Kapitel 15 Investeringer i associerede virksomheder og joint ventures
Transaktioner mellem associerede virksomheder og/eller joint ventures I de tilfælde, hvor der sker transaktioner mellem associerede virksomheder og/eller joint ventures, som holdes af den samme investor, er det vores holdning, at investor skal foretage eliminering af urealiserede gevinster og tab for sådanne transaktioner. I praksis kan det være vanskeligt at iden- tificere, hvornår sådanne transaktioner finder sted. Udlodninger Udlodninger modtaget fra en associeret virksomhed eller et joint venture indregnes mod investe- ringen og reducerer dermed investeringens regnskabsmæssige værdi. Investeringens regnskabs- mæssige værdi må ikke være negativ, medmindre investor har forpligtet sig til at dække tab eller har foretaget betalinger på vegne af virksomheden. Når der ikke foreligger en sådan forpligtelse, er der ingen retningslinjer for, hvordan den del af udlodningen, som overstiger den regnskabsmæs- sige værdi, skal behandles i årsregnskabet. Meget taler for, at den overskydende del af udbyttet skal indtægtsføres. Når virksomheden efterfølgende viser overskud, skal investors overskudsandel indtægtsføres, men kun i det omfang beløbet overstiger den del af udlodningen, som allerede er indtægtsført, under hensyntagen til eventuelle ikke-indregnede tab. 15.5.2 Nedskrivning ved værdiforringelse af investeringen Der skal indregnes en nedskrivning ved værdiforringelse af investeringen. Spørgsmålet om ned- skrivning hos investor er imidlertid noget mere kompliceret end det, man umiddelbart kan få ind- tryk af, og omfatter problemer forbundet med den regnskabsmæssige behandling af investors an- del af nedskrivninger i den associerede virksomheds regnskab, investors nedskrivning af investe- ringen, samt nedskrivning på lån til den associerede virksomhed, som ikke anses for at udgøre en del af nettoinvesteringen. Alle disse forhold gør, at investors indregnede nedskrivninger ofte vil afvige fra investors andel af de nedskrivninger, som er foretaget af den associerede virksomhed selv. I omtalen her henvises til investeringer i en associeret virksomhed, men vurderingerne finder tilsvarende anvendelse på investeringer et joint venture. Udgangspunktet for den indre værdis metode er, at investor indregner sin andel af resultatet i den virksomhed, der er investeret i. Hvis den associerede virksomhed har indregnet nedskrivninger på aktiver, kan der opstå et behov for at regulere investors andel af nedskrivningerne. Ved erhver- velsen af investeringen har investor lagt dagsværdien af identificerbare aktiver og forpligtelser til grund for indregning. Dagsværdien vil i enkelte tilfælde afvige fra den regnskabsmæssige værdi, og en vurdering af en nedskrivning af disse værdistigninger vil dermed være en aktuel problemstil- ling. Dette gælder bl.a., når aktiverne, i hvilke der er konstateret værdistigninger eller værdifor- ringelser, nedskrives i den associerede virksomheds regnskab. Investor skal i sådanne tilfælde vur- dere behovet for at regulere netop disse nedskrivninger. Dette kan for eksempel medføre, at inve- stor bliver nødt til at indregne yderligere nedskrivninger. Den associerede virksomhed kan have aktiveret goodwill i sit regnskab. I vurderingen af behovet for at regulere andelen af indregnede nedskrivninger skal der skelnes mellem goodwill, som alle- rede var aktiveret på det tidspunkt, hvor investor erhvervede sin andel, og goodwill, som den as- socierede virksomhed har erhvervet gennem virksomhedssammenslutninger foretaget i perioden efter, at investor indtrådte som ejer af virksomheden. Goodwill, som var aktiveret i den associerede virksomhed på det tidspunkt, hvor investor fik bety- delig indflydelse i virksomheden, betragtes ikke som et identificerbart aktiv for investor ved allo- kering af kostprisen til identificerbare aktiver og forpligtelser. En sådan goodwill bliver derimod slået sammen med den goodwill, der opstår som følge af investors erhvervelse af en andel i virk- somheden. Goodwill indregnes ikke separat, men medtages i investors regnskabsmæssige værdi af nettoinvesteringen. Der skal derfor ikke testes separat for værdiforringelse af goodwill. IAS 28 lægger til grund, at en investering i en associeret virksomhed er en separat pengestrømsfrembrin- gende enhed, og at goodwill vil indgå deri. Denne forudsætning gælder imidlertid ikke, hvis den associerede virksomhed ikke frembringer indgående pengestrømme, der stort set er uafhængige af pengestrømmene fra andre af investors aktiver. Hvis der foreligger en indikation af, at investe- ringen kan være værdiforringet, skal genindvindingsværdien opgøres og sammenlignes med inve- steringens regnskabsmæssige værdi.
Nedskriv- ninger i associerede virksomheder og joint ventures
230 | IFRS og danske årsrapporter | EY
Made with FlippingBook - Share PDF online