Kapitel 15 Investeringer i associerede virksomheder og joint ventures
Den fastsatte grænse på 20 % af stemmerettighederne må ikke fortolkes helt bogstaveligt. Ejeran- dele lige under 20 % kan også afhængig af omstændighederne anses for at give investor betydelig indflydelse i lighed med ejerandele, som ligger et godt stykke under grænsen på 20 %.
Hvis investor mister sin beføjelse til at deltage i de økonomiske og driftsmæssige beslutninger, vil investor ikke længere have betydelig indflydelse på virksomheden. En sådan ændring i beføjelserne vil ikke bare kunne ske som følge af ændringer i ejerandelene (de forholdsmæssige eller absolutte andele). Tab af beføjelser kan fx ske som følge af en kontrakt, eller ved at den associerede virk- somhed bliver underlagt regulering eller kontrol af myndigheder, en domstol, en administrator eller en tilsynsmyndighed. I forbindelse med danske virksomheder ses det fx ved, at virksomheden sættes under bankens administration. Bankerne får også i nogle tilfælde sikkerhed i investors ak- tieinvesteringer og vil ved misligholdelse af låneforpligtelserne kunne indtræde i de til aktieinve- steringen knyttede beføjelser. Der kan foreligge forskellige forhold, som indikerer, at investor, på trods af at vedkommende ejer mere end 20 % af stemmerettighederne, alligevel ikke har betydelig indflydelse. Dette er fx tilfæl- det, hvis investor ikke har været i stand til at opnå repræsentation i virksomhedens bestyrelse. Mangel på betydelig indflydelse kan desuden komme til udtryk ved, at investor forsøger at udøve sin betydelige indflydelse, men møder modstand fra virksomhedens side, eller ved, at investor ikke er i stand til at indhente fyldestgørende regnskabsoplysninger fra virksomheden. Hvis en gruppe aktionærer, som tilsammen ejer aktiemajoriteten, vælger at se bort fra investors synspunkter i beslutningsprocessen, vil dette give en styrket formodning om, at investor ikke har betydelig ind- flydelse. Vurderingen af, hvorvidt der foreligger betydelig indflydelse, beror på en skønsmæssig vurdering, som den enkelte investor må foretage. Det er vores erfaring, at vurderingen af om der foreligger betydelig indflydelse ofte har fokus fra regulatorer, hvorfor vurderingen er af betydning. 15.4 Måling ved første indregning En investor indregner en associeret virksomhed eller et joint venture første gang, når investor opnår betydelig indflydelse (eller for joint ventures fælles kontrol) over investeringen. I de fleste tilfældes vil dette være sammenfaldende med købstidspunktet. IAS 28 definerer den indre værdis metode som en regnskabsmetode, hvor investeringen første gang indregnes til kostpris og efterfølgende reguleres for ændringer i investors andel af virksom- hedens nettoaktiver. Kostprisen ved første indregning omfatter direkte tilknyttede omkostninger, som er nødvendige for at erhverve investeringen, i modsætning til transaktionsomkostninger ved virksomhedssammenslutninger, som i henhold til IFRS 3 Virksomhedssammenslutninger skal ind- regnes i resultatopgørelsen. Det er vores holdning, at den regnskabsmæssige behandling af betingede vederlag ved køb af as- socierede virksomheder og joint ventures følger reglerne om betingede vederlag i IFRS 3, hvor kostprisen opgøres inkl. dagsværdien af et betinget vederlag og efterfølgende ændringer indreg- nes i resultatopgørelsen i henhold til IFRS 9 Finansielle instrumenter .
IAS 28.9 Tab af betydelig indflydelse
IAS 28.3, 10
Betingede vederlag
IAS 28 forklarer, at indregning efter indre værdis metode er nødvendig, da indregning udelukkende baseret på modtagne udlodninger fra investeringer ikke tilstrækkeligt viser indtjeningen og den underliggende performance af investeringer i associerede virksomheder og joint ventures.
Ved erhvervelsen af investeringen skal der udarbejdes en købsprisallokering. Forskellen mellem kostprisen og investors andel af den regnskabsmæssige værdi af egenkapitalen opgøres og alloke- res til eventuelle stigninger eller fald i værdien af identificerbare aktiver og forpligtelser, udskudt skat af værdistigninger og -forringelser samt goodwill. Eventuel goodwill medtages i investerin- gens regnskabsmæssige værdi. Hvis det derimod forholder sig, så investors andel af nettodags- værdien af de identificerbare aktiver og forpligtelser overstiger kostprisen for investeringen
IAS 28.32 Krav om købspris- allokering
220 | IFRS og danske årsrapporter | EY
Made with FlippingBook - Share PDF online