 1.000.000, 2.000.000 ve 3.000.000. TL nominal değerli B Grubu paylar 8 Şubat 2022 tarihlerinde halka arz edilmiştir. Söz konusu halka arz işleminde satışa konu payları ihraç eden BAT Holding “i hraççı ”, sahibi oldukları payları satan ortaklar Bülent, Ali ve Tan Yılmaz kardeşler ise “ halka arz eden ” konumundadırlar İhraç, Sermaye piyasası araçlarının ihraççılar tarafından çıkarılıp, halka arz edilerek veya halka arz edilmeksizin satışıdır. Halka açılma , Halka açık olmayan bir ortaklığın halka açık ortaklık statüsü kazanmasıdır. Halka Arz ; Sermaye piyasası araçlarının satın alınması için her türlü yoldan yapılan genel bir çağrıyı ve bu çağrı devamında gerçekleştirilen satışa verilen isimdir. Tebliğ Kapsamında Temel Kavramlar Tebliğ Kapsamı Ortaklıkların ve/veya halka arz edenlerin aşağıda belirtilen işlemler için SPK ‘na başvurması zorunludur. a) Halka açık olan/olmayan ortaklıkların mevcut paylarının ya da sermaye arttırımı suretiyle çıkarılacak payların halka arzı , b) Halka açık ortaklıkların sermaye artırımı suretiyle çıkarılacak paylarının halka arz edilmeksizin satışı, c) Halka açık ortaklıkların şarta bağlı sermaye artırımı ya da sermaye azaltımı, d) Pay sahibi sayısının beş yüzü aşması nedeniyle payları halka arz olunmuş sayılan ortaklıkların halka açık ortaklık statüsüne kavuştuğunun Kurulca onaylanması, e) Payları borsada işlem görmeyen halka açık ortaklıkların paylarının borsada işlem görmesi, f) GİP’te (Gelişen İşletmeler Pazarı) işlem görecek ortaklıkların sermaye artırımı suretiyle çıkarılacak paylarının halka arzı, g) Halka açık ortaklıkların kar payından ve iç kaynaklardan karşılanacak sermaye artırımı, h) Pay benzeri menkul kıymetlerin ihraç edilmesi
9
Made with FlippingBook flipbook maker