Observatorio de empresas gacela (2021)

OBSERVA TORIO DE EMPRESAS GACELA Actualización 2021

MARZO de 2021

Presentamos en este informe de marzo de 2021 la actualización de los datos correspondientes al año 2019 del Observatorio de Cotec sobre empresas gacela . Se trata de una colaboración permanente entre Cotec y la Universidad de Sevilla.

Cotec había analizando en profundidad las características de este tipo de empresas de alto crecimiento en dos informes, publicados en 2017 (centrado en la relación entre gacelas e innovación) y en 2020 (centrado en la relación entre start-ups y gacelas). A partir de ahora, Cotec decide presentar una actualización anual de datos, para seguir con una mayor regularidad la evolución de estas empresas tan singulares, por su propensión innovadora y su decisiva contribución al empleo. La actualización de datos correspondiente a 2019 (últimos disponibles, recientemente incorporados en los registros mercantiles) permite un análisis completo de la evolución (territorial y sectorial) de las empresas de alto crecimiento en España a lo largo de todo el ciclo de crecimiento previo a la crisis del covid-19. Adicionalmente, se ofrece una estimación sobre cómo habrá afectado la pandemia a la generación de este tipo de empresas en 2020.

Autores:

universidad de sevilla José Carlos Casillas (Los 100 de Cotec) Ana María Moreno Ignacio Castro departamento de economía de la fundación cotec

¿Qué son las gace

empresas

la?

INFORME 2021 | Observatorio de empresas gacela

¿Qué son las gace

Se trata de un subconjunto muy particular del tejido empresarial. Son empresas que duplican su tamaño en un breve periodo de tiempo, siempre contando con un tamaño inicial mínimo de diez empleados

empresas

la?

Empresas con diez o más trabajadores

Gacelas

Criterio de la OCDE: Crecimiento anual >20% durante 3 años consecutivos

E t-3

10

Total empresas

1/3

E t E t-3

-1

20%

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4

INFORME 2021 | Observatorio de empresas gacela

2017

INFORMES PREVIOS

Principales conclusiones

España presenta unos porcentajes de empresas gacela homologables a los observados a nivel internacional. En el periodo 2012-2015, representaron entre el 4% y el 6% de la población de empresas de al menos diez trabajadores, concentrando más del 40 % del crecimiento de la facturación y el empleo. Se observa una relación clara entre innovación y gacelas, especialmente en el caso de las innovaciones de producto, de proceso y organizativas. La mayoría de gacelas lo son en un único periodo. Las gacelas repetitivas presentan un mayor comportamiento innovador, especialmente en el ámbito de las innovaciones de producto. En la mayoría de los sectores el crecimiento de las empresas gacela no se produce a costa del resto de empresas, siendo compatibles el crecimiento de unas y otras.

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5

INFORME 2021 | Observatorio de empresas gacela

2020

INFORMES PREVIOS

DE START-UP A GACELA ¿Cómo es la evolución de las start-ups hacia el crecimiento? DE Start-up A GACELA ¿Cómo es la evolución de las start-ups hacia el crecimiento?

1

Principales conclusiones

Menos del 1% de las empresas gacela proceden de start-ups (y viceversa). Las start-up gacelas crecen más que las gacelas. Se concentran en Madrid, Barcelona y Valencia, en el ámbito de la economía digital. Las start-ups ubicadas en espacios de emprendimiento tienen mayor probabilidad de crecer y convertirse en gacela. Las start-ups potencialmente gacela están lideradas por emprendedores con formación y experiencia en gestión, tienen claro su modelo de negocio y muestran un equilibrio entre objetivos económico-financieros y socio-emocionales. Las empresas que tienen más dificultades para crecer son aquellas que giran demasiado sobre sí mismas y sobre los emprendedores (orientación individual), unidas a las que no cuentan con formación ni experiencia en gestión. Las start-ups con alto crecimiento se dividen en dos grupos: aquellas que desean expandir su negocio para venderlo llegado el momento (exit) , y aquellas que desean mantener la empresa en sus manos el mayor tiempo posible (empresario).

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Las empresas gacela en España. 2009-2019

INFORME 2021 | Observatorio de empresas gacela

Las empresas gacela se duplicaron en la última década

Nº de empresas gacela

Porcentaje de empresas gacela

7,00%

7.000

6,00%

6.000

5.851

6,25%

5.651

6,03%

5.134

5,60%

5,00%

5.000

4.528

5,08%

4,00%

4.000

3.515

3,87%

2.896

2,76%

3,00%

3.000

El ciclo de crecimiento añadió unas 3.000 empresas gacela adicionales en cada trienio.

2.846

2,99%

2.808

2,85%

2,00%

2.000

1,00%

1.000

0,00%

0

Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)

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INFORME 2021 | Observatorio de empresas gacela

El crecimiento económico impulsó la generación de empresas gacela El porcentaje de gacelas y el crecimiento del PIB presentan una tendencia similar, siendo las gacelas más estables que el PIB. Incluso en el momento más duro del ciclo económico se observa un porcentaje de gacelas en el entorno del 3%.

Porcentaje de empresas gacela y PIB trienal (media 3 años)

7,00%

6,00%

5,00%

4,00%

3,00%

2,00%

1,00%

Porcentaje de empresas gacela Tasa de incremento interanual PIB

0,00%

-1,00%

-2,00%

-3,00%

Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI), y Contabilidad Nacional de España (INE)

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INFORME 2021 | Observatorio de empresas gacela

Las empresas gacela suelen transformarse de empresas pequeñas a medianas Tienden a pasar de 40 a 100 trabajadores (incremento de 60 trabajadores por empresa). Por el contrario, el tamaño medio de las empresas no gacelas se incrementa mucho más lentamente (aumento de 8 trabajadores por empresa).

Evolución de la dimensión media de las empresas de DIEZ o más trabajadores (últimos tres periodos)

120

104,4

100

80

69,6

61,2

60

41,2

40

20

0

n

n+3

n

n+3

Gacelas

No gacelas

Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)

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INFORME 2021 | Observatorio de empresas gacela

Las empresas gacela generan empleo de manera más estable que el resto de empresas

Variación del empleo generado por las empresas de DIEZ o más trabajadores (gacelas y no gacelas) en cada trienio. Personas

600.000

524.812

500.000

445.080

400.000

354.759

350.305

303.693

300.000

280.934 267.529

255.271

219.002

205.902

229.530

200.000

179.383

175.634

Las gacelas siguieron generando empleo, incluso en los momentos más duros del ciclo económico. Las no gacelas presentan una mayor sensibilidad al ciclo, llegando a destruir empleo.

100.000

108.663

14.623

Gacelas No gacelas

0

-24.428

-100.000

2009-2012

2010-2013

2011-2014

2012-2015

2013-2016

2014-2017

2015-2018

2016-2019

Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)

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INFORME 2021 | Observatorio de empresas gacela

Las empresas gacela mantienen su facturación más estable que el resto de empresas Las gacelas siguieron incrementando su facturación, incluso en los momentos más duros del ciclo económico. También en el caso de la facturación, las no gacelas fueron más dinámicas en la etapa de expansión.

Variación de la facturación generada de las empresas de DIEZ o más trabajadores (gacelas y no gacelas) en cada trienio. Millones de euros

250.000

197.746

200.000

187.932

150.000

110.050

100.000

49.639

47.688

50.000

41.021

39.066

28.000

19.418 23.278

22.613

33.575

29.256

14.712

0

Gacelas No gacelas

-20.342

-23.001

-50.000

2009-2012

2010-2013

2011-2014

2012-2015

2013-2016

2014-2017

2015-2018

2016-2019

Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)

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INFORME 2021 | Observatorio de empresas gacela

Otras caracterís ticas de las gacelas

Persistencia de las empresas gacela en el tiempo

Solo una vez

60%

<25t

La mayoría de las gacelas lo son una única vez. Aunque un 40% lo son dos o más periodos.

Casi el 70% de las nuevas Gacelas tenía menos de 25 trabajadores.

Siete veces Ocho veces

Cuatro veces Cinco veces Seis veces

+10a

+7x

Tres veces

El 80% de las nuevas gacelas llevaba más de 10 años en el mercado.

Las gacelas utilizan siete veces más el capital riesgo (0,7%) frente a las no gacelas de al menos 10 trabajadores (0,1%)

Dos veces

Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)

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INFORME 2021 | Observatorio de empresas gacela

¿Qué ocurre si identificamos las gacelas con criterios alternativos?

• Crecimiento anual del empleo >20% durante tres años consecutivos. • Empresa con un mínimo de diez empleados • Crecimiento anual de la facturación >20% durante tres años consecutivos. • Empresa con un mínimo de diez empleados • Crecimiento anual de los activos >20% durante tres años consecutivos. • Empresa con un mínimo de diez empleados

EMPLEO

FACTURACIÓN

ACTIVOS

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