Yatırım Kuruluşları
- Yatırım kuruluşları müşteri emirlerini, emir gerçekleştirme politikası, çerçeve sözleşmede belirtilen esaslar, müşteri emrini en iyi şekilde gerçekleştirme yükümlülüğü, özen ve sadakat borcu çerçevesinde kabul ederek yerine getirir. - İşlemlerin gerçekleştirileceği fiyatların genel piyasa koşulları ve gerçeğe uygun değerleri ile uyumlu olarak nesnel bir biçimde belirlenmesi gerekir. - Kaldıraçlı işlemlerle ilgili olarak yatırılan teminat tutarlarının üzerinde bir kayba uğratacak şekilde müşterilere işlem yaptırılamaz. Yatırımcının piyasa koşullarından dolayı teminatından daha fazla zarara uğraması halinde söz konusu zarar yatırımcıdan talep edilemez. Menkul kıymetleri satın alma veya satma veya birbirleri ile değiştirme hakkı veren türev araçlar, - Değeri, bir menkul kıymet fiyatına veya getirisine; bir döviz fiyatına veya fiyat değişikliğine; faiz oranına veya orandaki değişikliğe; bir kıymetli maden veya kıymetli taş fiyatına veya fiyat değişikliğine; bir mal fiyatına veya fiyat değişikliğine; Kurulca uygun görülen kurumlarca yayınlanan istatistiklere veya bunlardaki değişikliğe; kredi riski transferi sağlayan, enerji fiyatları ve iklim değişkenleri gibi ölçüm değerleri olan ve bu sayılanlardan oluşturulan bir endeks seviyesine veya seviyedeki değişikliğe bağlı olan türev araçlar, bu araçların türevleri ve sayılan dayanak varlıkları birbirleri ile değiştirme hakkı veren türevler, - Döviz ve kıymetli madenler ile Kurulca belirlenecek diğer varlıklar üzerine yapılacak kaldıraçlı işlemler, şeklinde tanımlanmıştır. Türev araç alım satımına aracılık faaliyeti kapsamına girmeyen işlemler Yatırım Hizmetleri Tebliği’nde ise nelerin türev araç alım satımına aracılık faaliyeti kapsamına girmeyeceği netleştirilmiştir. - Döviz, kıymetli maden, kıymetli taş, mal veya diğer varlıkların fiziki olarak alım satımı, - Gerçek ve/veya tüzel kişilerin kendi aralarında bir yatırım kuruluşu aracılığı olmaksızın gerçekleştirdiği, ticari veya mesleki faaliyet sayılamayacak nitelikteki türev araç alım satım işlemleri Türev Araç İşlemleri Türev araçlar 6362 sayılı Kanun’un 3’üncü maddesinde - Kaldıraçlı işlemler düşük teminatlar ile bu teminatların belirli bir katı kadar işlem yapmaya ve pozisyon almaya olanak veren ve dolayısıyla da yüksek getiri ve risk içeren işlemlerdir. - Bankalar kaldıraçlı işlemlerde emir kabul edememektedir. - Kanun’da kaldıraçlı işlemlerin döviz, kıymetli maden ve Kurulca belirlenecek diğer varlıklar üzerine yapılabileceği ifade edilmektedir. - Tebliğ’de aşağıda yer alan işlemlerin kaldıraçlı işlem olarak nitelendirilmeyeceği düzenlenmiştir: o Kaldıraçlı alım satım işlemlerine konu edilebilecek varlıkların fiziki alım satımı, Kaldıraçlı İşlemler -
Sayfa 13 / 93
Made with FlippingBook Annual report maker