Takas Saklama ve Operasyon İşlemleri
Örnek Soru :
Vadeli işlem ve opsiyon piyasasında uzlaşma fiyatı ilan saati aşağıdakilerden hangisinde doğru olarak verilmiştir?
A) 15:00
B) 15:40
C) 16:45
D) 17:30
E) 19:00
Yanıt: Günlük uzlaşma fiyatı, vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerinde işlem günü sonunda açık pozisyonların yeniden değerlemesinde ve hesapların güncellemesinde esas alınan fiyattır. Saat 19:00’da ilan edilir. Cevap E.
Vade Sonu Uzlaştırma ve Fiziki Teslimat
• Fiziki teslimatlı opsiyon sözleşmelerinde, vade sonunda herhangi bir kullanım talimatına konu olmayan uzun pozisyonlara ait bir işlem gerçekleştirilmez, pozisyonlar herhangi bir uzlaşmaya konu olmadan kapatılır . • Nakdi uzlaşmalı opsiyon sözleşmelerinde ise Üyeler tarafından Takasbank’a herhangi bir kullanım bildirimi yapılmasına gerek olmaksızın, vade sonunda karda olan nakdi uzlaşmalı opsiyon sözleşmelerindeki pozisyonlar otomatik olarak kullanıma konu edilir ve oluşan kullanım kar/zarar tutarları üzerinden hesap güncelleştirme işlemleri yapılır. • Fiziki teslimatlı pay vadeli işlem sözleşmelerinde vade sonunda açık kalan pozisyonlar doğrudan fiziki teslimata tabi tutulurlar.
• Fiziki teslimatlı pay vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerinde nakit ve kıymet borçları t+3 günü Üyeler tarafından yerine getirilir. • Nakdi uzlaşmalı vadeli işlem sözleşmeleri son işlem günlerinde seans içerisinde kapatılmazsa , gün sonu işlemleri neticesinde Takasbank tarafından, vade sonu uzlaşma fiyatı üzerinden ters işlem ile kapatılır.
9.2. RİSK VE TEMİNAT YÖNETİMİ
• Piyasada gerçekleştirilen işlemler için portföy bazında teminatlandırma yöntemi uygulanır.
• Takasbank, portföy bazında teminatlandırma işlemlerinde SPAN algoritmasını kullanır .
• Piyasada yapılan işlemler sonucunda oluşan pozisyonlardan kaynaklanan kar/zarar hesaplamaları Takasbank tarafından gerçekleştirilir. Hesaplamalar Seans sonrasında, hesaplara aktarılacak/hesaplardan tahsil edilecek kar/zarar rakamları gün sonu uzlaşma fiyatlarına göre kesinleşir. • Seans sonrasında, hesaplara aktarılacak/hesaplardan tahsil edilecek kar/zarar rakamları gün sonu uzlaşma fiyatlarına göre kesinleşir. Toplam kar/zarar rakamını oluşturan değişkenler ve toplam kar/zarar rakamı Takasbank ekranlarından takip edilir. Kullanım kar/zararı sadece nakdi uzlaşma halinde hesaplanır. • Toplam kar veya zarar, vadeli işlem sözleşmelerinin kar veya zararından net opsiyon priminin indirilmesi ile bulunan tutara kullanım karının eklenmesi veya kullanım zararının çıkartılması suretiyle bulunur.
Toplam K⁄Z= VİS Kar/Zararı -Net opsiyon primi +/- Kullanım Kar/zararı
• Kesinleşmiş kar/zarar, seans içindeki açık pozisyonların kapatılmasıyla ve açık pozisyonların gün sonu uzlaşma fiyatına göre güncellenmesiyle oluşan kar/zarardır . İşlem başlangıcında prim ödemeli opsiyonlar için hesap güncelleme işlemi yapılmadığından, opsiyon işlemleri için kesinleşmiş kar/zarar rakamı hesaplanmaz.
106
Made with FlippingBook interactive PDF creator